Inzicht in methoden en veronderstellingen van afschrijving

Hoewel de financiële rapporten van een bedrijf - de winst- en verliesrekening, de balans, het kasstroomoverzicht en het eigen vermogen - de financiële gezondheid en voortgang van het bedrijf vertegenwoordigen, kunnen ze geen perfect nauwkeurig beeld geven. Er zijn altijd aannames ingebouwd in veel van de items op deze verklaringen die, indien gewijzigd, grotere of kleinere effecten kunnen hebben op de bedrijfsresultaten en / of schijnbare gezondheid van het bedrijf. In dit artikel wordt onderzocht hoe veronderstellingen bij afschrijvingen van invloed zijn op de waarde van langetermijnactiva en hoe dit invloed kan hebben op de winstresultaten op de korte termijn.

Bergingswaarden en afschrijvingen

Een van de consequenties van algemeen aanvaarde boekhoudprincipes (GAAP) is dat, hoewel contant geld wordt gebruikt om te betalen voor een langlevend actief, zoals een oplegger om goederen te leveren, de uitgaven niet worden vermeld als een last tegen de opbrengsten aan de tijd. In plaats daarvan worden de kosten als een actief op de balans geplaatst en wordt die waarde gestaag verlaagd gedurende de gebruiksduur van het actief. Deze vermindering is een uitgave die waardevermindering wordt genoemd. Dit gebeurt vanwege het matching-principe van GAAP, dat zegt dat uitgaven worden geregistreerd in dezelfde boekhoudperiode als de inkomsten die worden verdiend als gevolg van die uitgaven.

Stel bijvoorbeeld dat de kosten van een oplegger $ 100.000 bedragen en dat de trailer naar verwachting 10 jaar meegaat. Als de trailer naar verwachting aan het einde van die periode $ 10.000 waard is (restwaarde), zou $ 9.000 worden geregistreerd als afschrijvingskosten voor elk van die 10 jaar - (kosten - restwaarde) ÷ aantal jaren.

Opmerking: in dit voorbeeld wordt de lineaire afschrijvingsmethode gebruikt en niet een versnelde afschrijvingsmethode die hogere afschrijvingskosten registreert in de voorgaande jaren en lagere kosten in latere jaren. Er zijn ook twee veronderstellingen ingebouwd in het afschrijvingsbedrag: de verwachte levensduur en de restwaarde.

Activa op lange termijn

Als u naar de langetermijnactiva, zoals materiële vaste activa (PP&E), op een balans kijkt, zijn er vaak twee regels die de kostprijs van die activa weergeven en hoeveel afschrijvingen ten laste van die waarde zijn gebracht. (Soms worden deze gecombineerd in een enkele regel zoals "PP&E na afschrijving.")

Figuur 1

In het bovenstaande voorbeeld werd in de loop van het jaar $ 360.000 aan PP&E gekocht (hetgeen zou verschijnen onder investeringen op het kasstroomoverzicht) en werd $ 150.000 aan afschrijvingen in rekening gebracht (hetgeen zou verschijnen op de winst- en verliesrekening). Het verschil tussen de PP&E aan het einde van het jaar en de geaccumuleerde afschrijving aan het einde van het jaar is $ 2, 4 miljoen, wat de totale boekwaarde van die activa is. Als de hierboven genoemde oplegger nu al drie jaar in de boeken had gestaan, zou $ 9.000 van die $ 150.000 waardevermindering aan de trailer te wijten zijn geweest en zou de boekwaarde van de trailer aan het einde van het jaar $ 73.000 zijn. Het maakt niet uit of de trailer op dit moment voor $ 80.000 of $ 65.000 kan worden verkocht (marktwaarde) - op de balans is deze $ 73.000 waard.

Stel dat de trailertechnologie de afgelopen drie jaar aanzienlijk is veranderd en het bedrijf zijn trailer naar de verbeterde versie wil upgraden terwijl hij de oude versie verkoopt. Er zijn drie scenario's die zich voor die verkoop kunnen voordoen. Ten eerste kan de trailer worden verkocht voor de boekwaarde van $ 73.000. In dit geval wordt het PP & E-activum verlaagd met $ 100.000 en de geaccumuleerde afschrijving wordt verhoogd met $ 27.000 om de trailer uit de boeken te verwijderen. (Het saldo op de contante rekening wordt in alle gevallen verhoogd met het verkoopbedrag.)

Het tweede scenario dat zich zou kunnen voordoen, is dat het bedrijf echt de nieuwe trailer wil en bereid is de oude te verkopen voor slechts $ 65.000. In dit geval gebeuren er drie dingen met de jaarrekening. De eerste twee zijn dezelfde als hierboven om de trailer uit de boeken te verwijderen. Bovendien is er een verlies van $ 8.000 opgenomen in de winst- en verliesrekening omdat slechts $ 65.000 werd ontvangen voor de oude trailer toen de boekwaarde $ 73.000 bedroeg.

Het derde scenario ontstaat als het bedrijf een enthousiaste koper vindt die bereid is om $ 80.000 te betalen voor de oude trailer. Zoals je zou verwachten, vinden dezelfde twee balansveranderingen plaats, maar deze keer wordt een winst van $ 7.000 opgenomen in de winst- en verliesrekening om het verschil tussen boek- en marktwaarden weer te geven.

Stel echter dat het bedrijf een versnelde afschrijvingsmethode had gebruikt, zoals een dubbele afschrijving van het saldo. (Zie figuur 2 hieronder voor het verschil in afschrijving tussen lineaire en dubbel dalende afschrijving op $ 100.000.) Onder de dubbel afnemende saldomethode zou de boekwaarde van de trailer na drie jaar $ 51.200 bedragen en de winst op een verkoop tegen $ 80.000 zou $ 28.800 zijn, opgenomen in de winst- en verliesrekening - een behoorlijk eenmalige boost! Volgens deze versnelde methode zouden er gedurende die drie jaar hogere kosten zijn geweest en bijgevolg minder netto-inkomsten. Er zou ook een lager netto PP & E-activasaldo zijn. Dit is slechts een voorbeeld van hoe een wijziging in waardevermindering zowel de onderste regel als de balans kan beïnvloeden.

De verwachte levensduur is een ander gebied waar een waardevermindering zowel de onderste regel als de balans zal beïnvloeden. Stel dat het bedrijf het oorspronkelijk beschreven lineaire schema gebruikt. Na drie jaar wijzigt het bedrijf de verwachte levensduur in totaal 15 jaar, maar de restwaarde blijft hetzelfde. Met een boekwaarde van $ 73.000 op dit punt (men gaat niet terug en "corrigeert" de tot nu toe toegepaste afschrijvingen bij het wijzigen van veronderstellingen), is er nog $ 63.000 over om af te schrijven. Dit gebeurt in de komende 12 jaar (levensduur van 15 jaar minus drie jaar al). Met dit nieuwe, langere tijdsbestek zal de afschrijving nu $ 5.250 per jaar bedragen, in plaats van de oorspronkelijke $ 9.000. Dat verhoogt de winst- en verliesrekening met $ 3.750 per jaar, al het andere is hetzelfde. Het voorkomt ook dat het actiefgedeelte van de balans zo snel daalt, omdat de boekwaarde hoger blijft. Beide kunnen het bedrijf "beter" doen lijken met grotere inkomsten en een sterkere balans.

Soortgelijke dingen doen zich voor als de aanname van de bergingswaarde in plaats daarvan wordt gewijzigd. Stel dat het bedrijf de restwaarde na drie jaar wijzigt van $ 10.000 naar $ 17.000, maar de oorspronkelijke levensduur van 10 jaar behoudt. Met een boekwaarde van $ 73.000 is er nu nog slechts $ 56.000 over zeven jaar om af te schrijven, of $ 8.000 per jaar. Dat verhoogt het inkomen met $ 1.000, terwijl de balans elk jaar met hetzelfde bedrag wordt versterkt.

Kijk uit voor veronderstellingen

Afschrijving is het middel waarmee de boekwaarde van een actief wordt "opgebruikt", aangezien dit helpt bij het genereren van inkomsten. In het geval van onze oplegger kunnen dergelijke toepassingen goederen leveren aan klanten of goederen vervoeren tussen magazijnen en de productiefaciliteit of verkooppunten. Al deze toepassingen dragen bij aan de inkomsten die goederen genereren wanneer ze worden verkocht, dus het is logisch dat de waarde van de trailer een beetje per keer wordt verrekend met die inkomsten.

Men kan echter zien dat hoeveel kosten in rekening worden gebracht een functie is van de veronderstellingen die zijn gemaakt over zowel de levensduur ervan als wat het waard zou kunnen zijn aan het einde van die levensduur. Die veronderstellingen hebben invloed op zowel het netto-inkomen als de boekwaarde van het actief. Verder hebben ze een impact op de winst als het actief ooit wordt verkocht, hetzij voor een winst of een verlies in vergelijking met de boekwaarde.

Hoewel bedrijven de boekwaarden of afschrijvingen voor beleggers niet opsplitsen op het niveau dat hier wordt besproken, worden de veronderstellingen die ze gebruiken vaak besproken in de voetnoten bij de financiële overzichten. Dit is iets waar beleggers zich misschien van bewust willen zijn. Bovendien, als een bedrijf routinematig winst op de verkoop van activa herkent, vooral als deze een wezenlijke invloed hebben op de totale netto-inkomsten, moeten de financiële rapporten grondiger worden onderzocht. Management dat routinematig de boekwaarde consequent lager houdt dan de marktwaarde, kan in de loop van de tijd ook andere soorten manipulatie uitvoeren om de bedrijfsresultaten te masseren.