stroper
Een raider in het bedrijfsleven is een private equity-onderneming die falende en ondergewaardeerde bedrijven opzoekt en daar snel winst uit probeert te halen. Raiders kopen voldoende groot belang in deze bedrijven om hen aanzienlijke stemrechten te geven, die ze gebruiken om het bedrijf te dwingen nieuwe maatregelen te nemen om de aandeelhouderswaarde te verhogen, zoals het vervangen van topbestuurders, herstructurering van het bedrijf of liquidatie ervan. Hedendaagse raiders noemen zichzelf liever activistische investeerders.
01:41Vijandige overname
BREAKING Raider
Raiders proberen een controlerend belang te verwerven in ondergewaardeerde of falende bedrijven, die kwetsbaar zijn voor vijandige overnames, overnames of activistische maatregelen. Raiders willen meestal snel moorden en activa verkopen, in plaats van proberen om waarde op de lange termijn te ontgrendelen door de activiteiten om te draaien en het bedrijf efficiënter te maken, zoals veel respectabele private equity-bedrijven doen.
Activistische beleggers nemen overvaltactieken over
Raiders waren met name gebruikelijk in de Verenigde Staten, van de jaren zeventig tot de jaren negentig, voordat beursgenoteerde ondernemingen overnamebeschermingen aannamen zoals gifpillen. Maar de afgelopen jaren hebben private equity-bedrijven verschillende tactieken gevolgd dan hun voorgangers, onder het mom van activistische beleggers, die een voldoende groot deel van de stemrechten van een bedrijf kopen, om de raad van bestuur te beïnvloeden en publieke druk op het management uit te oefenen. Sommige private equity-bedrijven houden zich echter nog steeds bezig met het strippen van activa, wanneer ze een bedrijf privé nemen, het met extra schulden herkapitaliseren, zijn meest liquide activa verkopen en zijn schatkist plunderen om extra dividenden aan aandeelhouders te betalen.
Raiders proberen goed gedefinieerde exitstrategieën te hebben. Dit kan het gebruik van hun stemrecht omvatten om uitgekozen bestuurders in de raad te installeren, het bedrijf positioneren voor een verkoop of fusie of het doelbedrijf opsplitsen en zijn activa verkopen. En ze hebben diepe zakken en veel financiële steun.
Overweeg een bedrijf met een marktwaarde van $ 100 miljoen, geen schulden en $ 25 miljoen in contanten. Dit geeft het een ondernemingswaarde van $ 75 miljoen. Als de marktwaarde van de materiële activa van het bedrijf $ 200 miljoen bedroeg, zou een raider in de verleiding kunnen komen om een vijandig bod uit te brengen om de enorme winst te behalen die zou kunnen worden behaald door de activa te verkopen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.