Trailing stop / stop-loss combinatie leidt tot winnende transacties

Online brokers zijn voortdurend op zoek naar manieren om de verliezen van beleggers te beperken. Een van de meest voorkomende mechanismen voor neerwaartse bescherming is een exit-strategie die bekend staat als een stop-loss order, waarbij de positie automatisch wordt verkocht tegen de huidige marktprijs om een ​​verder verlies te voorkomen als een aandelenkoers een bepaald niveau daalt.

Maar handelaren kunnen de effectiviteit van een stop-loss verbeteren door deze te combineren met een trailing-stop, wat een handelsorder is waarbij de stop-loss-prijs niet is vastgesteld op een enkel, absoluut dollarbedrag, maar eerder is vastgesteld op een bepaald percentage of dollarbedrag onder de marktprijs. Wanneer de prijs stijgt, sleept het de achterstand mee. Wanneer de prijs uiteindelijk stopt met stijgen, blijft de nieuwe stop-loss-prijs op het niveau waarnaar deze werd gesleept, waardoor het nadeel van een belegger automatisch wordt beschermd, terwijl de winst wordt vergrendeld naarmate de prijs nieuwe hoogtepunten bereikt.

Trailing stops kunnen worden gebruikt met aandelen, opties en futures-beurzen die traditionele stop-loss orders ondersteunen.

Belangrijkste leerpunten

• Met een stop-loss order, als een aandelenkoers naar een bepaald vastgesteld niveau daalt, wordt de positie automatisch verkocht tegen de huidige marktprijs, om verdere verliezen te beperken.
• Traders kunnen de effectiviteit van een stop-loss verbeteren door deze te combineren met een trailing stop, een handelsorder waarbij de stop-loss-prijs niet is vastgesteld op een enkel, absoluut dollarbedrag, maar eerder wordt vastgesteld op een bepaald percentage of een dollar bedrag onder de marktprijs.

Trailing-stop / stop-loss combinatie voor winnende transacties

Werking van een volgstop

Overweeg een aandeel met de volgende gegevens om beter te begrijpen hoe trailing stopt.

Aankoopprijs = $ 10
Laatste prijs op het moment van instellen van de stopstop = $ 10.05
Volgend bedrag = 20 cent
Onmiddellijke effectieve stop-loss waarde = $ 9, 85

Als de marktprijs naar $ 10, 97 stijgt, stijgt uw volgstopwaarde naar $ 10, 77. Als de laatste prijs nu daalt naar $ 10, 90, blijft uw stopwaarde intact op $ 10, 77. Als de prijs blijft dalen, dit keer tot $ 10, 76, zal deze uw stopniveau binnendringen en onmiddellijk een marktorder activeren. Uw bestelling wordt ingediend op basis van een laatste prijs van $ 10, 76. Ervan uitgaande dat de biedprijs op dat moment $ 10, 75 was, zou de positie op dit moment en deze prijs worden gesloten. De netto winst zou 75 cent per aandeel zijn, uiteraard zonder commissies.

Tijdens tijdelijke koersdalingen is het cruciaal om de impuls te weerstaan ​​om uw volgstop te resetten, anders kan uw effectieve stop-loss lager uitvallen dan verwacht. Om dezelfde reden is een achterblijvend stop-loss aan te raden wanneer u momentum in de hitlijsten ziet pieken, vooral wanneer de aandelen een nieuw hoogtepunt bereiken.

[Trailing stops zijn slechts één manier om de risico-opbrengstverhouding tijdens het handelen te beheersen. De technische analysecursus van Investopedia laat u zien hoe u deze strategieën en vele anderen kunt gebruiken om risico's te beheersen en het rendement te maximaliseren.]

Als het vorige voorbeeld opnieuw wordt bekeken, kan een handelaar, wanneer de laatste prijs $ 10, 80 bereikt, de achterste aanslag van 20 cent naar 11 cent aanscherpen, wat enige flexibiliteit in de koersbeweging van het aandeel mogelijk maakt, terwijl ervoor wordt gezorgd dat de stop wordt geactiveerd voordat een substantiële terugtrekking kan plaatsvinden. Slimme handelaren behouden de mogelijkheid om een ​​positie te allen tijde te sluiten door een verkooporder op de markt in te dienen.

Het beste van beide werelden

Bij het combineren van traditionele stop-verliezen met volgstops, is het belangrijk om uw maximale risicotolerantie te berekenen. U kunt bijvoorbeeld een stop-loss instellen op 2% onder de huidige aandelenkoers en de volgstop op 2, 5% onder de huidige aandelenkoers. Naarmate de koers stijgt, overtreft de trailing stop het vaste stop-loss, waardoor deze overbodig of verouderd wordt. Elke verdere prijsstijging betekent dat de potentiële verliezen bij elke opwaartse prijsvink verder worden geminimaliseerd. De toegevoegde bescherming is dat de volgstop alleen omhoog gaat, waar tijdens de markturen de volgfunctie het triggerpunt van de stop consequent herberekent.

Gebruik van de volg-stop / stop-verliescombinatie op actieve transacties

Trailing stops zijn moeilijker in te zetten bij actieve transacties, vanwege prijsschommelingen en de volatiliteit van bepaalde aandelen, vooral tijdens het eerste uur van de handelsdag. Aan de andere kant trekken dergelijke snel bewegende aandelen meestal handelaren aan, vanwege hun potentieel om in korte tijd aanzienlijke hoeveelheden geld te genereren. Overweeg het volgende voorraadvoorbeeld:

Koopprijs = $ 90, 13
Aantal aandelen = 600
Stop-verlies = $ 89, 70
Eerste volgstop = 49 cent
Tweede volgstop = 40 cent
Derde volgstop = 25 cent

Figuur 1: Een volgorder voor stop-loss

In figuur 1 zien we een aandeel in een gestage opwaartse trend, zoals bepaald door sterke lijnen in de voortschrijdende gemiddelden. Houd er rekening mee dat alle aandelen weerstand lijken te ervaren tegen een prijs die eindigt op ".00m" en ook op ".50", hoewel niet zo sterk. Het is alsof handelaren terughoudend zijn om het naar het volgende dollarniveau te brengen.

Onze voorbeeldvoorraad is Stock Z, die werd gekocht voor $ 90, 13 met een stop-loss voor $ 89, 70 en een initiële achterstand van 49 cent. Toen de laatste prijs $ 90, 21 bereikte, werd het stop-loss geannuleerd, omdat de volgstop het overnam. Toen de laatste prijs $ 90, 54 bereikte, werd de achterste stop aangescherpt tot 40 cent, met de bedoeling een break-even-handel te verzekeren in een worst-case scenario.

Terwijl de prijs gestaag naar $ 92 steeg, was het tijd om de stop aan te scherpen. Toen de laatste prijs $ 91, 97 bereikte, werd de achterste stop van 25 cent naar 25 cent aangehaald. De prijs daalde naar $ 91, 48 bij kleine winstnemingen en alle aandelen werden verkocht tegen een gemiddelde prijs van $ 91, 70. De nettowinst na commissies was $ 942, of 1, 74%.

Om deze strategie te laten werken op actieve transacties, moet u een volgstopwaarde instellen die geschikt is voor normale prijsschommelingen voor de specifieke voorraad en alleen de echte pullback in prijs opvangt. Dit kan worden bereikt door een aandeel enkele dagen grondig te bestuderen voordat het actief wordt verhandeld. Vervolgens moet je je handel kunnen timen door naar een analoge klok te kijken en de hoek van de lange arm te noteren wanneer deze tussen 13.00 en 14.00 uur wijst, die je als gids wilt gebruiken. Wanneer uw favoriete voortschrijdend gemiddelde in deze hoek stabiel blijft, blijf dan bij uw eerste stopstopverlies. Terwijl het voortschrijdend gemiddelde van richting verandert en onder 14.00 uur daalt, is het tijd om de spreiding van uw trailing stop aan te halen (zie figuur 1).

De achterblijvende stop / stop-loss-combinatie elimineert de emotionele component van de handel, zodat u rationeel afgemeten beslissingen kunt nemen op basis van statistische informatie.

Handelaarrisico

Handelaren lopen bepaalde risico's bij het gebruik van stop-loss. Om te beginnen, market makers zijn zich terdege bewust van eventuele stop-verliezen die u bij uw broker plaatst en kunnen een zweep in de prijs forceren, waardoor u uit uw positie wordt geduwd en de prijs vervolgens weer omhoog gaat. En in het geval van een volgstop, bestaat de mogelijkheid om het te strak in te stellen tijdens de vroege stadia van de voorraad die zijn steun verzamelt. In dit geval zal het resultaat hetzelfde zijn, waarbij de stop wordt geactiveerd door een tijdelijke prijsdaling, waardoor handelaren zich zorgen maken over het verloren gevoel. Dit kan een zware psychologische pil zijn om te slikken.

Het komt neer op

Hoewel er aanzienlijke risico's zijn verbonden aan het gebruik van volgstops, kan het combineren met traditionele stop-verliezen een heel eind zijn in het minimaliseren van verliezen en het beschermen van winsten.