Oprah's Weight Watchers krimpen met $ 580 miljoen

Weight Watchers International, Inc. (WTW), nu overgaand naar "WW Inc." struikelde slecht op woensdag, met aandelen die meer dan 35% daalden nadat het bedrijf de omzetramingen voor het vierde kwartaal had gemist en de vooruitzichten voor het hele jaar sterk verminderde. Weight Watchers meldde de traagste groei in twee jaar, met kritiek dat een slecht georganiseerde uitrol van de nieuwe bedrijfsidentiteit klanten de deur uit heeft gedwongen, verward en gefrustreerd door de branding.

De waarde van de 5, 5 miljoen aandelen van Oprah Winfrey in Weight Watchers is met een verbazingwekkende $ 586 miljoen gedaald sinds het aandeel in juni 2018 uitkwam op $ 105.73, waardoor haar resterende belang op $ 131 miljoen kwam. De mediamagnaat kocht in oktober 2015 7, 5 miljoen aandelen tegen prijzen in de enkele cijfers, nam 10% eigendom in de gigant voor gewichtsverlies en fitness, en verdiende $ 110 miljoen toen ze in maart 2018 2 miljoen aandelen verkocht.

Het aandeel sloot woensdag op een dieptepunt van 22 maanden in de bovenste tieners, maar zou de komende weken nieuwe dieptepunten kunnen bereiken als andere analisten overeenkomen met het nieuw uitgegeven koersdoel van $ 14 voor JP Morgan. En gezien het traject sinds het derde kwartaal van 2018, kan de daling Oprah's instapprijs binnenkort uitdagen op $ 6, 79, wat het dwingende belang van prijsdoelen, winstbescherming en risicobeheer benadrukt, zelfs voor spraakmakende miljardairs.

WTW Lange termijn grafiek (2001 - 2019)

Het bedrijf kwam in november 2001 om $ 30, 00 op de beurs, bijna 40 jaar na oprichting door Queens, New York, ondernemer Jean Nidetch, en het aandeel steeg net boven $ 50 in het vierde kwartaal van 2002. Het bereikte een dieptepunt binnen een punt van de beursgang openingsprint in 2004 en hoger gedraaid, waarmee een retourreis meer dan een jaar later werd voltooid in de vorige high. Een onmiddellijke break-out kon geen interesse in kopen aantrekken en kwam in augustus 2005 uit op $ 57.

Dat was het hoogste hoogtepunt in bijna zes jaar, vooruitlopend op een recessie die versnelde tijdens de economische ineenstorting van 2008. De daling brak IPO-ondersteuning in oktober en bereikte een dieptepunt halverwege de tienerjaren in maart 2009, terwijl de daaropvolgende herstelgolf de piek van 2005 in februari 2011 bereikte.

De verkoopdruk bleef nog drie jaar aanhouden en bereikte een dieptepunt ooit op $ 3, 67, slechts drie maanden voordat Winfrey de krantenkoppen haalde met haar grote inzet. De daaropvolgende opwaartse trend stagneerde in 2016 en hervatte in 2017 en ging een parabolische fase in die meer dan 90 punten in slechts 15 maanden optelde. Het aandeel noteerde in juni 2018 een recordhoogte met $ 105, 73 en werd aanzienlijk lager, waarbij meer dan 80 punten in de slotdruk van woensdag werden gedumpt.

De maandelijkse stochastische oscillator heeft de diep oververkochte leessucces in 2014 en 2015 bereikt (blauwe lijn). Beide dieptepunten boekten zelfs lagere dieptepunten na het bereiken van dat niveau, waardoor de waarde ervan als een tegengesteld signaal werd verlaagd. Bovendien is de daling nu de .786 Fibonacci-retracement van de opwaartse trend die in 2015 begon overgestoken, wat aangeeft dat de verkoopdruk kan doorgaan in de 100% retracement. Op zijn beurt zou dat Oprah's resterende belang in een nettoverlies laten vallen.

WTW Kortetermijngrafiek (2017 - 2019)

De daling van woensdag brak steun bij de openingsprotocol van 2001 voor de derde keer in de openbare geschiedenis van het aandeel, wat een psychologische klap sloeg. De on-balance volume (OBV) accumulatie-distributie-indicator noteerde een hoogste punt ooit met prijs in juni 2018 en is nu gedaald tot het laagste dieptepunt sinds mei 2017. Dit duidt op een agressieve uittocht van institutioneel kapitaal, ondanks de reputatie van Oprah als een slimme zakenman.

Het is moeilijk om hoge omkeringsniveaus te vinden na maanden van eenzijdige prijsactie. Onheilspellend is er weinig steun in de prijsgeschiedenis tot het dieptepunt van 2016 op $ 9, 73, wat de daling blootstelt aan nog eens 50% haircut. Het is leerzaam om op te merken dat een uitverkoop die dat niveau bereikt, de continuïteitskloof van oktober 2018 precies op het niveau van 50% zou plaatsen, wat overeenkomt met zijn lang gevestigde reputatie als halverwege voor uptrends en downtrends.

Het komt neer op

Een agressieve exit van institutioneel kapitaal escaleerde deze week tot een volledige uittocht nadat het bedrijf voorheen bekend als Weight Watchers waarschuwde voor groeivertraging.

Openbaarmaking: de auteur had geen posities in de bovengenoemde effecten op het moment van publicatie.