Speciaal Memorandum Account - SMA
Een speciale memorandumrekening (SMA) is een speciale beleggingsrekening waarbij overtollige marge die wordt gegenereerd door de marge-account van een klant wordt gestort, waardoor de koopkracht voor de klant wordt vergroot. De SMA vertegenwoordigt in wezen een kredietlijn en kan ook worden aangeduid als een 'speciale diverse rekening'.
SMA komt in het algemeen overeen met de koopkrachtbalans in een margerekening. Koopkracht, ook wel overtollig eigen vermogen genoemd, is het geld waarover een belegger beschikt om effecten te kopen wanneer hij de term in een handelscontext beschouwt. Koopkracht is het geld dat een belegger beschikbaar heeft om effecten te kopen en is gelijk aan de totale liquide middelen op de effectenrekening plus alle beschikbare marge.
Speciale memorandumaccounts mogen niet worden verward met afzonderlijk beheerde accounts, ook afgekort door SMA.
Belangrijkste leerpunten
- Een speciale memorandum-account (SMA) is een speciale beleggingsaccount waar overtollige marge wordt gegenereerd die wordt gegenereerd door de margin-account van een klant.
- Een SMA staat gelijk aan de koopkrachtbalans of het overtollige eigen vermogen in een margerekening, wat een belegger is om effecten te kopen.
- Effectenmakelaars berekenen de SMA-saldi van margerekeningen aan het einde van elke handelsdag.
De basisprincipes van speciale memorandumaccounts
Het doel van een speciale memorandum-account (SMA) is om extra koopkracht te bieden in de margin-account van een klant. SMA bestaat wanneer het margevermogen op een rekening hoger is dan de Federal Reg T-vereiste van 50%. Een Fed-oproep wordt tegen de rekening uitgegeven als niet aan de oorspronkelijke vereiste van Reg T is voldaan. (De initiële margevereisten zijn meestal 50% voor aandelen en 100% voor niet-margineerbare effecten.) Makelaarsbedrijven berekenen de SMA-saldi van margerekeningen aan het einde van elke handelsdag om te controleren of ze groter zijn dan of gelijk zijn aan nul.
SMA wordt eenvoudig berekend als de SMA van de vorige dag +/- de verandering in contanten op de huidige dag en +/- de initiële margevereisten van de huidige dag. Een SMA vergrendelt eventuele winsten die worden gerealiseerd in de margestorting van een klant. Het SMA-saldo fluctueert echter.
Voorbeeld uit de echte wereld van speciale memorandumaccounts
Overweeg de situatie waarin aandelen in de margestorting van een klant een meerwaarde realiseren en een overmatige marge creëren. Als dit overtollige bedrag op de rekening wordt aangehouden en de aandelenpositie op een later tijdstip een kapitaalverlies oplevert, kan de cliënt zijn of haar winst volledig verliezen.
Het SMA-saldo stijgt in waarde met contante stortingen op de effectenrekening. De SMA houdt ook rente- en dividendbetalingen uit longposities aan en vloeit voort uit het afsluiten van een effectenpositie. Klanten kunnen fondsen in hun SMA gebruiken om extra effecten te kopen voor hun margerekening. Het SMA-saldo neemt af met geldopnames van de effectenrekening en wanneer kooporders voor effecten worden uitgevoerd.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.