Naakte positie
Een naakte positie is een effectenpositie, lang of kort, die niet is afgedekt tegen marktrisico. Zowel de potentiële winst als het potentiële risico zijn groter wanneer een positie naakt is in plaats van op een of andere manier afgedekt of afgedekt.
Een blote aandelenpositie heeft bijvoorbeeld niet de afdekking die is gekoppeld aan een call- of putoptie of misschien een tegenovergestelde positie in een gerelateerde voorraad. Bijvoorbeeld een lange cola en een korte in Pepsi.
BREKEN Naakte positie
Een naakte positie is inherent riskant omdat er geen bescherming is tegen een negatieve beweging. De meeste beleggers beschouwen het bezit van aandelen niet als te riskant, vooral omdat het in de meeste gevallen gemakkelijk is om de positie terug naar de markt te verkopen. Een krimpende markt voor een belegger met een longpositie in een aandeel kan echter nog steeds aanzienlijke verliezen opleveren. In dit geval kan het houden van een putoptie tegen de lange aandelenpositie voor een kleine prijs verliezen tot een beheersbaar bedrag beperken.
Het winstpotentieel van de belegger, vóór commissies, zou worden verminderd met de premie of kosten van de optie. Beschouw het als een verzekering die de belegger hoopt nooit te gebruiken.
Beleggers die aandelen short verkopen zonder hedges lopen een nog groter risico, omdat het opwaartse potentieel voor een aandeel theoretisch onbeperkt is. In dit geval zou het bezitten van een call op de onderliggende aandelen dat risico beperken.
Naakte opties
In de optiemarkt hebben ook ongedekte of naakte oproepen en putten risico's. In dit geval is het de optieverkoper of schrijver die het risico niet heeft afgedekt. Kopers van opties riskeren alleen het bedrag dat is betaald om de opties te kopen, wat normaal gesproken aanzienlijk lager is dan het bedrag dat nodig is om werkelijke aandelen of een ander onderliggend actief te kopen.
Verkopers van opties kunnen daarentegen een onbeperkt risico hebben als ze niet worden afgedekt. Een belegger verkoopt bijvoorbeeld een calloptie op een aandeel en dat aandeel stijgt vóór de vervaldatum hoger in prijs. De optiekoper zou de optie waarschijnlijk kunnen uitoefenen, waardoor de verkoper gedwongen wordt om de open markt op te gaan om het aandeel tegen de hogere prijs te kopen om het aan de optiekoper te leveren. Als de optieverkoper een compenserende positie in de onderliggende aandelen had, zou zijn of haar risico beperkt zijn.
Put-verkopers zouden een bijna onbeperkt risico hebben als de onderliggende waarde naar nul zou dalen. Een overeenkomstige shortpositie in de onderliggende aandelen zou dat risico beperken.
In meer praktische termen zal de verkoper van niet-afgedekte putten of calls deze waarschijnlijk waarschijnlijk terugkopen voordat de prijs van het onderliggende effect nadelig te ver weg is van de uitoefenprijs, op basis van hun risicotolerantie en stop loss-instellingen.
Geavanceerdere optietraders kunnen risico's afdekken met meerdere posities van putten en oproepen, combinaties genoemd.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.