Definitie instemming klantlening
De leningstoestemming van een klant is een overeenkomst ondertekend door een brokerage-klant die een broker-dealer toestaat om de effecten op de margin-account van die klant te lenen.
Hoe de leningstoestemming van een klant werkt
Als een brokerage-klant heeft ingestemd met de overeenkomst, kan de broker-dealer bijvoorbeeld effecten op de rekening van die persoon lenen aan een andere klant die ze voor een bepaalde periode wil lenen als onderdeel van een short selling-transactie. Het toestemmingsformulier van de klant machtigt de makelaar-dealer om effecten te lenen tot de limiet van het debetsaldo van de klant.
Het toestemmingsformulier van een klant maakt deel uit van de initiële papieren wanneer een persoon een margin-account opent bij een makelaar-dealer. De margeovereenkomst beschrijft de voorwaarden waaronder de makelaar-dealer krediet aan de klant verstrekt om effecten te verhandelen. De leningsovereenkomst van de klant is niet verplicht en de brokerage-cliënt hoeft er niet mee akkoord te gaan. Als de klant echter besluit om geen overeenkomst voor de leningstoestemming te ondertekenen, kan de makelaar-dealer weigeren een margerekening te openen, waardoor de klant gedwongen wordt zijn of haar bedrijf ergens anders naartoe te nemen.
Voors en tegens van de toestemming van een klant
Vanuit het oogpunt van de klant heeft het ondertekenen van de kredietovereenkomst van een klant weinig effect, behalve mogelijk op de manier waarop vervangende betalingen in plaats van dividenden worden belast, zoals de hieronder geciteerde Schwab-overeenkomst duidelijk maakt. Als de makelaar-dealer zijn of haar aandelen uitleent aan een andere belegger voor een short selling-transactie, kan de klant nog steeds aandelen verkopen via een lange transactie.
Vanuit het perspectief van de makelaar-dealer, geeft de toestemming van een klant de onderneming veel meer flexibiliteit bij het beheren van de marge-accounts van klanten. De makelaar-dealer kan effecten lenen van meerdere rekeninghouders om voldoende aandelen van dat effect te verkrijgen om de short sale van een andere klant te vergemakkelijken.
De leningstoestemming van een klant is niet verplicht, maar een makelaar kan weigeren om een margerekening te openen zonder een account.
Voorbeeld van toestemming van de klant voor een lening
Charles Schwab & Co., om een voorbeeld te geven, nam deze vrij standaard openbaarmaking op in zijn overeenkomst voor leningtoelating (artikel 11: Toestemming van de lening):
"U stemt ermee in dat eigendommen die nu of in de toekomst op uw Marge-account staan, door ons (als opdrachtgever) of door anderen kunnen worden geleend (afzonderlijk of samen met de eigendommen van anderen). U stemt ermee in dat Schwab kan ontvangen en behouden bepaalde voordelen (inclusief, maar niet beperkt tot, rente op onderpand geplaatst voor dergelijke leningen) waarop u geen recht hebt. U erkent dat dergelijke leningen in bepaalde omstandigheden uw vermogen om stemrechten uit te oefenen of dividenden in zijn geheel te beperken, kunnen beperken. of gedeeltelijk, met betrekking tot het geleende onroerend goed. U begrijpt dat voor onroerend goed dat wordt uitgeleend door Schwab, de dividenden die op dat onroerend goed worden betaald, naar de kredietnemer gaan. U bent geen vergoeding of andere vergoedingen verschuldigd in verband met dergelijke leningen. Als u echter een vervangende betaling krijgt in plaats van dividenden, begrijpt u dat een dergelijke betaling mogelijk geen recht heeft op dezelfde fiscale behandeling die mogelijk is toegepast op de ontvangst van een dividend. U stemt ermee in dat S chwab is niet verplicht om u te compenseren voor een verschil in fiscale behandeling tussen dividenden en betalingen in plaats van dividenden. Schwab kan betalingen in plaats van dividenden toewijzen met behulp van elk wettelijk toegestaan mechanisme, inclusief met behulp van een toewijzingssysteem voor loterijen. "
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.