Hoe de Tech Stock Shuffle de markt zal doen schudden
In een beweging die zeker verwarring bij investeerders en onrust op de markt zal veroorzaken, is de oude line-up van S & P 500-industriesectoren niet meer. Een belangrijk doel was om de informatietechnologiesector op te splitsen, die in waarde was gestegen om ongeveer 26% van de naar kapitalisatie gewogen S&P 500 Index (SPX) te vertegenwoordigen. De oude telecomsector is omgedoopt tot communicatiediensten, versterkt door 23 aandelen met een gecombineerde marktkapitalisatie van bijna $ 3 biljoen, volgens rapporten van CNBC en The Wall Street Journal. Van deze 23 aandelen bevonden zich zes voorheen in informatietechnologie, en 16 bevonden zich volgens een eerder CNBC-rapport in discretionaire consumentenbelangen. De meest opvallende onder de nieuwe communicatieservices zijn FAANG-leden Facebook Inc. (FB), Netflix Inc. (NFLX) en Google-moeder Alphabet Inc. (GOOGL). (Zie voor meer informatie ook: 3 technische aandelen die een break-out naderen .)
De shakeup zal ongetwijfeld grote gevolgen hebben voor beleggers in passieve ETF's, die hun belangen nu opnieuw zouden moeten evalueren. "Het is erg belangrijk voor beleggers om te begrijpen hoe de herclassificatie hun portefeuilles zal beïnvloeden, aangezien de ETF's die ze momenteel aanhouden mogelijk niet langer voldoen aan hun beleggingsdoelstellingen", adviseert Neena Mishra, directeur van ETF-onderzoek bij Zacks Investment Research, geciteerd door CNBC .
5 manieren waarop de technische shuffle marktturbie veroorzaakt
| Veel fondsen, vooral passieve ETF's, moeten hun portefeuilles reviseren |
| Een belangrijk defensief sectorenspel is weggewerkt |
| De nieuwe communicatiesector is technisch zwaar en geconcentreerd |
| Het dividendrendement van Telecom is gekelderd |
| De technische sector heeft nog steeds te veel gewicht |
Bron: CNBC
Revisie ETF-portefeuille
Alfabet en Facebook vertegenwoordigden ruwweg 15, 6% van de waarde van ETF's in de technologiesector en zullen nu nog meer invloed uitoefenen op de nieuwe sector van de communicatiediensten, volgens CNBC, die schat dat deze twee aandelen ongeveer 45% van de waarde van laatstgenoemde vertegenwoordigen. Ondertussen zal Apple Inc. (AAPL) naar bijna 20% van de waarde van de technologiesector stijgen. Nick Colas, mede-oprichter van DataTrek Research, vertelt beleggers dat houders van een technologie- of communicatie-ETF moeten erkennen dat het nu "een ander dier" is en zich moeten afvragen of ze het nog steeds willen bezitten, meldt CNBC.
Defensief spel verdwenen
De oude telecomsector was een belangrijk defensief spel voor beleggers, maar de nieuwe communicatiesector is technisch zwaar, met een dividendrendement dat dramatisch lager is en een waardering die drastisch hoger is, zoals hieronder gedetailleerd. Neena Mishra van Zacks zei dit volgens CNBC: "De telecomsector wordt van oudsher gezien als een defensieve sector en een waardespeel. De vernieuwde sector van de communicatiediensten zal worden gezien als een cyclische sector met veel sterkere groeivooruitzichten." Telecom was 100% waardeaandelen, maar communicatie is 61% groeiaandelen, merkt CNBC op. Consumentengoederen zijn nu de enige defensieve sector die nog over is, zegt Kim Arthur, CEO van het in San Francisco gevestigde hoofdmanagement. (Zie ook: de groeimotor van Tech Stocks staat voor een grote vertraging .)
Tech-zwaar en geconcentreerd
Zoals hierboven opgemerkt, vertegenwoordigen Facebook en Alphabet ongeveer 45% van de nieuwe sector van de communicatiediensten. Ondertussen combineren de twee grootste aandelen in de vernieuwde technologiesector, Apple en Microsoft Corp. (MSFT), slechts ongeveer 30% van de waarde. Op basis van de 10 grootste aandelen in elke sector is communicatie meer geconcentreerd dan technologie of consumentengoederen.
Over het geheel genomen zal de nieuwe communicatiesector 52% technische aandelen zijn, 28% discretionaire consumentenrechten en slechts 20% telecom. Interessant is dat het aandeel van 61% van de groeiaandelen in communicatiediensten groter is dan hun aandeel van 47% in de sector van de aanpassing na aanpassing, en de forward P / E stijgt van 11 keer de winst voor de oude telecomsector naar 28 keer de winst voor communicatie diensten, per onderzoek door State Street en CFRA geciteerd door CNBC.
Dividendrendement naar beneden
De oude telecomsector leidde de S&P 500 met een robuust dividendrendement van 5, 4%. De vernieuwde communicatiesector ziet dat die kelderde tot 1, 7%, onder het rendement van 1, 9% voor de gehele S&P 500.
Tech blijft groot
De herschikking vermindert het gewicht van de technologiesector van 26% tot 20% van de S&P 500, waardoor het nog steeds de grootste sector is. Ook verandert het herklasseringsspel niets aan het feit dat de vijf grootste S&P 500-aandelen, alle leden van de FAAMG-groep, nog steeds goed zijn voor ongeveer 15, 6% van de waarde van de gehele index. De FAAMG's omvatten Facebook, Apple, Microsoft, Alphabet en Amazon.com Inc. (AMZN), dat naar eigen goeddunken van de consument blijft. Concluderend zou je kunnen zeggen dat een technische voorraad onder een andere naam een technische voorraad blijft.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.