Open interesse versus volume: wat is het verschil?

Volume en open interest zijn twee belangrijke metingen die de liquiditeit en activiteit van contracten in de opties- en futuresmarkten beschrijven. De betekenissen en toepassingen zijn echter verschillend. Volume verwijst naar het aantal contracten dat in een bepaalde periode wordt verhandeld, terwijl open rente het aantal actieve contracten aangeeft.

Hier is een meer gedetailleerd overzicht van de twee metingen en hoe beleggers ze kunnen gebruiken in hun transacties.

Volume

Het handelsvolume meet het aantal opties of futurescontracten dat wordt uitgewisseld tussen kopers en verkopers, en identificeert het activiteitsniveau voor dat specifieke contract. Voor elke koper is er een verkoper en de transactie zelf telt mee voor het dagelijkse volume.

Neem bijvoorbeeld aan dat het volume in calloptie ABC met een uitoefenprijs van $ 55 en een vervaldatum in drie weken geen contracten op een bepaalde dag heeft verhandeld. Daarom is het handelsvolume 0. In de volgende sessie koopt een belegger 15 calloptiecontracten, terwijl een market maker 15 calloptiecontracten verkoopt, waardoor het handelsvolume voor die sessie wordt verhoogd naar 15.

Volume is belangrijk in technische analyse, omdat het belangrijke informatie biedt over de waarde van een potentiële marktbeweging.

Beleggers zien volume als een indicator voor de sterkte van een transactie. Hoe hoger het volume, hoe meer interesse er is voor de beveiliging. Een groter volume en dus een grotere liquiditeit betekent ook dat het voor een handelaar gemakkelijker is om indien nodig sneller uit een effect te geraken.

Open interesse

Open interest geeft het aantal opties of futurescontracten aan die worden aangehouden door handelaren en beleggers in actieve posities. Deze posities zijn niet afgesloten, vervallen of uitgeoefend. Open rente neemt af wanneer houders en schrijvers van opties (of kopers en verkopers van futures) hun posities sluiten. Om posities te sluiten, moeten ze compenserende posities innemen of hun opties uitoefenen. Open rente neemt opnieuw toe wanneer beleggers en handelaren nieuwe longposities openen of schrijvers / verkopers nieuwe shortposities innemen. Open rente neemt ook toe wanneer nieuwe opties of futures-contracten worden gecreëerd.

Stel bijvoorbeeld dat het open belang van calloptie ABC 0 is. De volgende dag koopt een belegger 10 optiecontracten en verkoopt een andere belegger 10 optiecontracten. De open interesse voor deze specifieke call-optie is nu 10.

Het handelsvolume van opties of futurescontracten kan alleen maar toenemen terwijl open rente kan stijgen of dalen. Terwijl het handelsvolume het aantal contracten aangeeft dat is gekocht of verkocht, geeft open interest het aantal contracten aan dat momenteel wordt aangehouden.

Speciale overwegingen

1. Stijgende prijzen in een opwaartse trend terwijl de open rente stijgt, geeft aan dat er nieuw geld op de markt komt (als gevolg van nieuwe kopers). Dit wordt als bullish beschouwd.

2. Stijgende prijzen in een opwaartse trend terwijl de open rente daalt, geeft aan dat short sellers posities dekken. Geld verlaat de markt; dit is een bearish teken.

3. Dalende prijzen in een dalende trend terwijl de open rente stijgt, geeft aan dat er aan de korte kant nieuw geld op de markt komt. Dit scenario is consistent met een neerwaartse trend en is bearish.

4. Dalende prijzen in een dalende trend terwijl de open rente daalt, geeft aan dat ontevreden houders gedwongen zijn posities te liquideren en is een bearish teken. Het kan echter ook aangeven dat een verkopende climax nabij is.

5. Hoge open rente, terwijl de prijs sterk daalt bij een potentiële markttop, duidt op een bearish scenario, omdat houders die dichtbij de top kochten nu geld verliezen, wat het potentieel voor paniekverkoop verhoogt.

Belangrijkste leerpunten

• Volume en open interest beschrijven beide het liquiditeits- en activiteitenniveau van contracten in de opties- en futuresmarkten.
• Volume verwijst naar het aantal voltooide transacties en is daarom een ​​belangrijke maatstaf voor sterkte en interesse in een bepaalde transactie.
• Open interest geeft het aantal contracten weer dat wordt aangehouden door handelaren en beleggers in actieve posities, klaar om te worden verhandeld.