Risicowaarschuwingen en disclaimers voor investeringen

Risico is fundamenteel voor het beleggingsproces, maar blijft een concept dat niet bijzonder goed wordt begrepen door de meeste reguliere beleggers. Om deze reden zijn risicowaarschuwingen - die vaag geformuleerde disclaimers met kleine lettertjes onderaan financiële documenten en websites - uiterst belangrijk voor zowel kopers als verkopers.

Helaas, hoewel er veel waarschuwingen zijn, blijven ze vaak ongelezen of zijn ze niet voldoende expliciet. Een belegger heeft een aanzienlijk niveau van ervaring en verfijning nodig om te weten wat ze echt bedoelt, of een adviseur moet de tijd nemen om het de belegger zorgvuldig uit te leggen. Maar al te vaak prevaleren deze voorwaarden niet. Soms houden verkopers natuurlijk liever mensen in het donker om een ​​verkoop te doen. In dit artikel zullen we kijken naar de aard van risicowaarschuwingen om erachter te komen wat de boodschap goed overbrengt en waardoor beleggers nog steeds niet weten waar ze aan toe kunnen komen.

Waar verschijnen deze waarschuwingen en waarom?

Vooral om juridische redenen publiceren beleggingsondernemingen en financiële instellingen over het algemeen een soort waarschuwing in hun brochures en op internetsites. Het doel is niet alleen om de belegger uit te leggen wat de risico's zijn van het specifieke soort belegging dat wordt aangeboden, maar ook om ervoor te zorgen dat er geen rechtszaken kunnen zijn als het slecht gaat. De waarschuwingen staan ​​op een afzonderlijke internetlink of worden afgedrukt op extra pagina's - variërend van een vrij kleine voetnoot tot een vrij expliciete en uitgebreide uitleg van wat er mis kan gaan. De lengte varieert meestal van één zin tot een paar pagina's.

Voorbeelden van schriftelijke waarschuwingen

Laten we eens kijken naar enkele geschreven voorbeelden van hoe beleggers worden gewaarschuwd voor wat er met hun geld zou kunnen gebeuren. We zullen zien wat de bedrijven zeggen en hoe nuttig het is.

Voorbeeld: te vaag "Een belegger kan minder terugkrijgen dan het geïnvesteerde bedrag. Informatie over in het verleden behaalde resultaten, indien gegeven, is niet noodzakelijk een leidraad voor toekomstige resultaten." Of: "De kapitaalwaarde van eenheden in het fonds kan fluctueren en de prijs van eenheden kan zowel stijgen als dalen en is niet gegarandeerd."

Dit soort waarschuwingen komt helaas veel voor. Het probleem hiermee is dat er geen kwantificering is en de waarschuwing niet echt toeslaat. Kun je 5% of 25% verliezen? Er is een groot verschil tussen de twee. Het is onwaarschijnlijk dat alleen deze waarschuwing ervoor zal zorgen dat de onwillige belegger weet wat mogelijk met zijn of haar geld zou kunnen gebeuren.

Voorbeeld: niet gemakkelijk begrepen door niet-experts "De investeringen en diensten die door ons worden aangeboden, zijn mogelijk niet geschikt voor alle beleggers. Als u twijfels hebt over de verdiensten van een investering, moet u advies vragen aan een onafhankelijk financieel adviseur."

Dit waarschuwt mensen zeker om voorzichtig te zijn, maar hoeveel beleggers begrijpen echt wat wordt bedoeld met "geschiktheid" of zouden de moeite nemen om dit te controleren? Als de belegger de verkoper vertrouwt, zullen ze bovendien denken dat ze voorzichtig zijn. De kans dat een belegger daadwerkelijk naar een adviseur gaat, is laag.

Voorbeeld: relativiteit en context gegeven "U dient zich ervan bewust te zijn dat bepaalde soorten fondsen een groter beleggingsrisico kunnen inhouden dan andere beleggingsfondsen. Deze omvatten onze fondsen Smaller Companies, Pacific Growth en Japan."

Hieruit kunt u zien dat hetzelfde bedrijf andere, veiligere investeringen heeft, waaraan u misschien de voorkeur geeft. Dit is geen tokenwaarschuwing meer en duidt duidelijk op alternatieven met een lager risico.

Voorbeeld: Verliezen kunnen GROOT zijn. "Beleggingen in effecten van kleinere bedrijven kunnen een groter risico met zich meebrengen dan in het algemeen gepaard gaat met beleggingen in grotere, meer gevestigde bedrijven die kunnen leiden tot aanzienlijke kapitaalverliezen die een nadelig effect kunnen hebben op de waarde van het fonds. "

Toegegeven, het is eerder een doorlopende zin. Maar wat hier goed aan is, is dat de belegger wordt gewaarschuwd dat de verliezen aanzienlijk kunnen zijn. Dit is nog steeds niet gekwantificeerd, maar het punt dat de investering niet voor bangeriken is, is duidelijk genoeg.

Voorbeeld: Dat is een waarschuwing! "U moet geen warrant kopen tenzij u bereid bent om een ​​totaal verlies van het geïnvesteerde geld plus eventuele commissie- of andere transactiekosten te lijden."

Geen behoefte aan uitgebreide ervaring of een levendige verbeelding. Het is duidelijk dat je veel kunt verliezen.

Criteria voor een goede risicowaarschuwing

Er zijn verschillende criteria waaraan een waarschuwing moet voldoen om de juiste boodschap over te brengen:

• Kwantificering. Hoewel dit niet altijd mogelijk is, moeten beleggers enig idee hebben van het deel van hun geld dat ze kunnen verliezen.
• Waarschuwingen moeten gemakkelijk te volgen zijn. Elke risicowaarschuwing moet gemakkelijk te begrijpen zijn. Als u niet begrijpt wat de risicowaarschuwing u vertelt, ga er dan niet vanuit dat de investering geschikt is voor u alleen omdat u de verkoper vertrouwt. Een onervaren belegger kan gemakkelijk worden geadviseerd om iets te kopen, variërend van een basisaandelenfonds tot een zeer complex gestructureerd product.
• Ondertekening is belangrijk voor beide partijen. Als een belegger de waarschuwing moet ondertekenen, toont dit het belang voor hem of haar aan en biedt het een goede bescherming aan de onderneming. Onderteken echter nooit iets dat u niet begrijpt.
• Internet waarschuwingen. Op internet is het maar al te gemakkelijk om een ​​waarschuwing weg te klikken en door te gaan met de deal. In een perfecte wereld zouden de link en de toegang zeer duidelijk zijn en de belegger verzocht de waarschuwing serieus te nemen. Dit is echter geen perfecte wereld en het is aan beleggers om ervoor te zorgen dat ze de disclaimer lezen voordat ze verder gaan.
• Persoonlijke uitleg. Dit is de enige manier waarop veel beleggers de risico's van een bepaalde investering echt zullen begrijpen. Als de afdrukwaarschuwing niet aan uw criteria voldoet, vraag dan persoonlijk advies. De uitleg moet duidelijk zijn en voldoende gedetailleerd zijn, zodat u weet wat u kunt verliezen, en hoe en welke andere producten mogelijk meer of minder geschikt en aantrekkelijk zijn. De verkoper moet ook noteren hoe de waarschuwing werd gepresenteerd en, indien mogelijk, de belegger ertoe brengen dit ook te ondertekenen.

Vraag tot je het zeker weet

Als particuliere belegger moet u mondelinge en / of schriftelijke informatie en uitleg vragen totdat u zeker weet dat u de waarschuwingen begrijpt. Stop niet voordat u zich volledig bewust bent, in kwantitatieve termen, van wat u gaat winnen en verliezen, en welke andere potentiële investeringen er zijn met verschillende risico / rendementsverhoudingen.

Het komt neer op

Het is van essentieel belang dat waarschuwingsrisicowaarschuwingen duidelijk en voldoende zijn, niet alleen om juridische bescherming te bieden, maar ook om ervoor te zorgen dat de boodschap echt thuiskomt. Bedrijven en adviseurs mogen alleen producten verkopen met een waarschuwing die het werkelijke risiconiveau duidelijk weergeeft. Helaas zijn wat er moet gebeuren en wat gebruikelijk is twee verschillende dingen. Als belegger is het cruciaal om te weten hoeveel van uw geld u kunt verliezen en welke omstandigheden dit kunnen veroorzaken. Als u zich ongemakkelijk voelt bij de risico's van de investering, onthoud dan dat er altijd alternatieven met een lager risico zijn.