Senior schuld
Senior schuld is geleend geld dat een bedrijf eerst moet terugbetalen als het failliet gaat. Elk type financiering heeft een ander prioriteitsniveau in terugbetaling als het bedrijf failliet gaat. Als een bedrijf failliet gaat, zullen de emittenten van senior schulden, vaak obligatiehouders of banken die doorlopende kredietlijnen hebben uitgegeven, het meest waarschijnlijk worden terugbetaald, gevolgd door junior schuldhouders, preferente aandeelhouders en gewone aandeelhouders, mogelijk door onderpand te verkopen aangehouden voor schuldaflossing.
Belangrijkste leerpunten
- Senior schuld is schuld en verplichtingen die prioriteit krijgen voor terugbetaling in geval van faillissement.
- Senior schulden hebben de hoogste prioriteit en dus het laagste risico. Dit type schuld draagt dus doorgaans lagere rentetarieven.
- Senior schulden worden meestal gedekt door onderpand, waardoor ze ook relatief minder riskant zijn.
- Achtergestelde schulden hebben hogere rentetarieven gezien de lagere prioriteit tijdens de terugbetaling.
Wat is senior schuld?
Hoe senior schuld werkt
Senior schuld is het eerste niveau van verplichtingen van een bedrijf, meestal beveiligd door een retentierecht tegen een bepaald soort onderpand. Senior schuld is gewaarborgd door een bedrijf voor een vaste rente en periode. Het bedrijf levert regelmatig hoofdsom- en rentebetalingen aan kredietverstrekkers op basis van een vooraf ingesteld schema. Dit maakt de schuld minder riskant, maar heeft ook een lager rendement voor geldschieters. Senior schulden worden doorgaans door banken gefinancierd. De banken nemen de senior-status met een lager risico in de aflossingsorder omdat ze zich over het algemeen een lager tarief kunnen veroorloven, gezien hun goedkope financieringsbron van deposito- en spaarrekeningen. Daarnaast pleiten toezichthouders voor banken om een kredietportefeuille met een lager risico aan te houden.
Houders van een hogere schuld kunnen hun mening geven over hoeveel achtergestelde schulden een onderneming aanneemt. Als het bedrijf insolvent wordt, kan het dragen van te veel schulden ertoe leiden dat het bedrijf niet alle crediteuren kan betalen. Om deze reden willen senior schuldhouders doorgaans andere schulden tot een minimum beperken.
Gedekte senior schulden worden gedekt door een actief dat als onderpand is verpand. Kredietverstrekkers kunnen bijvoorbeeld pandrechten op apparatuur, voertuigen of huizen plaatsen bij het verstrekken van leningen. Als de lening in gebreke blijft, kan het actief worden verkocht om de schuld te dekken. Omgekeerd wordt ongedekte schuld niet gedekt door een als onderpand verpand actief. Als een onderneming insolvent wordt, dienen ongedekte schuldbewijzen vorderingen in tegen de algemene activa van de onderneming.
Senior versus achtergestelde schuld
Het verschil tussen achtergestelde schulden en niet-achtergestelde schulden is de prioriteit waarbij de schuldvorderingen worden betaald door een onderneming in faillissement of liquidatie. Als een bedrijf zowel achtergestelde schulden als niet-achtergestelde schulden heeft en faillissement moet aanvragen of moet worden geliquideerd, wordt de niet-achtergestelde schulden terugbetaald vóór de achtergestelde schulden. Zodra de senior schuld volledig is terugbetaald, betaalt de onderneming de achtergestelde schuld terug.
Dus als een bedrijf faillissement aanvraagt, worden senior schuldvorderingen eerst betaald. Alle andere schulden zijn achtergesteld (junior). Onderpand van door activa gedekte schulden kan worden verkocht om senior gedekte schulden af te lossen. Senior ongedekte schuld wordt vervolgens betaald met behulp van andere bedrijfsmiddelen. Als er activa achterblijven, wordt achtergestelde schuld betaald. Om deze reden kunnen achtergestelde crediteuren sommige of alle hoofd- en rentebetalingen die ze verschuldigd zijn verliezen.
Voorbeeld van senior schuld
In juli 2016 kondigde Alejandro Garcia Padilla, gouverneur van Puerto Rico, aan dat Puerto Rico $ 779 miljoen zou betalen aan door de grondwet gesteunde algemene schuld, de oudste schuld. Het Gemenebest had zich gericht op het dekken van de diensten die nodig zijn voor zijn burgers, in plaats van zijn schulden te betalen. De vorige maand tekende president Barack Obama een wetsvoorstel voor een schuldherstructureringsproces, waarmee alle geschillen die het gevolg zouden zijn van het verzuim zijn gestopt. Een federale toezichtsraad werd ook geïmplementeerd om de financiën van Puerto Rico te beheren. De schuld van de algemene verplichting (GO) is een categorie schulden die de Verenigde Staten al tientallen jaren niet in gebreke waren gebleven. In tegenstelling tot gemeenten valt Puerto Rico niet onder hoofdstuk 9 faillissementswetgeving.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.