Bondladder

Wat is een obligatieladder?

Een obligatieladder is een portefeuille met vastrentende effecten waarin elk effect een aanzienlijk andere vervaldatum heeft. Het doel van het kopen van meerdere kleinere obligaties met verschillende vervaldata in plaats van één grote obligatie met een enkele vervaldatum is om het renterisico te minimaliseren, de liquiditeit te vergroten en het kredietrisico te diversifiëren.

01:41

Wat is een gemeentelijke band?

Bondladder begrijpen

In een obligatieladder worden de vervaldata van de obligaties gelijkmatig verdeeld over meerdere maanden of meerdere jaren, zodat de opbrengsten met regelmatige tussenpozen worden herbelegd naarmate de obligaties vervallen. Hoe meer liquiditeit een belegger nodig heeft, des te dichter moeten zijn looptijden bij obligaties zijn.

Waarom een ​​obligatieladder gebruiken?

Beleggers die obligaties kopen, kopen ze meestal als een conservatieve manier om inkomsten te genereren. Beleggers die op zoek zijn naar een hoger rendement, zonder de kredietkwaliteit te verminderen, moeten echter meestal een obligatie met een langere looptijd kopen. Hierdoor wordt de belegger blootgesteld aan drie soorten risico's: renterisico, kredietrisico en liquiditeitsrisico.

Wanneer de rente stijgt, reageren de obligatiekoersen omgekeerd. Dit geldt vooral wanneer de vervaldatum van een obligatie langer is. Een obligatie met een looptijd van 10 jaar fluctueert minder in prijs dan een obligatie met een looptijd van 30 jaar. Als de belegger wat geld nodig heeft vóór de vervaldatum van de obligatie, veroorzaakt de stijging van de rentetarieven een lagere prijs voor de obligatie op de open markt.

Wanneer de rentetarieven stijgen, neemt de vraag naar lager rentedragende obligaties af. Hierdoor blijft de obligatie minder liquide omdat kopers van obligaties vergelijkbare looptijden kunnen vinden met hogere rentebetalingen. De enige manier om in dit scenario een gunstiger prijs te krijgen, is door te wachten tot de rente daalt, waardoor de obligatie weer in prijs stijgt.

Het kopen van een grote positie in één obligatie kan de belegger ook blootstellen aan kredietrisico. Net zoals bij het bezit van slechts één aandeel in een portefeuille, is de prijs van een obligatie afhankelijk van het krediet van de onderliggende onderneming of instelling. Als iets de kredietkwaliteit van de obligaties verlaagt, wordt de prijs onmiddellijk negatief beïnvloed. Obligaties uit Puerto Rico waren bijvoorbeeld ooit erg populair, maar toen de provincie financiële problemen had, zakten de obligatiekoersen onmiddellijk.

Het gebruik van een obligatieladder voldoet aan deze problemen. Aangezien er verschillende obligaties zijn met een gespreide looptijd, worden obligaties steeds volwassener en worden ze opnieuw belegd in de huidige rentestand. Als de belegger liquiditeit nodig heeft, biedt de verkoop van obligaties met kortere looptijd de gunstigste prijs. Aangezien er verschillende obligatie-emissies zijn, is het kredietrisico gespreid over de portefeuille en goed gediversifieerd. Als een van de obligaties een verlaging van de kredietkwaliteit heeft, wordt slechts een deel van de gehele ladder beïnvloed.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

De voordelen en risico's van vastrentende producten Vast inkomen is een soort effect dat beleggers tot de vervaldatum vaste rentebetalingen betaalt. Op de vervaldag wordt aan beleggers de hoofdsom terugbetaald die zij hadden belegd. meer Obligatie ETF Definitie Obligatie ETF's lijken veel op beleggingsfondsen voor obligaties omdat ze een portefeuille van obligaties aanhouden met verschillende strategieën en aanhoudingsperioden. meer Obligaties begrijpen Een obligatie is een vastrentende belegging waarbij een belegger geld leent aan een entiteit (bedrijfs- of overheidsinstelling) die de fondsen leent voor een bepaalde periode tegen een vaste rentevoet. meer De voor- en nadelen van beleggen in vastrentende waarden Een vastrentend effect is een belegging die een rendement oplevert in de vorm van vaste periodieke rentebetalingen en het uiteindelijke rendement van de hoofdsom op de vervaldag. meer Hoe Bond Laddering werkt Bond Laddering is een beleggingsstrategie waarbij obligaties worden gekocht die op verschillende data aflopen, zodat de belegger kan profiteren van renteverhogingen. meer Laddering Laddering is de promotie van opgeblazen pre-IPO-prijzen om een ​​grotere toewijzing van het aanbod te verkrijgen. meer partnerlinks