SEC-formulier DFAN14A
SEC-formulier DFAN14A is een aanvraag ingediend bij de Securities and Exchange Commission (SEC) voor niet-management proxy-verzoeken die niet door de registrant worden ondersteund. SEC-formulier DFAN14A omvat "Aanvullende definitieve proxyaanvraagmaterialen ingediend door niet-management."
UITSPLITSING SEC-formulier DFAN14A
SEC-formulier DFAN14A identificeert de partij die actie onderneemt, wat de investeringspositie in de onderneming is, de te nemen actie en het gewenste resultaat van een dergelijke actie. Het doel van het formulier is om ervoor te zorgen dat tijdige informatie wordt verspreid onder alle geïnteresseerde partijen, omdat het beoogde resultaat een wijziging is die niet door het bedrijf wordt voorgesteld.
SEC-formulier DFAN14A versus SEC-formulier DEF 14A
SEC-formulier DFAN14A is een subset van SEC-formulier DEF 14A, wat een verplichte indiening bij de SEC is wanneer een aandeelhoudersstemming vereist is, volgens sectie 14 (a) van de Securities Exchange Act van 1934. SEC-formulier DEF 14A is het belangrijkste document dat bevat informatie over de raad van bestuur van de onderneming. Het bevat ook informatie over de aandeelhoudersvergadering, inclusief tijd, datum en plaats.
SEC-formulier DFAN14A-depot kan gebeuren wanneer iemand anders dan het bedrijfsmanagement leden voordraagt voor het bestuur. Dit gebeurt meestal wanneer beleggers, met name activistische beleggers, op zoek zijn naar vertegenwoordiging van de raad van bestuur, omdat ze het gevoel hebben dat de raad van bestuur zijn taak niet goed uitvoert. Ze kunnen het gevoel hebben dat het toezicht door het management ontbreekt, en daarom kan een belegger de aandeelhouders vragen om nieuwe leden in het bestuur te stemmen.
Deze genomineerden van de raad kunnen directe leden of gelieerde leden van de activistische belegger zijn of personen waarvan de belegger denkt dat die waarde voor de raad zouden kunnen opleveren. Genomineerden die geen directe relatie hebben met de activistische belegger worden beschouwd als onafhankelijke bestuursgenomineerden.
SEC-formulier DFAN14A-filers
Stemmen voor genomineerden van de raad gebeurt op de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering, vandaar het feit dat het SEC-formulier DFAN14A een subset is van het formulier DEF 14A. Activistische beleggers kunnen dit formulier indienen als ze bestuursvertegenwoordiging willen krijgen of een andere actie willen doorvoeren die mogelijk niet door het bedrijf wordt ondersteund.
SEC-formulier DFAN14A bevat informatie over de genomineerden en de aandeelhoudersvergadering, maar ook over de filer. Als een hedgefonds bijvoorbeeld SEC-formulier DFAN14A indient, zal het informatie over het fonds bevatten, inclusief achtergrondinformatie en de redenering voor de indiening.
Proxygevechten en SEC-formulier DFAN14A
Een proxy-gevecht is een term die wordt gebruikt om een gevecht tussen een bedrijf en een aandeelhouder of een groep aandeelhouders te beschrijven om de stem van een aandeelhouder te winnen. SEC-formulier DFAN14A kan een proxygevecht signaleren voor bestuurscontrole of een ander initiatief, zoals het wijzigen van managementcompensatie of het afwijzen van een overnamebod.
In termen van bestuurscontrole kunnen activisten dit om verschillende redenen zoeken, waaronder het zoeken naar vervanging van het management of het afdwingen van een verkoop van het bedrijf. Het proxy-materiaal in het SEC-formulier DFAN14A is bedoeld om aandeelhouders te overtuigen om te stemmen voor de genomineerden of initiatieven van de activistenraad.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.