Risicocurve
De risicocurve is een tweedimensionale weergave die een visualisatie creëert van de relatie tussen risico en rendement van een of meer activa. De risicocurve kan meerdere datapunten bevatten die verschillende activa vertegenwoordigen en wordt gebruikt om gegevens weer te geven in gemiddelde variantieanalyse die centraal staat bij het begrijpen van het relatieve risico en rendement van verschillende activaklassen en categorieën in portefeuilles en het Capital Asset Pricing Model.
ONDERBREKING Risicocurve
De risicocurve kan worden gebruikt om het relatieve risico en rendement van vergelijkbare of ongelijksoortige activa weer te geven. Doorgaans vertegenwoordigt de x-as (verticaal) risico en de y-as (horizontaal) een gemiddeld rendement. Over het algemeen ballonnen, wanneer de onderliggende post hogere rendementen biedt en krimpt wanneer deze lagere rendementen biedt in vergelijking met risico. Een relatief 'risicovrij' activum, zoals een 90-daagse schatkist, zal bijvoorbeeld linksonder in de grafiek worden geplaatst, terwijl een activum zoals een hefboomfinanciering of een individueel aandeel met een breed scala aan historische winst en verlies, maar ook een hoger gemiddeld rendement zal proportioneel naar rechts en hoger op de grafiek zijn.
De risicocurve in MPT en de efficiënte grens
De moderne portefeuilletheorie maakt gebruik van de risicocurve om de potentiële voordelen van verschillende portefeuilles over de efficiënte grens weer te geven. Portefeuilles die onder de curve of efficiënte grens liggen, zijn suboptimaal, omdat ze op basis van historische rendementen onvoldoende rendement bieden voor het veronderstelde risiconiveau. Portefeuilles die zich rechts onder de curve clusteren, worden ook als suboptimaal beschouwd omdat ze op basis van historische rendementen verhoudingsgewijs minder opleveren dan wat beschikbaar is in andere portefeuilles met een vergelijkbaar risico.
Opgemerkt moet worden dat de gegevens die doorgaans worden gebruikt bij het creëren van risicocurvemodellen gebaseerd zijn op de historische standaardafwijking van elk actief. Een punt op de grafiek dat bijvoorbeeld een belegging in de S&P 500 Index weergeeft, houdt rekening met het risiconiveau van de historische variantie in rendementen en ook met het verwachte gemiddelde (gemiddelde) rendement op de Index als geheel. De perioden waarin de gegevens staan, hebben invloed op de activapositie op de risicocurve. Het werkelijke toekomstige risico en rendement dat beleggers in de toekomst ervaren, varieert natuurlijk dagelijks en is onbekend.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.