Hoe verdient een belegger short selling?

Een manier om geld te verdienen aan aandelen waarvan de prijs daalt, wordt short selling (of short gaan) genoemd. Short selling is een vrij eenvoudig concept: een belegger leent een aandeel, verkoopt het aandeel en koopt het vervolgens terug om het aan de kredietgever terug te geven.

Short sellers wedden dat de aandelen die ze verkopen in prijs zullen dalen. Als de voorraad na verkoop daalt, koopt de korte verkoper het tegen een lagere prijs en retourneert het aan de kredietgever.

Short selling is riskant. Lang op voorraad gaan betekent dat de belegger alleen zijn initiële investering kan verliezen. Als een belegger een aandeel shortt, is er technisch geen limiet aan het bedrag dat hij zou kunnen verliezen omdat het aandeel in waarde kan blijven stijgen.

Als een belegger bijvoorbeeld denkt dat het aandeel Tesla (TSLA) wordt overgewaardeerd op $ 315 per aandeel en in prijs gaat dalen, kan de belegger 10 aandelen TSLA lenen van zijn makelaar en het verkopen voor de huidige marktprijs van $ 315. Als het aandeel daalt naar $ 300, kan de belegger de 10 aandelen terugkopen tegen deze prijs, de aandelen teruggeven aan haar makelaar en een winst behalen van $ 315 (verkoopprijs) - $ 300 (aankoopprijs) = $ 15 per aandeel.

Als de TSLA-prijs echter stijgt naar $ 355, zou de belegger $ 315 - $ 355 = - $ 40 verlies per aandeel kunnen krijgen.

Wat zijn de risico's?

Short selling komt met een verhoogd risico. Wanneer een belegger een aandeel koopt (of lang gaat), verliest hij alleen het geld dat hij heeft belegd. Dus als de belegger één TSLA-aandeel heeft gekocht voor $ 315, is het maximale bedrag dat hij zou kunnen verliezen $ 315 omdat het aandeel niet kan dalen tot minder dan $ 0. Met andere woorden, de minimale waarde waarnaar een aandeel kan dalen, is $ 0.

Wanneer een belegger short verkoopt, kunnen ze in theorie een oneindige hoeveelheid geld verliezen, omdat de koers van een aandeel voor altijd kan blijven stijgen. Net als in het bovenstaande voorbeeld, als een belegger een shortpositie in TSLA had (of short verkocht), en de prijs steeg naar $ 355 voordat de belegger verliet, zou de belegger $ 40 per aandeel verliezen.

Belangrijkste leerpunten

• Short sellers wedden dat een aandeel in prijs zal dalen.
• Short selling is riskanter dan long gaan op een aandeel.
• Speculanten verkopen short om te profiteren van een daling, terwijl hedgers short gaan om winsten te beschermen of verliezen te minimaliseren.
• Short selling is de moeite waard als een belegger er zeker van is dat de waarde van een aandeel op korte termijn zal dalen.

Waarom doen beleggers short?

Short selling kan worden gebruikt voor speculatie of hedging. Speculanten gebruiken short selling om te profiteren van een mogelijke daling van een specifiek effect of de brede markt. Hedgers gebruiken de strategie om winsten te beschermen of verliezen in een effect of portefeuille te beperken.

Merk op dat institutionele beleggers en slimme individuen vaak tegelijkertijd short-sellingstrategieën toepassen voor zowel speculatie als hedging. Hedgefondsen behoren tot de meest actieve short-sellers en gebruiken vaak shortposities in geselecteerde aandelen of sectoren om hun longposities in andere aandelen af ​​te dekken.

Hoewel short selling beleggers de mogelijkheid biedt om winst te maken in een dalende of neutrale markt, moet dit alleen worden geprobeerd door geavanceerde beleggers en geavanceerde handelaren vanwege het risico op oneindige verliezen.

Wanneer is short selling zinvol?

Short selling is geen strategie die door veel beleggers wordt gebruikt, vooral omdat de verwachting is dat aandelen in waarde zullen stijgen. De aandelenmarkt op de lange termijn neigt omhoog te gaan, hoewel het zeker zijn periodes kent waarin de aandelen dalen. Vooral voor beleggers die naar de lange horizon kijken, is het kopen van aandelen minder riskant dan short-selling van de markt. Short selling is echter zinvol als een belegger zeker weet dat een aandeel waarschijnlijk op korte termijn zal dalen. Bijvoorbeeld als een bedrijf moeilijkheden ondervindt.