Knock-In optie
Een knock-in-optie is een latent optiecontract dat begint te functioneren als een normale optie ("klopt in"), zodra een bepaald prijsniveau is bereikt vóór de vervaldatum. Knock-ins zijn een soort barrièreoptie die worden geclassificeerd als een down-and-in of een up-and-in. Een barrièreoptie is een type contract waarbij de uitbetaling afhankelijk is van de prijs van het onderliggende effect en of het binnen een bepaalde periode een bepaalde prijs bereikt.
Basisprincipes van een knock-in optie
Knock-in opties zijn een van de twee belangrijkste soorten barrière-opties, terwijl het andere type knock-out-opties is.
Een knock-in optie is een type contract dat geen optie is totdat een bepaalde prijs is bereikt. Dus als de prijs nooit wordt bereikt, is het alsof het contract nooit heeft bestaan. Als de onderliggende waarde echter een specifieke barrière bereikt, ontstaat de knock-in optie. Het verschil tussen een knock-in en knock-out optie is dat een knock-in optie alleen ontstaat wanneer de onderliggende beveiliging een barrière bereikt, terwijl een knock-outoptie ophoudt te bestaan wanneer de onderliggende beveiliging een barrière bereikt.
Barrière-opties hebben doorgaans goedkopere premies dan traditionele vanille-opties, voornamelijk omdat de barrière de kansen vergroot dat de optie waardeloos verloopt. Een handelaar kan de goedkopere (ten opzichte van een vergelijkbare vanille) barrièreoptie kiezen als hij denkt dat het waarschijnlijk is dat de onderliggende waarde de barrière zal raken.
Belangrijkste leerpunten
- Een knock-in optie is een type barrièreoptie die alleen wordt geactiveerd nadat de prijs van het onderliggende actief een bepaalde specifieke barrière bereikt.
- Er zijn twee soorten knock-in-opties: down-and-in en up-and-in. In het eerste geval wordt de optie alleen geactiveerd als de prijs van het onderliggende actief onder een bepaald niveau daalt. Het laatste type optie wordt alleen geactiveerd nadat de prijs van een onderliggende waarde tot een bepaald niveau is gestegen.
Down-and-in knock-in optie
Stel dat een belegger een put-and-in putoptie koopt met een barrièreprijs van $ 90 en een uitoefenprijs van $ 100. Het onderliggende effect wordt verhandeld tegen $ 110 en de optie verloopt over drie maanden. Als de prijs van het onderliggende effect $ 90 bereikt, ontstaat de optie en wordt een vanilleoptie met een uitoefenprijs van $ 100. Daarna heeft de houder van de optie het recht om de onderliggende waarde te verkopen tegen de uitoefenprijs van $ 100, hoewel deze onder de $ 90 wordt verhandeld. Het is dit recht dat de optiewaarde geeft.
De put-optie blijft actief tot de vervaldatum, zelfs als de onderliggende beveiliging terugkeert boven $ 90. Als de onderliggende waarde tijdens de looptijd van het contract echter niet onder de barrièreprijs daalt, vervalt de optie 'waardeloos'. Alleen omdat de barrière is bereikt, is geen winst op de transactie mogelijk, omdat de onderliggende waarde onder $ 100 moet blijven (na het activeren van de barrière) om de optie waarde te laten hebben.
Optie voor instapmogelijkheid
In tegenstelling tot een 'down-and-in'-optie, bestaat een' up-and-in'-optie alleen als de onderliggende waarde een drempelprijs bereikt die boven de huidige onderliggende prijs ligt. Stel bijvoorbeeld dat een handelaar een calloptie van één maand op een onderliggende waarde koopt wanneer deze wordt verhandeld tegen $ 40 per aandeel. Het startoptiecontract heeft een uitoefenprijs van $ 50 en een drempel van $ 55. Als het onderliggende actief tijdens de looptijd van het optiecontract niet $ 55 bereikt, vervalt het waardeloos. Als de onderliggende waarde echter stijgt tot $ 55 of hoger, zou de calloptie ontstaan en zou de handelaar geld verdienen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.