Projected Benefit Obligation (PBO)
Een projected benefit verplichting (PBO) is een actuariële meting van wat een bedrijf op dit moment nodig heeft om toekomstige pensioenverplichtingen te dekken. Het wordt gebruikt om te bepalen hoeveel moet worden gestort in een toegezegdpensioenregeling om te voldoen aan alle pensioenrechten die tot die datum door werknemers zijn verdiend, gecorrigeerd voor verwachte toekomstige salarisverhoging.
Belangrijkste leerpunten
- Een projected benefit verplichting (PBO) is een actuariële meting van wat een bedrijf op dit moment nodig heeft om toekomstige pensioenverplichtingen te dekken.
- PBO gaat ervan uit dat het plan niet binnen afzienbare tijd zal eindigen en wordt aangepast om de verwachte compensatie in de komende jaren weer te geven.
- Actuarissen zijn verantwoordelijk voor de berekening of pensioenregelingen onvoldoende zijn gefinancierd.
Hoe een Projected Benefit Obligation (PBO) werkt
Bedrijven kunnen werknemers een aantal voordelen bieden, waaronder een salaris als ze te oud zijn om te werken. Het overzicht van de financiële boekhoudnormen nr. 87 van de Financial Accounting Standards Board (FASB) bepaalt dat bedrijven hun pensioenverplichtingen moeten meten en bekendmaken, samen met de uitvoering van hun plannen, aan het einde van elke boekhoudperiode.
Een geprojecteerde pensioenverplichting (PBO) is een van de drie manieren om uitgaven of verplichtingen van traditionele toegezegd-pensioenregelingen te berekenen - plannen die rekening houden met het aantal dienstjaren en het salaris van werknemers om de pensioenrechten te berekenen.
PBO gaat ervan uit dat de pensioenregeling niet binnen afzienbare tijd zal eindigen en wordt aangepast om de verwachte compensatie in de komende jaren weer te geven. Als gevolg hiervan houdt het rekening met een aantal factoren, waaronder de volgende:
- De geschatte resterende levensduur van werknemers
- Aangenomen salaris stijgt
- Een voorspelling van sterftecijfers onder werknemers
Actuarissen zijn verantwoordelijk voor het vaststellen of pensioenregelingen onvoldoende zijn gefinancierd. Deze gekwalificeerde professionals, die gespecialiseerd zijn in het meten en beheren van risico's en onzekerheden, bepalen de benodigde voordelen via een contante waardeberekening.
Actuarissen zijn verantwoordelijk voor het vergelijken van de verplichtingen van het pensioenplan met zijn activa. Over het algemeen geven ze een opsplitsing van het volgende:
- Servicekosten : de toename van de contante waarde van de toegezegd-pensioenverplichting, als gevolg van het feit dat huidige werknemers nog een jaar tegoed krijgen voor hun service.
- Rentekosten: de jaarlijkse rente opgebouwd op het onbetaalde saldo van de PBO naarmate de diensttijd van een werknemer toeneemt.
- Actuariële winsten of verliezen : het verschil tussen de pensioenbetalingen door een werkgever en het verwachte bedrag. Een winst treedt op als het betaalde bedrag lager is dan verwacht. Er treedt verlies op als het betaalde bedrag hoger is dan verwacht.
- Betaalde voordelen: Verplichtingen worden verminderd wanneer uitkeringen worden uitbetaald.
Vaststellen of een bedrijf een ondergefinancierd pensioenplan heeft, kan worden bereikt door de activa van het pensioenplan, het beleggingsfonds dat wordt aangeduid als de reële waarde van de fondsbeleggingen, te vergelijken met de PBO. Als de reële waarde van de fondsbeleggingen lager is dan de uitkeringsverplichting, is er een pensioentekort. De onderneming is verplicht deze informatie in een voetnoot in haar jaarlijkse jaarrekening van 10 K te vermelden.
PBO is een van de drie benaderingen die bedrijven gebruiken om pensioenverplichtingen te meten en bekend te maken. De andere maatregelen zijn:
- Gecumuleerde uitkeringsverplichtingen (ABO): in tegenstelling tot PBO, verwijst gecumuleerde uitkeringsverplichtingen (ABO) naar de contante waarde van pensioenuitkeringen die zijn verdiend door werknemers die de huidige beloningsniveaus gebruiken.
- Vested Benefit-verplichtingen (VBO): Het gedeelte van de opgebouwde pensioenverplichting dat werknemers zullen ontvangen, ongeacht hun voortdurende deelname aan de pensioenregeling van de onderneming.
Voorbeeld uit de echte wereld van verwachte uitkeringen (PBO)
Laten we eens kijken naar de gefinancierde status van de pensioenregelingen voor het automatiseren van reuzen Ford Motor Company (F) en General Motors Co. (GM). Vanaf december 2018 had het Amerikaanse pensioenplan van General Motors een PBO van $ 61, 2 miljard, met een reële waarde van de fondsbeleggingen op $ 56, 1 miljard. Met andere woorden, dit betekent dat het plan voor 92% werd gefinancierd.
Ondertussen was Ford's Amerikaanse pensioenverplichting op die datum $ 42, 3 miljard, terwijl de fondsbeleggingen een reële waarde hadden van $ 39, 8 miljard. Dat betekent dat het plan van Ford voor 94% werd gefinancierd, wat iets beter is dan zijn collega.
Per 31 december 2018 bedroeg het totale pensioenvermogen van de VS $ 56, 1 miljard, terwijl de verwachte uitkeringsverplichtingen in totaal $ 61, 2 miljard bedroegen, wat een gemiddelde dekkingsgraad van 91, 7% opleverde, een stijging ten opzichte van 91, 5% een jaar eerder.
Kritieken op verwachte winstverplichtingen
Hoewel een PBO op de balans als een verplichting wordt geclassificeerd, bestaat er veel kritiek op de vraag of deze voldoet aan de vooraf gedefinieerde criteria die als zodanig moeten worden gedefinieerd. Deze criteria zijn de verantwoordelijkheid om een actief in te leveren uit het resultaat van de transacties die op een gespecificeerde toekomstige datum plaatsvinden, de verplichting voor een bedrijf om activa op een later tijdstip in te leveren voor de verplichting, en dat de transactie die tot de verplichting heeft geleid al plaatsgevonden.
Actuariële verliezen worden verschillend behandeld door de Internal Revenue Service (IRS) en de FASB.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.