IBM-handelaren zien voorraad met 20% dalen

(Opmerking: de auteur van deze fundamentele analyse is financieel schrijver en portfoliomanager.)

International Business Machines Corp. (IBM) kan worden ingesteld om bijna 20% te dalen op basis van de handel in de optiemarkt en een analyse van de huidige handelspatronen van de aandelen. Aandelen van het aandeel bevinden zich op een kritisch niveau van technische ondersteuning, terwijl optiehandelaren wedden dat aandelen van het aandeel dalen tegen januari van volgend jaar.

Beleggers hebben geduldig gewacht tot IBM haar activiteiten zou omdraaien na jaren van dalende omzet. Volgens analisten zullen de omzet- en winstramingen echter niet alleen traag zijn, maar ook vrijwel onbestaande. Het maakt dat goedkope inkomsten veelvoud van bijna 10, 5 keer tot 2019 winstramingen van $ 14, 22 per aandeel. (Zie ook: IBM: nog steeds op zoek naar tekenen van groei .)

Bearish Opties Weddenschappen

De lange straddle-optiestrategie van 18 januari 2019 suggereert dat IBM-aandelen met ongeveer 16, 7% kunnen stijgen of dalen ten opzichte van de uitoefenprijs van $ 145. Het plaatst aandelen van IBM in een handelsbereik van $ 121 tot $ 169. Maar het aantal putjes weegt zwaarder dan de calls met 3.600 putcontracten met open interest, tegenover slechts 2.670 callcontracten. Bovendien zijn er bij die staking van $ 135 bijna 4.400 openstaande contracten met een openstaande rente, en met een kost per contract van ongeveer $ 7, 20, suggereert dit dat de koers van het aandeel zou moeten dalen tot onder $ 128 om break-even te worden.

Technische storing nadert

IBM-aandelen zitten ook op een kritisch technisch handelsniveau en uptrend dat dateert van begin 2016. Als het aandeel onder de steun rond $ 147, 50 daalt, kan het aandeel helemaal naar $ 121 dalen, voordat het het volgende significante ondersteuningsniveau bereikt, een daling van bijna 19% van de huidige prijs rond $ 149, 25. (Zie voor meer informatie ook: Turnaround Story van IBM loopt dood .)

Terug naar groei?

Na jaren van dalende inkomsten voorspellen analisten dat de omzet in 2019 en 2020 nauwelijks met minder dan 1% per jaar zal groeien. Maar de winstvooruitzichten zijn niet veel beter, met een groeipercentage van ongeveer 2, 7% in 2019 en 3, 7% in 2020. Het lijkt erop dat de goedkope eenjarige winst van IBM van 10, 5 niet zo goedkoop is.

IBM Revenue (TTM) -gegevens door YCharts

Maar als het aandeel van IBM zijn opwaartse trend zou behouden of beter dan verwachte kwartaalresultaten medio april zou rapporteren, zou het aandeel waarschijnlijk de scherpe daling vermijden. Het kan ook optiewedstrijden stimuleren om te worden afgewikkeld en verplaatst. Het maakt de aankomende kwartaalresultaten voor IBM cruciaal.

Vooralsnog lijkt de voorraad van IBM een uitval te bereiken, met optietraders, technische grafieken en schattingen van analisten die suggereren dat aandelen in de komende weken en maanden zullen dalen.

Michael Kramer is de oprichter van Mott Capital Management LLC, een geregistreerde beleggingsadviseur en de manager van de actief beheerde, langlopende thematische groeiportefeuille. Kramer koopt en houdt doorgaans aandelen aan voor een duur van drie tot vijf jaar. Klik hier voor Kramer's bio en zijn portefeuille. De gepresenteerde informatie is alleen voor educatieve doeleinden en is niet bedoeld om een ​​aanbieding of uitnodiging te doen voor de verkoop of aankoop van specifieke effecten, beleggingen of beleggingsstrategieën. Investeringen houden risico's in en zijn niet gegarandeerd, tenzij anders vermeld. Zorg ervoor dat u eerst een gekwalificeerde financieel adviseur en / of belastingdeskundige raadpleegt voordat u een strategie uitvoert die hierin wordt besproken. Op verzoek verstrekt de adviseur een lijst met alle aanbevelingen die de afgelopen twaalf maanden zijn gedaan. In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstige prestaties.