Tenbagger
Een tenbagger is een investering die tot 10 keer zijn oorspronkelijke aankoopprijs waardeert. De term 'tenbagger' werd bedacht door de legendarische fondsbeheerder Peter Lynch in zijn boek 'One Up On Wall Street'. Hoewel tenbagger elke investering kan beschrijven die het tienvoudige op prijs stelt of potentieel kan verhogen, wordt het meestal gebruikt om aandelen met explosieve groeivooruitzichten te beschrijven. Lynch bedacht de term omdat hij een fervent honkbalfan is, en "bag" is een spreektaal voor base; aldus vertegenwoordigt "tenbagger" twee thuislooppas en een tweehonkslag, of het stockequivalent van een enorm succesvol honkbalspel.
Tenbaggers begrijpen
Peter Lynch identificeerde en investeerde in talloze tenbaggers toen hij van 1977 tot 1990 de manager was van het Fidelity Magellan Fund. Als gevolg hiervan groeide het Magellan Fund van $ 18 miljoen aan activa toen Lynch het overnam naar $ 19 miljard toen hij in 1990 vertrok. Over deze periode behaalde Lynch een gemiddeld jaarlijks rendement van 29, 2%, wat betekende dat $ 1.000 die werd geïnvesteerd toen Lynch het fonds in 1977 begon te beheren, zou zijn gegroeid tot $ 28.000 tegen de tijd dat hij het in 1990 verliet.
Lynch gaf de voorkeur aan aandelen met een koers-winstverhouding die lager was dan het gemiddelde in de sector en minder dan het gemiddelde over vijf jaar. Hij zocht ook naar aandelen met een groeipercentage van vijf jaar in operationele winst per aandeel (EPS) hoog, maar minder dan 50 procent. Zijn redenering was dat dergelijke winstgroeipercentages niet alleen onhoudbaar waren, maar dat bedrijven die in dit tempo groeien concurrentie zouden aantrekken.
In een PBS-interview in 1996 noemde Lynch Wal-Mart als een voorbeeld van een tenbagger die beleggers voldoende tijd hadden om te kopen. Hij zei dat investeerders die Wal-Mart 10 jaar na de publicatie in 1970 hadden gekocht, nog steeds 30 keer hun geld zouden hebben verdiend.
Belangrijkste leerpunten
- Een tenbagger is de term van Peter Lynch voor een investering die 10 keer de oorspronkelijke aankoopprijs oplevert.
- Tenbaggers beginnen als aandelen met een sterke winstgroei maar die nog steeds tegen redelijke waarderingen worden verhandeld.
- Het vinden van tenbaggers vereist kennis van de industrie. Een groeiende industrie heeft meer potentiële tenbaggers dan een volwassen industrie met gevestigde spelers.
Hoe een Tenbagger te ontdekken
Bij het zoeken naar de volgende tenbagger kunnen beleggers overwegen op zoek te gaan naar de volgende soorten situaties:
- Nieuwe technologie : technologie is wat de aandelenmarkt drijft. Vroege investeerders in toonaangevende hightechbedrijven hebben enorme bedragen verdiend. Niet alle soorten technologie voldoen echter aan de eisen. Technologie die de investering waard is, moet een enorm potentieel gebruikersbestand hebben, gemakkelijk kunnen worden aangepast door de massa en iets zijn dat mensen gebruiken.
- Maatschappelijke megatrends : het volgen van maatschappelijke megatrends is een belangrijk element van veel tenbagger-aandelen. Hoe meer mensen een nieuwe technologie gebruiken, hoe meer het er voor potentiële investeerders toe zou moeten doen.
- Soevereine actie : Soevereine of overheidsactie kan een enorm effect hebben op aandelenkoersen. Regelgeving en nieuwe wetten kunnen markten en zelfs trends creëren en vernietigen. Het is van cruciaal belang dat een potentiële tenbagger wordt ondersteund door, of althans niet wordt gehinderd door, overheidsvoorschriften.
- Nieuwe producten : net als nieuwe technologieën hebben bedrijven met nieuwe producten die passen in megatrends een grote kans om tenbaggers te worden. Zoek naar nieuwe producten die voorzien in een behoefte van bedrijven met de mogelijkheid om te produceren en op de markt te brengen.
- Beleggersbelang : veel mensen lijken het het beste te vinden om aandelen te vinden die niemand anders kent. Hoewel het vinden van een verborgen juweeltje van hoge kwaliteit mogelijk is, is het geen betrouwbare indicator voor mogelijke prestaties van tenbagger.
Hoewel tenbaggers een aantrekkelijk doel zijn voor beleggers om te achtervolgen, is het belangrijkste advies dat Peter Lynch investeerders heeft gegeven, misschien investeren in wat je weet, voor de lange termijn investeren en je huiswerk maken. Als je dat consequent kunt doen, kun je nog steeds geen tenbagger landen, maar ben je beter af dan de meeste.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.