Rusland ETF's Bucking World Bank Downgrade

De Wereldbank ziet de Russische economie slechts 1, 5% groeien in 2019 - een daling van 1, 7% in 2018 te midden van risico's van nieuw opgelegde westerse sancties, stijgende inflatie, lagere olieprijzen, een zwakkere roebel en een verwachte belastingverhoging.

"In Rusland is de groei veerkrachtig geweest, ondersteund door particuliere consumptie en export, " schreef de Wereldbank in een eerder deze maand gepubliceerd rapport, volgens de Moscow Times. "Het momentum is echter vertraagd als gevolg van beleidsonzekerheid, recente dalingen van de olieprijzen en hernieuwde druk op valuta en activaprijzen, voegde de bank eraan toe."

Oleg Kouzmin, hoofdeconoom bij Renaissance Capital, weergalmde een vergelijkbaar sentiment. "Het volgende jaar zal moeilijk zijn. De economische groei zal vertragen te midden van een verhoging van de belasting over de toegevoegde waarde (btw), hogere inflatie en kredietverlening", zei Kouzmin tegen Reuters.

Ondanks de bearish vooruitzichten rond de Russische economie, zijn de aandelen van het land begin 2019 opgekomen tussen de opkomende markten. Traders die blootstelling aan Russische emissies willen, zouden moeten overwegen een van deze drie exchange-traded funds (ETF's) te gebruiken. Laten we drie handelsideeën bespreken.

iShares MSCI Russia Capped ETF (ERUS)

De iShares MSCI Russia Capped ETF (ERUS) werd geïntroduceerd in 2010 en streeft naar een vergelijkbaar rendement als de MSCI Russia 25/50 Index. De portefeuille van het fonds bevat bedrijven die zijn genoteerd aan Russische beurzen met een sterke neiging naar energiebedrijven. De top twee bedrijven - PJSC LUKOIL (LUKOY) en PJSC Gazprom Neft (GZPFY) - hebben een cumulatief gewicht van 31, 38%. ERUS, met activa onder beheer (AUM) van $ 558, 97 miljoen en met een dividendrendement van 4, 13%, keerde 11, 88% YTD terug vanaf 11 februari 2019. De kostenratio van 0, 59% is gematigd maar boven het categoriegemiddelde van 0, 43%.

Hoewel het fonds onder het hoogste niveau in 52 weken ligt, bevindt de koers zich momenteel boven een handelsbereik van negen maanden dat zich tussen april en december vorig jaar heeft gevormd. De prijs is onlangs teruggetrokken naar de top van deze vorige reeks, die nu als een aanzienlijk ondersteuningsniveau fungeert. Swing handelaren moeten een instappunt zoeken op $ 34 en denken aan het boeken van winst in een verhuizing naar het $ 37 gebied, waar de prijs weerstand kan ondervinden vanaf de swing highs van januari en februari 2018. Overweeg een stop-loss order onder het 50-daagse simple moving average (SMA) te plaatsen.

VanEck-vectoren Rusland Small-Cap ETF (RSXJ)

Met een nettovermogen van $ 35, 17 miljoen heeft de VanEck Vectors Russia Small-Cap ETF (RSXJ) als doel de koers- en opbrengstprestaties van de MVIS Russia Small-Cap Index te volgen. De benchmark van de ETF bestaat uit bedrijven die ten minste 50% van de omzet in Rusland genereren, ongeacht hun geografische locatie. De mand van RSXJ bevat 26 small-cap effecten met een focus op industriële en financiële aandelen. Gemiddeld volume van ongeveer 7.000 aandelen en een spread van 0, 64% maakt het fonds geschikter voor swing-handel dan voor day-trading. Vanaf 11 februari 2019 heeft RSXJ een gezonde 14, 69% op het jaar geretourneerd en een dividendrendement van bijna 4% uitgekeerd. De beheervergoeding van de ETF is redelijk voor een moeilijk te dekken markt.

De aandelenkoers van het fonds daalde met ongeveer 34% tussen april en december, maar heeft in de eerste anderhalve maand van 2019 een V-vormig herstel gerealiseerd. De prijs is boven een weerstandsgebied gebroken op $ 31 en ligt net onder de 200-daagse SMA. Agressieve handelaren kunnen de break-out spelen en proberen met een vaart naar het volgende weerstandsniveau op $ 34 te gaan. Als alternatief kunnen meer conservatieve handelaren wachten op een pullback naar $ 30, waar de prijs steun vindt van een trendlijn die verschillende reactionaire swing-punten verbindt, voordat ze binnenkomen. Overweeg een one-point stop te gebruiken om handelskapitaal te beschermen.

Direxion Daily Russia Bull 3X ETF (RUSL)

De Direxion Daily Russia Bull 3X ETF (RUSL), opgericht in 2011 en met een rendement van 1, 66%, probeert drie keer de dagelijkse beleggingsresultaten van de MVIS Russia Index terug te geven. Het gebruik van hefboomwerking van het fonds maakt het een geschikt instrument voor diegenen die een agressieve weddenschap op Russische aandelen willen. De kostenratio van 1, 28% van RUSL is hoog, maar omdat het fonds alleen bedoeld is voor korte aanhoudingsperioden, mag dit niet te veel invloed hebben op de bedrijfsresultaten. Gemiddeld vindt er bijna $ 5 miljoen dollar per dag plaats, wat een redelijke liquiditeit biedt voor het betreden en verlaten van posities met minimale slippage. Vanaf 11 februari 2019 is de ETF een stijging van 35, 79% YTD, hoewel rendementen worden blootgesteld aan samengestelde effecten als gevolg van de dagelijkse herverdeling van de hefboomwerking.

RUSL-aandelen braken boven een uitgebreid dalend kanaal en de 200-daagse SMA eind januari die nu beide een cruciaal ondersteuningsgebied vormen. Daarom zouden traders moeten overwegen om long te gaan als de koers zich blijft consolideren naar het $ 38-niveau. Een eerste winstdoelstelling zou in de buurt van $ 50 kunnen zitten om een ​​hertest van de swing in juli te halen, terwijl stoporders net onder de 50-daagse SMA moeten zitten om verliezende transacties te sluiten.