Hoe profiteren speculanten van opties?

Kort samengevat zijn opties financiële derivaten die hun houders het recht geven om een ​​specifiek actief tegen een bepaalde tijd tegen een bepaalde prijs (uitoefenprijs) te kopen of verkopen. Er zijn twee soorten opties: aanroepen en zetten. Oproepopties verwijzen naar opties waarmee de optiehouder een actief kan kopen, terwijl putopties de houder in staat stellen een actief te verkopen.

Speculatie vereist per definitie dat een handelaar een positie op een markt inneemt, waar hij anticipeert of de prijs van een effect of actief zal stijgen of dalen. Speculanten proberen groot te profiteren, en een manier om dit te doen is door derivaten te gebruiken die grote hoeveelheden hefboomwerking gebruiken. Dit is waar opties in het spel komen.

Opties in werking

Opties bieden een bron van hefboomwerking omdat ze een stuk goedkoper kunnen zijn om te kopen in vergelijking met de werkelijke voorraad. Hierdoor kan een handelaar een grotere positie in opties beheren, vergeleken met het bezit van de onderliggende aandelen. Stel bijvoorbeeld dat een handelaar $ 2.000 te investeren heeft en een XYZ-aandeel $ 50 kost en een XYZ-calloptie (met een uitoefenprijs van $ 50 die over zes maanden vervalt) elk $ 2 kost. Als de handelaar alleen aandelen koopt, heeft hij een positie met 40 aandelen ($ 2.000 / $ 50). Maar als hij een positie inneemt met alleen opties ($ 2.000 / $ 2), beheert hij effectief een positie van 1.000 aandelen. In deze gevallen worden alle winsten en verliezen vergroot door het gebruik van de opties. In dit voorbeeld, als het XYZ-aandeel in zes maanden daalt naar $ 49, in het scenario met alle aandelen, is de positie van de handelaar $ 1.960, terwijl in de situatie met alle opties zijn totale waarde $ 0 zal zijn. Alle opties zouden dan waardeloos zijn, omdat niemand de optie zou gebruiken om te kopen tegen een prijs die groter is dan de huidige marktwaarde.

De anticipatie van de speculant op de situatie van het actief zal bepalen welk soort optiestrategie hij zal nemen. Als de speculant van mening is dat een actief in waarde zal toenemen, moet hij of zij callopties kopen met een uitoefenprijs die lager is dan het verwachte prijsniveau. In het geval dat de overtuiging van de speculant correct is en de prijs van het actief inderdaad aanzienlijk omhoog gaat, kan de speculant zijn of haar positie sluiten en de winst realiseren (door de calloptie te verkopen voor de prijs die gelijk is aan de verschil tussen de uitoefenprijs en de marktwaarde).

Aan de andere kant, als de speculant gelooft dat een actief in waarde zal dalen, kan hij of zij putopties kopen met een uitoefenprijs die hoger is dan het verwachte prijsniveau. Als de prijs van het actief onder de uitoefenprijs van de putoptie daalt, kan de speculant de putopties verkopen voor een prijs die gelijk is aan het verschil tussen de uitoefenprijs en de marktprijs om eventuele toepasselijke winsten te realiseren. (Zie ook: Opties Basics Tutorial, Handelen in een aandeel versus aandelenopties — Deel één en de vier voordelen van opties .)