Investeren in strategieën voor marktcrashes

Aandelen in de Verenigde Staten zitten sinds 2009 op een bullmarkt, met aandelen die nieuwe pieken bereikten na de financiële crisis van 2008. Vanaf eind mei 2016 had de Dow Jones Industrial Average (DJIA) een rendement over zeven jaar van 109, 19% en de S&P 500-index een rendement over zeven jaar van 136, 40%. Met waarderende waarderingen maken veel beleggers zich zorgen over de potentiële risico's van een marktcrash, die doorgaans wordt gekenmerkt door verliezen van meer dan 20% over een langere periode van 12 maanden. Hoewel deze crashes vaak schaars zijn, zijn verstandige beleggers voorbereid op strategieën om potentiële verliezen te beperken. In het geval van een recessie in de markt kunnen de volgende vijf beleggingsstrategieën u helpen uw beleggingen te beschermen.

Vast inkomen en schatkist

Het zoeken naar veilige havens met een vast inkomen, zoals Treasurys, is de meest basale manier om uw beleggingen te beschermen tegen marktverlagingen. Als de waarderingen stijgen en de economische indicatoren achterblijven, meldt de markt een ontkoppeling en zullen de waarderingen zeker dalen, aangezien ze in de loop van de tijd efficiënt worden geprijsd. Voor beleggers kan het aantrekken van contant geld van beleggingsfondsen en andere liquide beleggingen en het overdragen ervan aan Treasurys bij het anticiperen op of het ervaren van de effecten van een marktverlaging een grote bescherming bieden tegen verliezen. Op Treasurys kan altijd worden vertrouwd voor beleggers als een veilige haven, aangezien Treasurys in wezen geen risico hebben. Meer specifiek zorgt het beleggen van uw contanten in Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) voor een rendementspercentage terwijl de inflatie nog steeds wordt overtroffen.

Harde activa

Een andere veilige haven voor beleggers zijn harde activa zoals onroerend goed. Het beveiligen en beleggen in onroerend goed tegen een stabiele waarde kan u gemoedsrust geven in geval van een recessie in de markt. Met onroerend goed wordt uw investering ondersteund door een hard actief met tastbare waarde. Tegelijkertijd moeten huiseigenaren ook oppassen voor extra financiële lasten in verband met onroerend goed. Toegevoegde lasten, zoals extra kredietlijnen voor woningkredieten, kunnen het kredietprofiel van een huiseigenaar schaden en rentebetalingen verhogen, waardoor het risico toeneemt tijdens een potentiële neerwaartse markt.

Hedging met putopties

Als u gebonden bent aan sommige van uw beleggingen met een hoger risico, is de beste manier om zich in te dekken tegen potentiële marktverliezen het kopen van putopties. Put-opties bieden u een optie om te verkopen wanneer beveiligingsniveaus een bepaald dieptepunt bereiken. Het beschikbare aanbod van putopties is breed en biedt een aantal beleggingen voor hedging. Als directe aandelenbeleggingen worden afgedekt, kunnen beleggers overeenkomstige putopties kopen. Als er geen identieke opties beschikbaar zijn, kunnen beleggers zich wenden tot meer geavanceerde synthetische putoptiestrategieën die een portefeuille repliceren via putopties die zorgen voor uitgebreide verkoop in een recessie. Voor meer algemene bescherming kunnen beleggers ook putopties gebruiken die kunnen worden uitgeoefend wanneer een marktindex een bepaald dieptepunt bereikt. Putopties hebben een kostprijs, zoals alle soorten verzekeringen, en het risico van het aangaan van een putoptie die niet-uitgeoefend verloopt, is het verlies dat u lijdt uit de kosten van de putoptie zonder uitgeoefend voordeel.

Gesprekken verkopen

Een omgekeerde strategie voor het kopen van putopties ter bescherming tegen een marktcrash omvat de verkoop van callopties. Bij het verkopen van call-opties, verwacht een verkoper dat de prijs van een effect zal dalen en probeert een koper te identificeren die bereid is om de call-optie te kopen voor het recht om het effect tegen een gespecificeerde prijs te kopen. De verkoper van de calloptie profiteert van de aankoop door de koper van het effect tegen een hogere prijs dan de verkoper verwacht dat het op de handelsmarkt zal worden gewaardeerd. Net als bij putopties, worden callopties verhandeld voor specifieke effecten en indexen. Er kunnen ook complexere verkoopopties voor call-opties worden ontwikkeld om specifieke beleggingsposities synthetisch te repliceren en te beschermen.

Inverse strategieën

Een laatste optie voor beleggers die een marktcrash aan de horizon verwachten, is om te beleggen in marktgedekte producten die bescherming bieden tegen specifieke neerwaartse risico's. Een aantal van deze beleggingen bestaat, waarvan enkele van de bekendste van deze beleggingen inverse exchange traded funds (ETF's) en leveraged inverse ETF's zijn. Voorbeelden hiervan zijn de AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF (NYSEARCA: HDGE) en de ProShares UltraShort NASDAQ Biotechnology ETF (NASDAQ: BIS). Deze fondsen nemen een actieve omgekeerde marktpositie in die wil profiteren van een neergang of crash van de markt. Leveraged inverse ETF's gaan de short-side bescherming een stap verder door gebruik te maken van leverage om de winst van short-sellingposities te verbeteren. Deze inverse fondsen zijn specifiek ontworpen voor situaties waarin ernstige verliezen kunnen worden geleden door een recessie in de markt.

Belangrijkste leerpunten

Over het algemeen bieden deze vijf opties beleggers verschillende liquiditeitsniveaus voor het beheren van een potentiële marktcrash. Harde activa kunnen beveiliging bieden door middel van tastbare waarde. Het verplaatsen van activa naar veilige havens, zoals Treasurys, biedt een liquide en simplistische aanpak die relatief snel kan worden toegepast als beleggers tekenen van een neergang of een crash van de markt voorzien. Put-opties, call-opties en inverse strategieën zijn iets geavanceerder om te gebruiken. Put- en call-opties kunnen voornamelijk actief worden verhandeld, waardoor de dekking relatief snel mogelijk is. Op dezelfde manier worden inverse strategieën doorgaans dagelijks verhandeld met een hoge liquiditeit, waardoor een uitgebreide dekking door middel van block-beleggingstransacties mogelijk is. Zowel geïndexeerde opties als inverse strategiefondsen zijn goed om op te nemen als een extra laag van bescherming tegen alle marktcycli in elke portefeuille; ze kunnen echter nog beter worden gebruikt in het geval van een marktcrash. Met opties die synthetische strategieën vereisen om portefeuillerisico's te dekken, kan de handel ingewikkelder zijn met minder toelaatbare liquiditeit voor onmiddellijke marktdalingen.