Gepoolde fondsen
Gepoolde fondsen is een generieke term voor een geldportefeuille van veel individuele beleggers die worden samengevoegd voor beleggingsdoeleinden. Beleggingsfondsen, hedgefondsen, op de beurs verhandelde fondsen, pensioenfondsen en beleggingsfondsen zijn allemaal voorbeelden van professioneel beheerde gepoolde fondsen. Beleggers in gepoolde fondsen profiteren van schaalvoordelen die lagere handelskosten per investeringsdollar mogelijk maken en diversificatie.
De basisprincipes van gepoolde fondsen
Groepen zoals investeringsclubs, partnerschappen en trusts gebruiken gepoolde fondsen om te beleggen in aandelen, obligaties en beleggingsfondsen. Met de gepoolde beleggingsrekening kunnen de beleggers worden behandeld als een enkele rekeninghouder, waardoor ze meer aandelen gezamenlijk kunnen kopen dan ze individueel zouden kunnen doen, en vaak voor betere - verdisconteerde - prijzen.
Beleggingsfondsen behoren tot de bekendste van gepoolde fondsen. Actief beheerd door professionals, tenzij ze indexfondsen zijn, spreiden ze hun belangen over verschillende beleggingsvehikels, waardoor het effect dat een enkele of klasse van effecten op de totale portefeuille heeft, wordt beperkt. Omdat beleggingsfondsen honderden of duizenden effecten bevatten, worden beleggers minder getroffen als een effect achterblijft.
Een ander type gepoold fonds is het beleggingsfonds. Deze gepoolde fondsen nemen geld aan van kleinere beleggers om te beleggen in aandelen, obligaties en andere effecten. In tegenstelling tot een beleggingsfonds verandert het beleggingsbeleggingsteam echter zijn portefeuille niet gedurende de looptijd van het fonds en belegt het voor een vaste periode.
Belangrijkste leerpunten
- Gepoolde fondsen verzamelen kapitaal van een aantal individuen en beleggen als één gigantische portefeuille.
- Veel gepoolde fondsen, zoals beleggingsfondsen en unit investment trusts (UTI's), worden professioneel beheerd.
- Gepoolde fondsen geven een individu toegang tot schaalmogelijkheden die alleen beschikbaar zijn voor grote institutionele beleggers.
Voordelen van gepoolde fondsen
Met gepoolde fondsen kunnen groepen beleggers profiteren van kansen die doorgaans alleen voor grote beleggers beschikbaar zijn. Bovendien besparen beleggers op transactiekosten en diversifiëren ze hun portefeuilles verder. Omdat fondsen honderden of duizenden effecten bevatten, worden beleggers minder getroffen als een effect achterblijft.
Het professionele management helpt ervoor te zorgen dat beleggers de beste afweging tussen risico en rendement krijgen en stemt hun werk af op de doelstellingen van het fonds. Dit management helpt beleggers die misschien de tijd en kennis missen om hun eigen investeringen volledig af te handelen. Vooral beleggingsfondsen bieden een scala aan beleggingsopties voor de zeer agressieve, mild agressieve en risicomijdende belegger. Beleggingsfondsen zorgen voor de herbelegging van dividenden en rente die aanvullende fondsaandelen kunnen kopen. De belegger bespaart geld door geen transactiekosten te betalen om alle effecten in de portefeuille van het fonds te houden terwijl hij zijn portefeuille laat groeien.
Pros
Diversificatie verlaagt het risico
Schaalvoordelen vergroten de koopkracht
Professioneel geldbeheer is beschikbaar
Minimale investeringen zijn laag
Cons
Commissies en jaarlijkse kosten worden gemaakt
Fondsactiviteiten kunnen fiscale gevolgen hebben
Individu mist de controle over investeringen
Diversificatie kan ondersteboven beperken
Nadelen van gepoolde fondsen
Wanneer geld wordt samengevoegd in een groepsfonds, heeft de individuele belegger minder controle over de investeringsbeslissingen van de groep dan wanneer hij alleen de beslissingen zou nemen. Niet alle beslissingen van de groep zijn het beste voor elk individu in de groep. Ook moet de groep een consensus bereiken alvorens te beslissen wat te kopen. Wanneer de markt volatiel is, kan het nemen van de tijd en moeite om een akkoord te bereiken kansen wegnemen voor snelle winst of het verminderen van potentiële verliezen.
Wanneer hij belegt in een professioneel beheerd fonds, geeft een belegger de controle over aan de geldmanager die het beheert. Bovendien maakt hij extra kosten in de vorm van beheerskosten. Jaarlijks in rekening gebracht als een percentage van het beheerd vermogen (AUM), verlagen vergoedingen het totale rendement van een fonds.
Sommige beleggingsfondsen brengen ook een belasting of verkoopkosten in rekening. De fondsen zullen variëren wanneer deze vergoeding wordt gefactureerd, maar de meest voorkomende zijn front-end belastingen - betaald op het moment van aankoop en back-end belastingen - betaald op het moment van afstoting.
Een belegger zal belastingen indienen en betalen op verdeelde vermogenswinsten van het fonds. Deze winsten worden gelijkmatig over alle beleggers gespreid, soms ten koste van nieuwe aandeelhouders die niet de kans kregen om in de loop van de tijd te profiteren van de verkochte participaties.
Als het fonds vaak participaties verkoopt, kunnen kapitaalwinstenuitkeringen jaarlijks plaatsvinden, waardoor de belastbare inkomsten van een belegger toenemen.
Voorbeeld uit de echte wereld van een gepoold fonds
De Vanguard Group, Inc. is een van 's werelds grootste vermogensbeheerders en aanbieder van pensioenplandiensten. Het bedrijf biedt honderden verschillende beleggingsfondsen, ETF's en andere gepoolde fondsen aan beleggers over de hele wereld.
Bijvoorbeeld, haar Canadese dochteronderneming, Vanguard Investments Canada, biedt Canadese beleggers veel gepoolde fondsproducten. Deze producten omvatten 39 Canadese ETF's en vier beleggingsfondsen, samen met 12 doelpensioenfondsen en acht gepoolde fondsen - de twee laatste groepen zijn beschikbaar voor institutionele beleggers.
Een van de gepoolde fondsen, Vanguard Global ex-Canada Fixed Income Index Pooled Fund (CAD-hedged), belegt in buitenlandse obligaties. In april 2019 was er een nieuwe benchmark nodig - de Bloomberg Barclays Global Aggregate ex-CAD Float Adjusted and Scaled Index - om te profiteren van de opname van de Chinese bankobligaties in het Canadese portefeuille-aanbod.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.