Manager Universe (Benchmark)
Manager-universum - benchmark verwijst naar een peergroep van beleggingsbeheerders die dezelfde beleggingsstijl hebben.
Gegevens van manager-universums worden vaak gebruikt om de prestaties van geldmanagers te vergelijken en te evalueren.
BREAKING DOWN Manager Universe (Benchmark)
Manager-universum - benchmarkgegevens zijn een van de twee belangrijkste manieren om de relatieve prestaties van een beleggingsinstrument zoals een beleggingsfonds te beoordelen. De andere is versus een indexbenchmark. De eerste vormt een aanvulling op de laatste.
Neem bijvoorbeeld het universum van actief beheerde obligaties van beleggingskwaliteit. Zeg veel met een groot percentage bedrijfsobligaties dan de index hebben de neiging om hun peergroup-gemiddelde te verslaan in een periode van brede rendementspreads. Al deze fondsen namen echter meer kredietrisico dan de index om deze outperformance te genereren. De relatieve vergelijking met de Treasuries-heavy index is daarom beperkt.
Dit is wanneer de manager universe- benchmarkvergelijking nuttig is, omdat het dan een appels met appels vergelijking van vergelijkbare fondsen gedurende een specifieke periode mogelijk maakt.
Twee bedrijven die gespecialiseerd zijn in het vergelijken van manageruniversen zijn Morningstar en Lipper. Vermogensbeheerders, fondsbedrijven en financiële intermediairs erkennen benchmarking en classificaties van deze twee bedrijven als industriestandaarden.
Lipper rangschikt bijvoorbeeld beleggingsfondsen in al zijn manageruniversiteiten - benchmarkgroepen op basis van vijf statistieken: totaalrendement, consistent rendement, kapitaalbehoud, belastingefficiëntie en -kosten. De top 20% van de fondsen in elke categorie ontvangen de hoogste ratings en worden Lipper Leaders genoemd. Het bedrijf benoemt leiders voor perioden van drie, vijf en tien jaar voor elke categorie, evenals in het algemeen.
Lipper Leaders helpen beleggers om te beslissen welke fondsen hun beleggingsdoelen bereiken en aan hun voorkeuren voldoen, hoewel ze niet proberen toekomstige prestaties te voorspellen.
Voors en tegens van Manager Universe - Benchmark
Evaluatie van het universum van managers - benchmarkgegevens zijn een manier voor beleggers om fondsen te vergelijken. Hoewel in het verleden behaalde resultaten geen inzicht bieden in toekomstige prestaties, biedt de wetenschap dat een fonds bijvoorbeeld al jaren een van de leiders is in zowel totaalrendement als consistent rendement bij zijn peer group, nuttige informatie en inzichten.
Dit soort onderzoek heeft echter tekortkomingen. Brede manager-universums maken het moeilijk om de prestaties van managers met verschillende stijlen te vergelijken. Een universum van grootkapitaalbeheerders heeft bijvoorbeeld soms te maken met de prestaties van een dividendgroeistrategie met een strategie met een hoog dividend.
Er is ook een voorkeur voor overlevenden, wat betekent dat managers met slechte prestatierecords uit het universum worden gedropt en het universum geen volledig beeld geeft van de prestaties van alle managers.
Ten slotte zijn de conclusies uit het manageruniversum - benchmarkgegevens over korte tijdframes beperkt, omdat leiderschap vaak verandert.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.