Verwerking na de handel
De verwerking na de transactie vindt plaats nadat een transactie is voltooid. Op dit punt vergelijken de koper en de verkoper de handelsgegevens, keuren de transactie goed, wijzigen de eigendomsregistratie en regelen de overdracht van effecten en contanten. Verwerking na de handel is vooral belangrijk op markten die niet gestandaardiseerd zijn, zoals de OTC-markten.
Hoe de verwerking na de handel werkt
Verwerking na de handel is belangrijk omdat het de details van een transactie verifieert. Markten en prijzen bewegen snel; transacties worden snel uitgevoerd, vaak onmiddellijk. Veel handel in effecten vindt plaats via de telefoon; het vermogen tot fouten is inherent, ondanks de vaardigheid van handelaren. Steeds vaker worden transacties door computers alleen op hoge frequentie uitgevoerd. De kans om kleine fouten te maken blijft groot.
Door verwerking na de handel kunnen de koper en verkoper van effecten deze fouten verwijderen en rechtzetten. Naast het matchen van de details van de koop- en verkooporders, omvat de verwerking na de handel ook het verplaatsen van eigendomsbewijzen en autoriseren van betaling.
Verrekening en afwikkeling van transacties
Nadat een transactie is uitgevoerd, komt de transactie in de zogenaamde afwikkelingsperiode. Tijdens de afrekening moet de koper betalen voor de gekochte effecten, terwijl de verkoper het verkregen effect moet leveren. Afhankelijk van het type beveiliging kunnen de afwikkelingsdatums variëren. Als een voorbeeld van hoe afrekeningsdatums werken, laten we zeggen dat een belegger aandelen van Amazon (AMZN) koopt op maandag 28 januari 2019. De makelaar zal de rekening van de belegger debiteren voor de totale kosten van de order onmiddellijk nadat deze is gevuld, maar de status als aandeelhouder van Amazon wordt pas in de boekhouding van de onderneming voor de belegger vastgesteld tot woensdag 30 januari. Op dat moment zou de belegger aandeelhouder van het record worden.
Zodra de transactie is afgehandeld en de fondsen in een verkoop van aandelen of een ander type effect zijn bijgeschreven op uw account, kan de belegger ervoor kiezen om het geld op te nemen, opnieuw te beleggen in een nieuw effect of het bedrag in contanten op de rekening te houden. Voor diegenen die een deel van de winst willen verzilveren (of wat er van een verlies overblijft), controleer of uw makelaar overschrijvingen naar uw bankrekening aanbiedt met behulp van het Automated Clearing House (ACH) of met behulp van een bankoverschrijving.
T + 2
De afwikkelingsperiode voor post-trade verwerking van voorraden en verschillende andere op de beurs verhandelde activa. In maart 2017 heeft de SEC de afwikkelingsperiode verkort van T + 3 naar T + 2 dagen om verbeteringen in technologie, toegenomen handelsvolumes en veranderingen in beleggingsproducten en het handelslandschap weer te geven.
Clearing is het proces van het combineren van aankopen en verkopen van verschillende opties, futures of effecten, evenals de directe overdracht van middelen van de ene financiële instelling naar de andere. Het proces valideert de beschikbaarheid van de juiste fondsen, registreert de overdracht en zorgt in het geval van effecten voor de levering van het effect aan de koper. Niet-geclearde transacties kunnen resulteren in afwikkelingsrisico, en als transacties geen duidelijke boekhoudfouten veroorzaken, kan echt geld verloren gaan.
Een uitruil is een ruil die niet kan worden geplaatst omdat deze is ontvangen door een uitwisseling met tegenstrijdige informatie. Het bijbehorende clearing house kan de transactie niet regelen omdat de gegevens die partijen aan beide zijden van de transactie hebben verstrekt, inconsistent of tegenstrijdig zijn.
Belangrijkste leerpunten
- De verwerking na de transactie vindt plaats nadat een transactie is voltooid.
- Op dit punt vergelijken de koper en de verkoper de handelsgegevens, keuren de transactie goed, wijzigen de eigendomsregistratie en regelen de overdracht van effecten en contanten.
- Verwerking na de handel omvat meestal een afwikkelingsperiode en omvat een clearingproces.
- OTC-transacties die niet afhankelijk zijn van gecentraliseerde clearinginstellingen zullen hun eigen transacties moeten afwikkelen, hetgeen tegenpartijrisico en afwikkelingsrisico blootstelt.
Voorbeelden van verwerking na de handel
Op het NYSE Bonds Platform worden, na handelsafrondingen, alle Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) / National Securities Clearing Corporation (NSCC) Regional Interface Organisation (RIO) in aanmerking komende handel in obligaties naar NSCC gestuurd om handelsgegevens van beide kopers te matchen en respectieve verkopers. Details worden via de RIO verzonden.
Diensten na de handel zijn recentelijk op de voorgrond gekomen als middel voor financiële ondernemingen om hun inkomstenstromen te diversifiëren. Als gevolg van een combinatie van nieuwe regelgeving, de standaardisatie van derivaten en de toegenomen behoefte aan complexere verwerkingsmaatregelen, als gevolg van de groei van alternatieve activa, vormen diensten na de handel een gebied waarop sommige bedrijven concurrenten kunnen overtreffen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.