Shopify in retraite nadat hij de begeleiding niet had kunnen verhogen

Aandelen van e-commerce juggernaut Shopify Inc. (SHOP) daalden meer dan 6% in de minuten volgend op de pre-market winst van dinsdag, hoewel het bedrijf de winstverwachting voor het vierde kwartaal met zes cent per aandeel overtrof. Shopify rapporteerde in-line inkomsten, maar slaagde er niet in de eerste kwartaal of fiscale jaar 2019 richtlijnen te verhogen, wat de eerste keer betekende dat deze schattingen niet hoger waren gestegen sinds de initiële openbare aanbieding van 2015.

Het is waarschijnlijk dat het aandeel uitverkocht is, omdat in-line begeleiding van het jaar de angst opwekt dat Shopify's indrukwekkende groeitraject vertraagt ​​en niet langer haar verbijsterende 247 forward price-to-winst (P / E) -ratio zal ondersteunen. Het vertragen van de groei is een anathema voor hete impulsen omdat het vaak aangeeft dat een bedrijf volwassen is geworden en een aantal concurrenten aantrekt die marktaandeel zullen veroveren.

SHOP weekkaart (2015 - 2019)

Het bedrijf kwam in mei 2015 op $ 28 en kwam onmiddellijk in de handel met ondersteuning in de tienerjaren en weerstand in lage $ 40's. Het brak de bereikweerstand in september 2016, maar kwam snel tot stilstand bovenop de nieuwe ondersteuning en schoof zijwaarts in januari 2017, toen het begon in een sterke opwaartse trend die een gestaag momentumbod trok, bijna de prijs van het aandeel verdrievoudigde in minder dan 10 maanden.

De koopdruk nam in september 2017 af boven $ 120, wat resulteerde in een terugval naar januari 2018, toen toegewijde kopers terugkwamen, wat een uitbraak in februari teweegbracht die meer dan 50 punten aan de high van juli op $ 176, 60 voegde. Prijsactie is sinds die tijd beperkt binnen een horizontaal handelsbereik met ondersteuning van bijna $ 115. Het aandeel plaatste eerder deze week een nominaal nieuw hoogtepunt net boven de weerstand van juli en trok zich terug in de biechtstoel van vanochtend.

De rally tot juli 2018 volgde een trendlijn (zwarte lijn) die in oktober werd geschonden op de rekenkaart en augustus op de logaritmische kaart. Het haalde dat weerstandsniveau in januari 2019 opnieuw tijdens een verticale koopimpuls die in zeven weken bijna 60 punten opleverde. Deze eenzijdige actie heeft veel zwakke handen aangetrokken, waardoor de kans op een diepe slide is toegenomen die de trendlijn zou kunnen negeren en het exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) van 50 weken halverwege de $ 140 kan bereiken.

De wekelijkse stochastische oscillator stapte begin januari over in een koopcyclus en kwam drie weken later de oversoldzone binnen. De neergang van vanochtend kan een bearish crossover veroorzaken die vier tot zes weken relatieve zwakte voorspelt. De maandelijkse indicator ging tegelijkertijd in een koopcyclus maar heeft nog steeds het overboughtniveau niet bereikt. Dit conflict tussen tijdframes voorspelt een meer gebalanceerde tape gedurende de rest van het eerste kwartaal.

SHOP Daily Chart (2017 - 2019)

Een Fibonacci-raster strekte zich uit over de opwaartse trend die in februari 2016 begon en plaatst 2018-bereikondersteuning op het .382 retracementniveau nabij $ 116 (rode lijn). Die prijszone komt goed overeen met de .618 retracement van de rallyimpuls die in oktober 2017 begon en benadrukte het belang van prijsactie tussen $ 115 en $ 124. Dat is logisch omdat het ook het niveau markeert van de uitbraak van februari 2018 boven een bereik van vijf maanden.

De accumulatiedistributie-indicator van het on-balance volume (OBV) bereikte een recordhoogte in september 2017 en kelderde in oktober nadat activist shortverkoper Andrew Left en zijn Citeon Research een bearish video over het bedrijf uitbrachten. Prijsactie heeft sinds die gebeurtenis een reeks bearish divergenties gegenereerd, waarbij de prijs nieuwe hoogtepunten bereikte terwijl OBV in de buurt van 2016 daalt. De laatste divergentie werd pas deze week in gang gezet, toen het aandeel een nominaal nieuw hoogtepunt bereikte, maar de indicator de pieken van maart, juli of december niet doorboorde.

Het aandeel heeft zich midden $ 160 voor de openingsbel van dinsdag gevestigd. Een bounce kan moeite hebben met het doorboren van $ 170, terwijl verkopers de prijs gemakkelijk kunnen laten dalen in de 50-daagse EMA op $ 155. Het zal moeilijk zijn om bearish volumeverschillen te negeren, tenzij het aandeel op weg is naar $ 200 op zwaar volume, omdat ze waarschuwen dat 12 maanden durende koersactie een toppingpatroon kan bewerkstelligen dat uiteindelijk een uitsplitsing naar de dubbele cijfers oplevert.

Het komt neer op

Shopify-aandelen verkopen uit nadat het bedrijf de 2019-richtlijnen niet heeft verhoogd, terwijl de langetermijnvolumestructuur aangeeft dat slim geld al opzij is gegaan.

Openbaarmaking: de auteur had geen posities in de bovengenoemde effecten op het moment van publicatie.