Treasury Bond (T-Bond)
Een schatkistobligatie (T-obligatie) is een schuldbewijs van de overheid dat rente verdient tot de vervaldatum, op welk moment de eigenaar ook een pari-bedrag wordt betaald dat gelijk is aan de hoofdsom. Schatkistobligaties maken deel uit van de grotere categorie staatsobligaties, een soort obligatie uitgegeven door een nationale overheid met een verplichting om rentebetalingen te betalen, ook wel couponbetalingen genoemd, en de hoofdsom op de vervaldag. Schatkistobligaties zijn verhandelbare Amerikaanse staatsobligaties met een vaste rente met een looptijd van meer dan 10 jaar. Zoals geldt voor andere staatsobligaties, betalen staatsobligaties halfjaarlijks en worden de ontvangen inkomsten alleen op federaal niveau belast. T-obligaties staan in de markt bekend als voornamelijk risicovrij; ze worden uitgegeven door de Amerikaanse overheid met zeer weinig risico op wanbetaling.
Belangrijkste leerpunten
- Schatkistobligaties zijn Amerikaanse overheidsschuldbewijzen met een looptijd tussen 10 en 30 jaar en die verhandelbaar zijn en worden vastgesteld tegen een vaste rentevoet.
- T-obligaties betalen halfjaarlijkse rentebetalingen tot de vervaldatum, waarna de nominale waarde van de obligatie aan de eigenaar wordt betaald.
- Samen met schatkistpapier, schatkistpapier en door treasury-inflatie beschermde effecten zijn schatkistobligaties een van de vier vrijwel risicovrije, door de overheid uitgegeven effecten.
Schatkist Bond
T-obligaties begrijpen
Schatkistobligaties (T-obligaties) zijn een van de vier soorten schuld uitgegeven door het Amerikaanse ministerie van Schatkist om de uitgaven van de overheid te financieren. De vier soorten schulden zijn schatkistpapier, schatkistobligaties, schatkistobligaties en schatkistinflatie-beschermde effecten (TIPS). De effecten variëren per looptijd en couponbetalingen. Ze worden allemaal beschouwd als benchmarks voor hun vergelijkbare vastrentende categorieën, omdat ze vrijwel risicovrij zijn, ondersteund door de Amerikaanse overheid, die belastingen kan verhogen en inkomsten kan verhogen om volledige betalingen te garanderen. Deze beleggingen worden ook beschouwd als benchmarks in hun respectieve vastrentende categorieën omdat ze een basis risicovrij beleggingspercentage bieden met het laagste rendement van de categorieën.
Speciale overwegingen
Looptijd van schatkistobligaties
Treasury-obligaties worden uitgegeven met looptijden die kunnen variëren van 10 tot 30 jaar. Ze worden uitgegeven met een minimale coupure van $ 1.000, en couponbetalingen op de obligaties worden halfjaarlijks betaald. De obligaties worden in eerste instantie verkocht via een veiling waarbij het maximale aankoopbedrag $ 5 miljoen is als het bod niet-concurrerend is of 35% van het aanbod als het bod concurrerend is. Een concurrerend bod vermeldt het tarief dat de bieder bereid is te accepteren; het wordt geaccepteerd afhankelijk van hoe het zich verhoudt tot de ingestelde koers van de obligatie. Een niet-concurrerend bod zorgt ervoor dat de bieder de obligatie krijgt, maar hij moet de ingestelde koers accepteren. Na de veiling kunnen de obligaties worden verkocht op de secundaire markt.
De secundaire markt voor staatsobligaties
Er is een actieve secundaire markt voor schatkistobligaties, waardoor de beleggingen zeer liquide zijn. De secundaire markt zorgt er ook voor dat de prijs van schatkistobligaties aanzienlijk fluctueert op de handelsmarkt. Als zodanig bepalen de huidige veiling- en rendementspercentages van schatkistobligaties hun prijsniveau op de secundaire markt. Net als bij andere soorten obligaties, zien Treasury-obligaties op de secundaire markt de prijzen dalen wanneer de veilingkoersen stijgen, omdat de waarde van de toekomstige kasstromen van de obligatie wordt verdisconteerd tegen het hogere tarief. Omgekeerd, wanneer de prijzen stijgen, dalen de veilingrentes.
Opbrengsten staatsobligaties
Op de markt voor vastrentende waarden helpen de rendementen op schatkistobligaties de rentecurve te vormen, die het volledige scala aan beleggingen van de Amerikaanse overheid omvat. De rentecurve diagrammen geeft de opbrengst per looptijd weer en is meestal opwaarts hellend, met lagere looptijden die lagere tarieven bieden dan looptijden met een langere looptijd. Wanneer er echter veel vraag is naar langere looptijden, kan de rentecurve worden omgekeerd, wat langere looptijden oplevert met rentetarieven die lager zijn dan de kortere looptijden.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.