Hoe koop ik een vrij verkrijgbare voorraad?

Het proces van het kopen van OTC-aandelen is anders dan het kopen van aandelen van bedrijven op de New York Stock Exchange (NYSE) en de Nasdaq. De reden is dat OTC-effecten niet-genoteerd zijn, dus er is geen centrale beurs voor de markt. Alle bestellingen van OTC-effecten moeten worden gedaan door market makers die daadwerkelijk een inventaris van effecten bij zich hebben om de handel te vergemakkelijken in plaats van alleen marcherende orders.

In dit korte artikel schetsen we de ins en outs van het verhandelen van dit soort aandelen.

10.000+

Het aantal aandelen dat wordt verhandeld op de vrij verkrijgbare markt.

Wat zijn over-the-counter (OTC) aandelen?

Over-the-counter-aandelen worden niet verhandeld op een gereglementeerde beurs. Omdat ze over het algemeen onder $ 1 worden verhandeld, worden ze stuiveraandelen genoemd. Deze aandelen hebben meestal een marktkapitalisatie van $ 50 miljoen of minder. Dit maakt hen een aantrekkelijke investeringsmogelijkheid voor veel beleggers, die veel aandelen kunnen kopen met relatief weinig geld. Dus als het bedrijf succesvol blijkt te zijn, kan de belegger uiteindelijk veel meer geld verdienen.

Veel bedrijven die over-the-counter handelen worden verondersteld een groot potentieel te hebben, vanwege een nieuw product of een nieuwe technologie, of voor onderzoek en ontwikkeling (R&D) die ze mogelijk uitvoeren. Maar omdat ze niet veel informatie hoeven te verstrekken, kunnen beleggers het moeilijk vinden om te voorspellen hoeveel potentieel ze echt hebben. Dus beleggers moeten wat ze over deze aandelen leren met een korreltje zout nemen en hun eigen onderzoek doen.

Belangrijkste leerpunten

• Over-the-counter-aandelen worden niet verhandeld op een belangrijke beurs en handelen over het algemeen onder $ 1.
• Beleggers kunnen OTC-aandelen verhandelen via een kortings- of fullservicemakelaar.
• OTC-transacties kunnen plaatsvinden via het vrij verkrijgbare bulletinboard of via Pink Sheets.
• Short selling OTC-aandelen kunnen riskant zijn omdat ze dun worden verhandeld.

Hoe OTC-aandelen te verhandelen

De eerste stap die een belegger moet nemen voordat hij OTC-effecten verhandelt, is een rekening openen bij een beursvennootschap. Een belegger kan kiezen tussen een kortingsmakelaar of een full-service makelaar. Beleggers moeten zich er echter van bewust zijn dat niet alle makelaars handel in OTC-effecten toestaan. Een beleggersmakelaar zal samenwerken met de betreffende market maker om ervoor te zorgen dat het transactieproces met succes wordt voltooid.

Hier is een voorbeeld van de stappen die worden ondernomen wanneer een belegger een marktkooporder doet voor een OTC-aandeel. Nadat de belegger de marktorder bij zijn of haar makelaar heeft geplaatst, moet de makelaar nu contact opnemen met de respectieve marktmaker van het effect. De market maker citeert vervolgens de broker de vraagprijs waartegen de market maker bereid is het effect te verkopen. Bied- en vraag-offertes kunnen continu worden gevolgd door een belegger via het vrij verkrijgbare bulletin board (OTCBB).

Aangezien de bestelling een marktorder was, moet de makelaar de opgegeven prijs accepteren. De makelaar maakt de nodige middelen over naar de rekening van de market maker en wordt vervolgens gecrediteerd met de respectieve effecten. Als de belegger dat wenst, kunnen ze limietorders plaatsen of orders voor OTC-effecten stoppen om prijslimieten te implementeren. Een soortgelijk proces wordt uitgevoerd wanneer een belegger besluit een OTC-effect te verkopen.

Hoe OTC-aandelen verschillen van andere aandelen

Grote effectenbeurzen hebben vaak strikte noteringsvereisten waaraan bedrijven moeten voldoen voordat hun aandelen mogen worden verhandeld. Er zijn veel voorbeelden van bedrijven met aandelen die meerdere jaren worden genoteerd, maar later worden verwijderd van de beurs waarop ze worden verhandeld. Deze aandelen moeten ergens worden verhandeld. Tienduizenden kleine en microkapitalisatiebedrijven worden verhandeld op OTC-beurzen over de hele wereld.

Zowel aandelen als obligaties kunnen over de toonbank worden verhandeld.

Er is een verschil tussen twee bedrijven met elk $ 1 miljard aan marktkapitalisatie, de eerste met 10 miljard aandelen geprijsd op $ 0, 10 elk en de tweede met 10 miljoen aandelen geprijsd op $ 100, alle andere dingen zijn gelijk. Geen bedrijf met een marktkapitalisatie van die omvang zou zo'n lage aandelenprijs handhaven. De prijs van $ 100 is veel waarschijnlijker. Waarom doen bedrijven dit? De redenen zijn ongrijpbaar. Over het algemeen geldt dat hoe strakker een bedrijf zweeft, hoe groter het effect is dat grote aankopen hebben op de prijs van een aandeel. Grote succesvolle aandelen, zoals Microsoft (MSFT), Facebook (FB) en Tesla (TSLA) noteerden allemaal hun aandelen eerst op de NYSE of Nasdaq met prijzen boven de $ 10.

De meeste gewone aandelen met reëel potentieel hebben een koers van meer dan $ 15 per aandeel en zijn genoteerd aan de NYSE of Nasdaq. Aandelen met een prijs lager dan $ 1, die over-the-counter worden verhandeld, hebben duistere financiële vooruitzichten en zijn over het algemeen zeer speculatief en riskant.

Kunnen beleggers OTC-aandelen short verkopen?

Hoewel short selling is toegestaan ​​op over-the-counter verhandelde effecten, is dit niet zonder zijn aandeel in potentiële problemen.

Short selling op de OTC-markt is uiterst riskant omdat deze aandelen vaak zeer dun worden verhandeld, waardoor ze zeer illiquide zijn. Deze illiquiditeit kan gevaarlijk zijn als een belegger een steeds onrendabelere shortpositie moet dekken. Als het volume erg laag is, kan het afdekken van de positie een zeer onwaarschijnlijk vooruitzicht worden.

Een ander probleem dat zich heeft voorgedaan met short selling in OTC-effecten is het gebruik van pomp- en dumpregelingen. Deze schema's worden gedaan door oplichters die internet en spam-e-mails gebruiken om een ​​dun verhandeld aandeel waarin ze longposities hebben sterk te promoten. Wanneer dit gebeurt, is het resultaat vaak een hoge piek in de koers van het aandeel, gevolgd door een val. De initiële piek zal echter elke belegger met een shortpositie verwoesten. Deze regelingen maken vaak gebruik van OTC-aandelen omdat ze relatief onbekend zijn in vergelijking met aandelen die op de beurs worden verhandeld.

Het komt neer op

Hoewel beleggen in OTC-effecten heel eenvoudig lijkt, kunnen ze riskanter zijn dan aandelen die op beurzen worden genoteerd. OTC-aandelen zijn vaak afkomstig van bedrijven die extreem klein zijn, met marktkapitalisaties van ongeveer $ 50 miljoen of minder. Deze bedrijven bieden zeer weinig informatie, die misschien moeilijk te vinden is. Ze zijn uiterst illiquide en kunnen het moeilijk maken om een ​​koper te vinden.