Risico-neutrale waarschijnlijkheden
Risico-neutrale kansen zijn kansen op mogelijke toekomstige resultaten gecorrigeerd voor risico, die vervolgens worden gebruikt om de verwachte activawaarden te berekenen. Met andere woorden, activa en effecten worden gekocht en verkocht alsof de hypothetische eerlijke, enkele waarschijnlijkheid voor een uitkomst een realiteit was, hoewel dat in feite niet het feitelijke scenario is.
Belangrijkste leerpunten
- Risico-neutrale kansen zijn kansen op mogelijke toekomstige resultaten die zijn gecorrigeerd voor risico.
- Ze kunnen worden gebruikt om de verwachte activawaarden te berekenen.
- Deze kansen worden gebruikt om eerlijke prijzen te bepalen voor een actief of een financiële holding.
- Het idee van risico-neutrale kansen wordt vaak gebruikt in prijsderivaten.
- De term risiconeutraal betekent dat een belegger zich liever zou concentreren op de potentiële voordelen van een belegging in plaats van het risico dat eraan verbonden is.
Inzicht in risico-neutrale kansen
Risico-neutrale kansen worden gebruikt om te proberen objectieve eerlijke prijzen voor een actief of financieel instrument te bepalen. U beoordeelt de waarschijnlijkheid met het risico dat uit de vergelijking wordt genomen, dus het speelt geen rol bij de verwachte uitkomst.
Als u daarentegen de verwachte waarde van dat specifieke aandeel wilt schatten op basis van hoe waarschijnlijk het is om omhoog of omlaag te gaan, rekening houdend met unieke factoren of marktomstandigheden die van invloed zijn op dat specifieke actief, neemt u risico in de vergelijking op en zou u dus kijken naar reële of fysieke waarschijnlijkheid.
Het voordeel van deze risico-neutrale prijsbenadering is dat zodra de risico-neutrale waarschijnlijkheden zijn berekend, deze kunnen worden gebruikt om elk actief te taxeren op basis van de verwachte uitbetaling. Deze theoretische risico-neutrale kansen verschillen van werkelijke kansen, die soms ook fysieke kansen worden genoemd. Als reële kansen zouden worden gebruikt, zouden de verwachte waarden van elk effect moeten worden aangepast aan het individuele risicoprofiel.
Je zou deze aanpak kunnen beschouwen als een ietwat geformaliseerde en gestructureerde methode om te raden wat de eerlijke en juiste prijs voor een effect of ander financieel actief zou moeten zijn door het volgen van prijstrends voor andere vergelijkbare activa en vervolgens het gemiddelde te schatten om tot je beste schatting te komen. Voor deze aanpak zou u proberen de extreme schommelingen aan beide uiteinden van het spectrum af te vlakken, waardoor een evenwicht ontstaat dat een stabiel, horizontaal prijspunt oplevert. U zou in wezen de mogelijke ongebruikelijke hoge marktresultaten minimaliseren terwijl de mogelijke dieptepunten worden verhoogd.
De meeste individuele beleggers zijn niet risico-neutraal. Meer beleggers vallen aan de risicomijdende of risicozoekende kant, in vergelijking met risiconeutraal.
Speciale overwegingen
Risico-neutraal is een term die de risicobereidheid van een belegger beschrijft. Risico-neutrale beleggers houden zich niet bezig met het risico van een belegging. Risicomijdende beleggers zijn echter meer bang om geld te verliezen,
De term risiconeutraal kan soms misleidend zijn omdat sommige mensen ervan uitgaan dat de beleggers neutraal zijn, zich geen zorgen maken of zich niet bewust zijn van het risico, of dat de investering zelf geen risico heeft of een risico heeft dat op de een of andere manier kan worden geëlimineerd. Risico-neutraal betekent echter niet noodzakelijk dat de belegger zich niet bewust is van het risico; in plaats daarvan houdt het in dat de belegger de risico's begrijpt, maar dit op dit moment geen rekening houdt met zijn beslissing.
De belegger concentreert zich liever op de potentiële winst van de belegging. Wanneer hij geconfronteerd wordt met twee beleggingsopties, zou een belegger die risico-neutraal is, alleen de voordelen van elke belegging in overweging nemen, en om welke reden dan ook ervoor kiezen om het risicopotentieel over het hoofd te zien, ook al zijn ze zich bewust van het inherente risico.
Voordelen Risico-neutrale kansen
Het is nuttig om risico-neutrale waarschijnlijkheid in vergelijkingen te implementeren bij het berekenen van de prijsstelling voor vastrentende financiële instrumenten. Dit komt omdat u een effect tegen de handelsprijs kunt waarderen wanneer u de risiconeutrale maatregel gebruikt. Een belangrijke veronderstelling bij het berekenen van risico-neutrale kansen is de afwezigheid van arbitrage. Het concept van risico-neutrale kansen wordt veel gebruikt in prijsderivaten.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.