Operationele hefboom versus financiële hefboom: wat is het verschil?

Operationele leverage en financiële leverage zijn twee verschillende statistieken die worden gebruikt om de financiële gezondheid van een bedrijf te bepalen.

Operationele hefboom versus financiële hefboom: een overzicht

Operationele leverage is een indicatie van hoe de kosten van een bedrijf zijn gestructureerd en wordt gebruikt om het break-even punt voor een bedrijf te bepalen. Het break-even punt is waar de omzet uit zowel de vaste als de variabele productiekosten dekt. Financiële leverage verwijst naar de hoeveelheid schuld die wordt gebruikt om de activiteiten van een bedrijf te financieren.

Belangrijkste leerpunten

• Operationele leverage is een indicatie van hoe de kosten van een bedrijf zijn gestructureerd en wordt gebruikt om het break-even punt voor een bedrijf te bepalen.
• Operationele leverage kan bedrijven helpen hun break-even punt voor winstgevendheid te bepalen.
• Financiële leverage verwijst naar de hoeveelheid schuld die wordt gebruikt om de activiteiten van een bedrijf te financieren.

Operationele leverage en vaste kosten

Operationele leverage meet de mate waarin een bedrijf of specifiek project een combinatie van zowel vaste als variabele kosten vereist. Vaste kosten zijn die kosten of uitgaven die niet fluctueren, ongeacht het aantal verkopen dat door een bedrijf wordt gegenereerd.

Enkele voorbeelden van vaste kosten zijn:

• salarissen
• huur
• Gereedschap
• rentekosten
• waardevermindering

Operationele leverage en variabele kosten

Variabele kosten zijn uitgaven die variëren in directe relatie tot de productie van een bedrijf. Variabele kosten stijgen wanneer de productie toeneemt en dalen wanneer de productie daalt. Voorraad en grondstoffen zijn bijvoorbeeld variabele kosten, terwijl salarissen voor het hoofdkantoor vaste kosten zijn.

Operationele leverage kan bedrijven helpen bepalen wat hun break-even punt is voor winstgevendheid. Met andere woorden, het punt waarop de winst uit verkopen zowel de vaste kosten als de variabele kosten dekt.

Een bedrijf met een hoge operationele leverage heeft een hoger percentage van hun totale kosten als vaste kosten; bedrijven met een lage operationele leverage hebben een lager percentage van hun totale kosten als vaste kosten.

Een productiebedrijf kan een hoge operationele hefboomwerking hebben omdat het de installaties en apparatuur moet onderhouden die nodig zijn voor operaties. Aan de andere kant heeft een adviesbureau minder vaste activa zoals apparatuur en zou het daarom een ​​lage operationele leverage hebben.

Het gebruik van een hogere mate van operationele hefboomwerking kan het risico op kasstroomproblemen als gevolg van fouten in prognoses van toekomstige verkopen vergroten.

Financiële hefboomwerking uitgelegd

Financiële leverage is een maatstaf die laat zien hoeveel een bedrijf schulden gebruikt om haar activiteiten te financieren. Een bedrijf met een hoge leverage heeft winsten en inkomsten nodig die hoog genoeg zijn om de extra schulden die ze op hun balans tonen te compenseren.

Beleggers kijken naar de hefboomwerking van een bedrijf omdat het een indicator is voor de solvabiliteit van het bedrijf. Ook kan schuld bijdragen tot het vergroten van de winst en de winst per aandeel. Er zijn echter kosten verbonden aan hefboomwerking in de vorm van rentelasten. Wanneer de inkomsten en winsten van een bedrijf stijgen, werkt hefboomwerking goed voor een bedrijf en investeerders. Wanneer inkomsten of winsten echter onder druk staan ​​of dalen, moeten de schulden- en rentelasten nog steeds worden betaald en kunnen ze problematisch worden als er niet voldoende inkomsten zijn om aan schulden en operationele verplichtingen te voldoen.