Regel 144
Regel 144 is een verordening die wordt gehandhaafd door de Amerikaanse Securities and Exchange Commission en die de voorwaarden bepaalt waaronder beperkte, niet-geregistreerde en controle-effecten kunnen worden verkocht of doorverkocht. Regel 144 biedt een vrijstelling van registratievereisten om de effecten via openbare markten te verkopen als aan een aantal specifieke voorwaarden is voldaan. De verordening is van toepassing op alle soorten verkopers, naast uitgevende instellingen van effecten, verzekeraars en dealers.
Regel 144 verklaard
Regel 144 regelt transacties met beperkte, niet-geregistreerde en controle-effecten. Dit type effecten wordt doorgaans verworven in niet-geregistreerde particuliere verkopen of vormt een controlerend belang in een uitgevende onderneming. Beleggers kunnen beperkte effecten verwerven door middel van onderhandse plaatsingen of andere aandelenregelingen die aan werknemers van een bedrijf worden aangeboden. De SEC verbiedt de doorverkoop van beperkte, niet-geregistreerde en controle-effecten, tenzij deze zijn geregistreerd bij de SEC voorafgaand aan hun verkoop, of ze zijn vrijgesteld van de registratievereisten wanneer aan vijf specifieke voorwaarden is voldaan.
Vijf voorwaarden voor wederverkoop van Rule 144-effecten
Aan vijf voorwaarden moet worden voldaan om beperkte, niet-geregistreerde en controle-effecten te verkopen of door te verkopen. Eerst moet aan de voorgeschreven bewaartermijn worden voldaan. Voor een beursgenoteerde onderneming is de holdingperiode zes maanden en begint deze vanaf de datum waarop een houder effecten heeft gekocht en volledig heeft betaald. Voor een bedrijf dat geen aangifte bij de SEC hoeft te doen, is de holdingperiode één jaar. De vereisten voor de bewaartermijn zijn voornamelijk van toepassing op beperkte effecten, terwijl de wederverkoop van controle-effecten onderworpen is aan de andere vereisten van Regel 144.
Ten tweede moet er voldoende actuele openbare informatie beschikbaar zijn voor beleggers over een bedrijf, inclusief historische financiële overzichten, informatie over functionarissen en bestuurders, en een bedrijfsbeschrijving. Ten derde, als een verkopende partij een gelieerde onderneming is van een bedrijf, kan hij niet meer dan 1% van het totale aantal uitstaande aandelen doorverkopen gedurende een periode van drie maanden. Als de aandelen van een bedrijf op een effectenbeurs worden genoteerd, kan alleen de grootste van 1% van het totaal aantal uitstaande aandelen of het gemiddelde van het voorgaande handelsvolume van vier weken worden verkocht. Voor over-the-counter aandelen is alleen de 1% -regel van toepassing.
Ten vierde moet aan alle normale handelsvoorwaarden worden voldaan die op elke transactie van toepassing zijn. Makelaars kunnen met name geen inkooporders aanvragen en mogen geen commissies ontvangen die hoger zijn dan hun normale tarieven. Ten slotte vereist de SEC dat een gelieerde verkoper een voorgestelde kennisgeving van verkoop indient, als de verkoopwaarde gedurende een periode van drie maanden meer dan $ 50.000 bedraagt, of als er meer dan 5.000 aandelen te koop worden aangeboden.
Als de verkoper niet verbonden is aan het bedrijf dat de aandelen heeft uitgegeven en de effecten langer dan een jaar bezit, hoeft de verkoper niet aan een van de vijf voorwaarden te voldoen en kan hij de effecten zonder beperkingen verkopen. Ook mogen niet-gelieerde partijen hun effecten verkopen als ze deze minder dan een jaar maar langer dan zes maanden aanhouden, op voorwaarde dat aan de huidige openbare informatie-eis wordt voldaan.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.