Strategieën voor klanten in stijgende tarievenomgeving

De Federal Reserve stemde in juni 2018 om een ​​renteverhoging goed te keuren - de tweede dit jaar - en gaf aan dat er voor het einde van het jaar nog twee verhogingen zullen plaatsvinden. Natuurlijk is er enige speculatie dat een vierde stijging in december niet zal plaatsvinden, deels omdat de Fed minder ruimte zal hebben om te bewegen vanwege de gematigde houding van veel van zijn wereldwijde tegenhangers. Er is ook bezorgdheid dat een havikse centrale bank de rentecurve van staatsobligaties zou kunnen omkeren, wat een recessie aangeeft.

Of er dit jaar nog een of twee hikes zijn, elk moment dat er stijgende rentes zijn, levert dit risico's op voor beleggers. Gelukkig zijn er verschillende beproefde strategieën die beleggers kunnen helpen hun portefeuilles te beschermen - en zelfs winst - tijdens een omgeving met stijgende koersen.

Ruil enkele obligaties voor contant geld

Beleggers kunnen een deel van hun obligatiebezit verkopen en de opbrengst in geldmarktfondsen, depositocertificaten (CD's) en andere rente-verdienende geldrekeningen stoppen die kunnen profiteren van stijgende rentevoeten. Deze strategie werkt omdat naarmate de rentetarieven stijgen, ook de inkomsten uit contanten of geldmarktinstrumenten moeten stijgen. Dit is de eenvoudigste (en meest extreme) strategie die een belegger kan gebruiken als het gaat om het spelen van stijgende rentevoeten.

Ga naar kortere obligaties

Een ander spel is om de blootstelling aan langlopende obligaties te verminderen en tegelijkertijd over te gaan op kortlopende en middellange obligaties. Kortere obligaties zijn minder gevoelig voor renteverhogingen, en ze betalen bijna altijd een hogere rente dan contanten of geldmarktrekeningen - maar ze bieden wel minder winstpotentieel dan obligaties met langere looptijden.

Om dit aan te pakken, kunnen beleggers kortlopende obligaties koppelen met andere instrumenten zoals Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS), die minder gevoelig zijn voor stijgende rentevoeten dan andere vastrentende instrumenten - ze worden twee keer per jaar aangepast in reactie op de VS Consumentenprijsindex (CPI). TIPS worden door velen beschouwd als de ballast van een portefeuille. Verschillende ETF's bieden gemakkelijke, gemakkelijke toegang tot TIPS, waaronder iShares TIPS Bond ETF (TIP), Pimco 1-5 Year TIPS Index ETF (STPZ), Schwab US TIPS ETF (SCHP) en Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities ETF (VTIP ).

Gebruik een obligatieladder

Een gemeenschappelijke beleggingsstrategie is een obligatieladder. Met een obligatieladder koopt een belegger een reeks schatkistobligaties, munis of investment grade bedrijfsobligaties die met regelmatige tussenpozen in de loop van enkele maanden of jaren rijpen. De belangrijkste reden om een ​​obligatieladder te gebruiken, is om te voorkomen dat u lange tijd in een bepaalde obligatie vastzit - iets dat nadelig zou kunnen zijn in tijden van stijgende koersen. In plaats daarvan, naarmate elke obligatie in de ladder rijpt, wordt de opbrengst naar een nieuwe obligatie verder op de obligatieladder gerold - idealiter met de nieuwe, hogere koers.

Vergeet aandelen niet

Stijgende rentetarieven kunnen een risico zijn voor obligatiehouders, maar ze kunnen ook problemen veroorzaken voor aandelenbeleggers. Stijgende koersen hebben meestal een negatieve invloed op de aandelenkoersen, deels vanwege de gestegen kosten van kapitaalvennootschappen wanneer de koersen stijgen. Er zijn echter verschillende sectoren in de aandelenruimte die over het algemeen profiteren van stijgende rentetarieven - en dit zijn goede gebieden waarop klanten zich nu kunnen concentreren. De financiële sector, waaronder banken, verzekeringsmaatschappijen, beleggingsfondsen en onroerendgoedbedrijven, profiteert van stijgende tarieven. Dat komt omdat stijgende tarieven wijzen op een versterkende economie.

Voor banken en andere geldschieters betekent dit dat kredietnemers eerder leningen zullen betalen - wat betekent dat de bank minder oninbare activa (NPA) heeft. Voor beleggingsondernemingen is dat goed nieuws, want een gezonde economie betekent dat meer mensen meer geld investeren. Verzekeringsmaatschappijen zien een opleving in het bedrijfsleven, omdat het verbeteren van het consumentenvertrouwen meer grote aankopen betekent - zoals huizen en auto's - wat leidt tot meer polis schrijven.

Andere sectoren die hiervan profiteren, zijn onder meer consumentengoederen, consumentengoederen, industrie en onroerend goed. Aangezien de prijs van grondstoffen de neiging heeft stabiel te blijven of te dalen wanneer de rentetarieven stijgen, kunnen bedrijven die deze grondstoffen gebruiken om een ​​gereed product te produceren, een overeenkomstige stijging van de winst zien als hun kosten dalen. Hierdoor kunnen bedrijven die grondstoffen gebruiken - hetzij om een ​​gereed product te produceren, hetzij in hun dagelijkse activiteiten - goede investeringen doen tijdens periodes van stijgende rentetarieven.

Sluit een hypotheek of herfinancieren

Aangezien een huis meestal de grootste investering is die iemand ooit doet, is het financieel zinvol om goed op hypotheek- en herfinancieringspercentages te letten als de Fed haviken is. Degenen die overwegen een huis te kopen - of die al een hypotheek met variabele rente of een variabele rente hebben - moeten overwegen een hypotheek op te sluiten of te herfinancieren voordat de tarieven verder stijgen. Dit betekent niet dat het tijd is om op de paniekknop te drukken en genoegen te nemen met een huis alleen om een ​​hypotheek te krijgen, of te kiezen voor een herfinanciering zonder een grondige kosten-batenanalyse te maken. Toch hebben zelfs kleine rentewijzigingen een drastische invloed op de kosten van het kopen van een huis, dus het loont om op de hoogte te zijn van de stijgende tarieven en dienovereenkomstig te plannen.