Stock Market Crash Of 1987 Definitie
De beurscrash van 1987 was een snelle en ernstige daling van de aandelenkoersen die zich gedurende meerdere dagen eind oktober 1987 voltrok en van invloed was op aandelenmarkten over de hele wereld. In de aanloop naar de crash van 1987 is de Dow Jones Industrial Average (DJIA) de afgelopen 5 jaar meer dan verdrievoudigd. De Dow wierp toen 22% op Black Monday - 22 oktober 1987. De Federal Reserve en de beurzen kwamen vervolgens tussenbeide om de schade te beperken door zogenaamde stroomonderbrekers in te schakelen om toekomstige plunges te vertragen.
Uitleg over de crash op de aandelenmarkt van 1987
Na vijf dagen van intensivering van de beurs daalde de verkoopdruk op een piek op 19 oktober, bekend als Black Monday. De Dow Jones Industrial Average (DJIA) daalde alleen al die dag een record van 22%, waarbij veel aandelen gedurende de dag stopten omdat onevenwichtigheden in de order echte prijsontdekking verhinderden. Dankzij de steun van de Fed en lock-outuitval stopte de uitverkoop de volgende dag en herstelde de markt de meeste verliezen vrij snel. Hoewel speculatie blijft bestaan over de exacte oorzaken van de crash, wijzen veel mensen op het gebrek aan handelsbeperkingen, die markten tegenwoordig hebben, en automatische handelsprogramma's die op dat moment mogelijk zijn als daders.
De aanloop naar oktober 1987 zag de DJIA in vijf jaar tijd meer dan verdrievoudigen. Als gevolg hiervan stegen de waarderingen tot buitensporige niveaus, waarbij de prijs-winstverhouding van de totale markt boven de 20 steeg, wat een zeer optimistisch sentiment impliceerde. En terwijl de crash begon als een Amerikaans fenomeen, had het al snel invloed op aandelenmarkten over de hele wereld; 19 van de 20 grootste markten ter wereld zagen een daling van de aandelenmarkt met 20% of meer.
Program Trading en de crash van 1987
Beleggers en toezichthouders hebben veel geleerd van de crash van 1987, met name met betrekking tot de gevaren van automatische of programma-handel. In dit soort programma's wordt menselijke besluitvorming buiten beschouwing gelaten en worden koop- of verkooporders automatisch gegenereerd op basis van de prijsniveaus van benchmarkindexen of specifieke aandelen. Na de crash implementeerden beurzen stroomonderbrekerregels en andere voorzorgsmaatregelen om de impact van handelsonregelmatigheden te vertragen in de hoop dat markten meer tijd hebben om soortgelijke problemen in de toekomst te corrigeren.
Hoewel de crash van 1987 programmahandel als een belangrijke oorzaak had, werd het overgrote deel van de transacties destijds uitgevoerd via een langzaam proces, volgens de huidige normen ijzig, waarvoor vaak meerdere telefoongesprekken en interacties tussen mensen nodig waren. Tegenwoordig, met de toegenomen automatisering van de markten, inclusief de komst van high-frequency trading (HFT), worden transacties vaak binnen milliseconden verwerkt. Met ongelooflijk snelle feedback-loops tussen de algoritmen, kan de verkoopdruk binnen enkele ogenblikken een vloedgolf opbouwen, waardoor fortuinen in het proces worden weggevaagd.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.