Investment Banking
Investeringsbankieren is een specifieke bankafdeling die verband houdt met het creëren van kapitaal voor andere bedrijven, overheden en andere entiteiten. Investeringsbanken onderschrijven nieuwe schuld- en aandeleneffecten voor alle soorten bedrijven, helpen bij de verkoop van effecten en helpen fusies en overnames, reorganisaties en brokerhandel voor zowel instellingen als particuliere beleggers te vergemakkelijken. Investeringsbanken bieden ook uitgevende instellingen advies over de uitgifte en plaatsing van aandelen.
01:47Investment Banking
Inzicht in Investment Banking
Veel grote investeringsbanksystemen zijn aangesloten bij of dochterondernemingen van grotere bankinstellingen, en vele zijn bekende namen geworden, de grootste zijn Goldman Sachs, Morgan Stanley, JP Morgan Chase, Bank of America Merrill Lynch en Deutsche Bank. In grote lijnen helpen investeringsbanken bij grote, gecompliceerde financiële transacties. Ze kunnen advies geven over hoeveel een bedrijf waard is en hoe een deal het beste kan worden gestructureerd als de klant van de zakenbankier een overname, fusie of verkoop overweegt. Het kan ook de uitgifte van effecten omvatten als een manier om geld in te zamelen voor de klantengroepen, en de documentatie te creëren voor de Securities and Exchange Commission die nodig is om een bedrijf naar de beurs te brengen.
Belangrijkste leerpunten
- Investment banking houdt zich voornamelijk bezig met het creëren van kapitaal voor andere bedrijven, overheden en andere entiteiten.
- Investeringsbankactiviteiten omvatten het onderschrijven van nieuwe schuld- en aandeleneffecten voor alle soorten ondernemingen, het helpen bij de verkoop van effecten en het helpen bij het vergemakkelijken van fusies en overnames, reorganisaties en brokerhandel voor zowel instellingen als particuliere beleggers.
- Investeringsbankiers helpen bedrijven, overheden en andere groepen bij het plannen en beheren van financiële aspecten van grote projecten.
De rol van investeringsbankiers
Investeringsbanken hebben investeringsbankiers in dienst die bedrijven, overheden en andere groepen helpen bij het plannen en beheren van grote projecten, waardoor hun klanten tijd en geld besparen door de risico's van het project te identificeren voordat de klant vooruitgaat. In theorie zijn investeringsbankiers experts in hun vakgebied die de vinger aan de pols houden van het huidige investeringsklimaat, dus bedrijven en instellingen wenden zich tot investeringsbanken voor advies over hoe zij hun ontwikkeling het beste kunnen plannen, aangezien investeringsbankiers hun aanbevelingen kunnen afstemmen op de huidige stand van zaken.
In wezen fungeren investeringsbanken als tussenpersoon tussen een bedrijf en beleggers wanneer het bedrijf aandelen of obligaties wil uitgeven. De investeringsbank helpt bij het waarderen van financiële instrumenten om de omzet te maximaliseren en bij het navigeren door wettelijke vereisten. Wanneer een bedrijf zijn beursintroductie (IPO) houdt, koopt een investeringsbank vaak alle of een deel van de aandelen van dat bedrijf rechtstreeks van het bedrijf. Vervolgens zal de investeringsbank, als volmacht voor het bedrijf dat de IPO bezit, de aandelen op de markt verkopen. Dit maakt het veel gemakkelijker voor het bedrijf zelf, omdat ze de IPO effectief uitbesteden aan de investeringsbank.
Bovendien staat de investeringsbank winst te behalen, aangezien zij haar aandelen doorgaans zal waarderen tegen een prijsstijging ten opzichte van de prijs die zij aanvankelijk heeft betaald. Daarbij neemt het ook een aanzienlijk risico met zich mee. Hoewel ervaren analisten hun expertise gebruiken om de aandelen zo goed mogelijk te taxeren, kan de zakenbank geld verliezen op de deal als blijkt dat hij de aandelen heeft overgewaardeerd, omdat in dit geval de aandelen vaak voor minder dan het heeft er aanvankelijk voor betaald.
Voorbeeld van investeringsbankieren
Stel dat Pete's Paints Co., een keten die verf en andere hardware levert, publiek wil worden. Pete, de eigenaar, neemt contact op met Jose, een investeringsbankier die werkt voor een grotere investeringsbank. Pete en Jose sluiten een deal waarbij Jose (namens zijn bedrijf) ermee instemt 100.000 aandelen Pete's Paints te kopen voor de IPO van het bedrijf tegen de prijs van $ 24 per aandeel, een prijs waartegen de analisten van de investeringsbank na zorgvuldige overweging kwamen. De investeringsbank betaalt $ 2, 4 miljoen voor de 100.000 aandelen en begint, na het indienen van de juiste papieren, de voorraad te verkopen voor $ 26 per aandeel. Toch is de investeringsbank niet in staat om meer dan 20% van de aandelen tegen deze prijs te verkopen en is hij gedwongen de prijs te verlagen tot $ 23 per aandeel om de resterende aandelen te verkopen. Voor de IPO-deal met Pete's Paints heeft de investeringsbank dan $ 2, 36 miljoen [(20.000 x $ 26) + (80.000 x $ 23) = $ 520.000 + $ 1.840.000 = $ 2.360.000] verdiend. Met andere woorden, het bedrijf van Jose heeft $ 40.000 verloren aan de deal omdat het Pete's Paints overgewaardeerd heeft.
Investeringsbanken zullen vaak met elkaar concurreren om IPO-projecten te beveiligen, wat hen kan dwingen de prijs die ze willen betalen te verhogen om de deal met het bedrijf dat openbaar wordt te maken. Als de concurrentie bijzonder hevig is, kan dit leiden tot een substantiële klap voor het resultaat van de investeringsbank. Meestal zullen er echter op deze manier meer dan één investeringsbank verzekeringen zijn in plaats van slechts één. Hoewel dit betekent dat elke zakenbank minder te winnen heeft, betekent dit ook dat elke bank minder risico loopt.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.