Intermarket-analyse
Intermarket-analyse is een methode om markten te analyseren door de correlaties tussen verschillende activaklassen te onderzoeken. Met andere woorden, wat er op de ene markt gebeurt, kan en zal waarschijnlijk ook andere markten beïnvloeden, dus een onderzoek naar de relatie (s) kan gunstig zijn voor de handelaar.
Belangrijkste leerpunten
- Intermarket-analyse is een methode om markten te analyseren door de correlaties tussen verschillende activaklassen te onderzoeken.
- Een eenvoudig correlatieonderzoek is het gemakkelijkst uit te voeren type intermarketanalyse, waarbij de resultaten variëren van -1, 0 (perfecte negatieve correlatie) tot +1, 0 (perfecte positieve correlatie).
- De meest algemeen aanvaarde correlatie is de omgekeerde correlatie tussen aandelenkoersen en rentetarieven, die veronderstelt dat naarmate de rentetarieven stijgen, aandelenkoersen lager worden en omgekeerd, naarmate de rentetarieven dalen, de aandelenkoersen stijgen.
Intermarket Analysis begrijpen
Intermarket-analyse kijkt naar meer dan één gerelateerde activaklasse of financiële markt om de sterkte of zwakte te bepalen van de financiële markten of activaklassen die worden overwogen.
In plaats van te kijken naar financiële markten of activaklassen op individuele basis, kijkt de intermarketanalyse naar verschillende sterk gecorreleerde markten of activaklassen, zoals aandelen, obligaties, valuta's en grondstoffen. Dit type analyse bouwt voort op het eenvoudig kijken naar elke afzonderlijke markt of elk afzonderlijk activum door ook te kijken naar andere markten of activa die een sterke relatie hebben met de beschouwde markt of activa.
Bij het bestuderen van de Amerikaanse markt is het bijvoorbeeld de moeite waard om te kijken naar de Amerikaanse obligatiemarkt, de grondstofprijzen en de Amerikaanse dollar. De veranderingen in de gerelateerde markten, zoals grondstoffenprijzen, kunnen een impact hebben op de Amerikaanse aandelenmarkt en moeten worden begrepen om een beter inzicht te krijgen in de toekomstige richting van de Amerikaanse aandelenmarkt.
Intermarket-analyse moet als fundamentele analyse worden beschouwd omdat het meer afhankelijk is van relaties om een algemeen richtinggevoel te geven, maar het wordt vaak geclassificeerd als een tak van technische analyse. Er zijn verschillende benaderingen voor intermarket-analyse, inclusief mechanisch en op regels gebaseerd.
Intermarket Analyse Correlaties
Het uitvoeren van een analyse van intermarket-relaties is relatief eenvoudig, waar men tegenwoordig gegevens nodig heeft, die tegenwoordig overal beschikbaar en gratis zijn, en een spreadsheet- of grafiekprogramma. Een eenvoudig correlatieonderzoek is het gemakkelijkst uit te voeren type intermarket-analyse. Dit type analyse is wanneer een variabele wordt vergeleken met een tweede variabele in een afzonderlijke gegevensset. Een positieve correlatie kan oplopen tot +1, 0, wat een perfecte en positieve correlatie tussen de twee datasets vertegenwoordigt. Een perfecte inverse (negatieve) correlatie geeft een waarde weer van -1, 0. Uitlezingen in de buurt van de nullijn geven aan dat er geen waarneembare correlatie tussen de twee monsters bestaat.
Perfecte correlatie tussen twee markten gedurende een zeer lange periode is zeldzaam, maar de meeste analisten zijn het er waarschijnlijk mee eens dat elke meting die aanhoudt boven het niveau +0, 7 of onder het niveau –0, 7 (wat neerkomt op een correlatie van ongeveer 70 procent) statistisch significant is . Ook als een correlatie van positief naar negatief beweegt, zou de relatie hoogstwaarschijnlijk onstabiel zijn en waarschijnlijk nutteloos voor handel.
De meest algemeen aanvaarde correlatie is de omgekeerde correlatie tussen aandelenkoersen en rentetarieven, die veronderstelt dat naarmate de rentetarieven stijgen, aandelenkoersen lager worden en omgekeerd, naarmate de rentetarieven dalen, de aandelenkoersen stijgen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.