Term Obligatie
Een termijnobligatie verwijst naar obligaties van dezelfde uitgifte met dezelfde vervaldatum. Termobligaties vervallen in feite op een specifieke datum in de toekomst en de nominale waarde van de obligatie moet op die datum aan de obligatiehouder worden terugbetaald. De looptijd van de obligatie is de hoeveelheid tijd tussen de uitgifte van obligaties en de looptijd van de obligatie.
Belangrijkste leerpunten
- Termobligaties zijn obligaties van een enkele uitgifte die allemaal op dezelfde datum aflopen.
- Op de vervaldatum van termijnobligaties moet de nominale waarde (hoofdsom) worden terugbetaald aan de obligatiehouders.
- Oproepbepalingen binnen termijnobligaties bepalen karakteristieken waar emittenten vóór de vervaldatum obligaties van beleggers kunnen inlossen
- In tegenstelling tot termijnobligaties kunnen seriële obligaties verschillende looptijden hebben.
Hoe een termijnobligatie werkt
Termobligaties kunnen bijvoorbeeld een kortere of langere looptijd hebben, sommige kunnen twee jaar na de aankoopdatum vervallen, terwijl obligaties met een langere looptijd in 10 jaar vervallen. Termobligaties met een callfunctie kunnen worden afgelost op een eerder vastgestelde datum vóór de vervaldatum.
Een call-functie, of call-voorziening, is een overeenkomst die uitgevende instellingen van obligaties met beleggers sluiten. Deze overeenkomst is geschreven in een document dat een contract wordt genoemd, waarin wordt uitgelegd hoe en wanneer de obligatie kan worden opgeroepen, inclusief de meerdere calldatums gedurende de looptijd van de obligatie.
Zo kan de emittent van een opvraagbare obligatie de obligatie aflossen tegen een vooraf bepaalde prijs, op specifieke tijden voordat de obligatie vervalt. De tijd tussen de uitgifte en de calldatum (s) vertegenwoordigt de actieve looptijd van de obligatie. Sommige bedrijfsobligaties en gemeentelijke obligaties zijn voorbeelden van obligaties met een looptijd van tien jaar.
Soorten termijnobligaties
Termobligaties komen meestal met een zinkend fondsvereiste, waarbij het bedrijf een jaarlijks fonds opzij zet om de obligatie terug te betalen. Sommige bedrijven bieden ook "beveiligde termijnobligaties" aan waarin ze beloven hun obligatie te storten met zakelijke zekerheden of activa, in het geval ze het vermelde bedrag van de obligatie niet terugbetalen op de vervaldag. Andere bedrijven bieden dergelijke ondersteuning niet. Hun termijnobligaties blijven 'ongedekt', in welk geval beleggers moeten vertrouwen op de geloofwaardigheid en geschiedenis van het bedrijf.
Bij obligaties op naam registreert de emittent de details van de verkoop, zodat de emittent de eigenaar kan volgen als de rekening verloren is. Niet-geregistreerde obligaties zijn niet traceerbaar doordat het bedrijf de persoon aan wie het zijn obligaties verkoopt niet registreert.
Termobligaties kunnen worden gedekt door specifiek onderpand (beveiligde termijnobligaties), waarbij het onderpand wordt gereserveerd om de obligaties te beveiligen in het geval dat de obligaties niet kunnen worden afgelost op de vervaldag.
Term Bonds vs. Serial Bonds
Een termijnobligatie is het tegenovergestelde van een seriële obligatie, die op regelmatige tijdstippen verschillende looptijden heeft totdat de uitgifte is beëindigd. Een termijnobligatie verwijst naar de uitgifte van obligaties die tegelijkertijd worden terugbetaald. Termobligaties kunnen kortlopend of langlopend zijn, waarbij sommige een langere looptijd hebben dan andere. Bovendien zijn ze vrijgesteld van belasting en zijn ze relatief risicovrij met een lage rente-opbrengst.
Voorbeeld van een termijnobligatie
Laten we bijvoorbeeld aannemen dat een bedrijf in januari 2019 voor een bedrag van miljoen dollar aan obligaties uitgeeft, die allemaal twee jaar later op dezelfde datum aflopen. De belegger kan in januari 2020 een terugbetaling van deze termijnobligaties verwachten.
Seriële obligaties hebben daarentegen verschillende looptijden en bieden verschillende rentevoeten. Een bedrijf kan bijvoorbeeld een obligatie-uitgifte van $ 1 miljoen uitgeven en zijn terugbetaling van $ 250.000 over vijf jaar toewijzen. Bedrijven hebben de neiging om termijnobligaties uit te geven waarin al deze schulden tegelijkertijd vervallen. Gemeenten daarentegen geven er de voorkeur aan om serie- en termijnemissies te combineren, zodat sommige schulden in één blok vervallen, terwijl de betaling van andere wordt overgeheveld.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.