Onderwater
Onderwater is de term voor een financieel contract of actief dat minder waard is dan de notionele waarde. Dit artikel kan een calloptie zijn waarbij het aandeel momenteel boven de uitoefenprijs van de optie wordt verhandeld. Vaker wordt de term echter gebruikt in relatie tot een huis, of een ander substantieel actief, dat een uitstaande hypotheek of lening op het actief heeft dat een groter bedrag is dan wat het actief waard is.
In beide gevallen heeft de houder een actief zonder intrinsieke waarde. In het geval van de hypotheek of lening is de houder van het actief feitelijk meer verschuldigd dan het actief waard is.
Onderwater wordt ook wel ondersteboven genoemd.
Belangrijkste leerpunten
- Onderwater betekent dat een actief out-of-the-money is, een handelstermijn voor opties, maar verwijst meestal naar een lening op een actief dat groter is dan wat het actief waard is.
- Een huiseigenaar is onder water als zijn hypotheek groter is dan wat het huis waard is.
- Onderwatersituaties kunnen vaak, maar niet altijd, worden vermeden door te zoeken naar goede deals en een veiligheidsmarge te creëren tussen de waarde van het actief en het geleende bedrag.
Onderwaterleningen verklaren
Onderwater verklaard
Bij de handel in opties heeft een call-out-of-the-money (OTM) een uitoefenprijs boven de huidige koers van de onderliggende aandelen of grondstoffen. Een OTM-put heeft een strike onder de huidige koers van de onderliggende waarde. Als het onderliggende actief niet boven de call-strike of onder de put-strike kan komen, vervalt de optie waardeloos. Dit gebeurt omdat de volledige waarde van een OTM-optie wordt afgeleid van de tijdwaarde en het potentieel voor de onderliggende ITM om in-the-money te gaan. Als ITM echter niet wordt verplaatst, vervalt al die tijdwaarde, waardoor de optiehouder een waardeloos bezit achterlaat.
Handelaren gebruiken OTM-opties als ze denken dat de onderliggende waarde uiteindelijk in de gewenste richting zal bewegen.
Vaker betekent onder water dat u een actief bezit dat minder waard is dan een uitstaande lening voor dat actief. Dit kan gebeuren in een marge-handelsrekening, waar een handelaar een aandeel op hefboom bezit, maar het bedrijf (aandelen) failliet verklaart en de aandelenbezit niet langer de marge of lening dekt die de makelaar heeft verstrekt om de aandelen in eerste instantie te kopen. De rekening staat onder water en de belegger moet ergens anders geld vinden om het geld (de lening) terug te betalen dat hij op de aandelenmarkt heeft verloren. Dit wordt een margin call genoemd.
Als een nieuwe auto met een lening wordt gekocht, resulteert de aankoop bijna onmiddellijk in dat de koper onder water is, omdat de auto onmiddellijk in waarde daalt zodra deze van het perceel is gereden, terwijl de lening in de loop van de jaren langzaam zal worden terugbetaald. Naarmate er meer betalingen worden gedaan en de auto in een langzamer tempo wordt afgeschreven, bevindt de auto zich weer boven water. In tien jaar wordt de lening bijvoorbeeld afgelost, maar de eigenaar kan de auto waarschijnlijk voor een paar duizend dollar verkopen, afhankelijk van het merk en de gezondheid van het voertuig.
Onderwater onroerend goed
In onroerend goed verwijst onderwater naar de situatie waarin een huis of ander eigendom minder waard is dan het geld dat op de lening verschuldigd is. Deze slechte waarde levert problemen op voor zowel de huiseigenaar als de hypotheekhouder. Als de huiseigenaar moet verhuizen, levert de verkoop van het huis niet voldoende geld op om de hypotheekhouder te betalen, zelfs vóór transactiekosten. In dit geval moet de huiseigenaar extra geld vinden of een short sale aangaan met een derde. Dit soort problemen leidt op zijn beurt tot juridische veldslagen en mogelijke moeilijkheden op de weg voor zowel de oorspronkelijke huiseigenaar als de derde geldschieter.
Hoewel een korte verkoop het proces bemoeilijkt waardoor de oorspronkelijke geldschieter zijn geld terugkrijgt, ontstond er een groter probleem met onderwaterhypotheken na de huizenbubbel in 2006 en mislukking in 2007. Huiseigenaren die meer verschuldigd waren dan de waarde van hun huis, liepen stilletjes weg van hun investeringen. Dit resulteerde in hypothecaire wanbetalingen, waardoor de kredietverstrekkende banken verliezen en de extra kosten van liquidatie van hun verworven huizen hadden.
Tips om te voorkomen dat je onder water bent
Onder water zijn in bruikleen is niet altijd iets verschrikkelijks. Zolang betalingen worden gedaan, wordt de lening terugbetaald en kan de onderwateromgeving tijdelijk zijn. Dat gezegd hebbende, onderwater situaties kunnen meestal worden vermeden door te zoeken naar een veiligheidsmarge met betrekking tot het te kopen activum en het geleende bedrag.
Als u een goede deal krijgt voor een huis of auto, waarbij de waarde van het actief meer zou kunnen worden verkocht dan wat wordt betaald (na enige tijd), betekent dit dat het geleende bedrag kleiner is en dat er een grotere buffer is tussen de waarde van het actief en de lening bedrag. Dit betekent dat het actief meer in waarde zou moeten dalen om onder water te zijn. Vergelijk dat met een paar dat te veel betaalt voor een huis en $ 300.000 betaalt in een biedingsoorlog voor een huis dat eigenlijk slechts $ 280.000 waard is. Afhankelijk van hoeveel ze neerzetten, kunnen ze onmiddellijk onder water zijn, of als de huizenprijzen dalen, kunnen ze in korte tijd aanzienlijk onder water zijn.
Ontbrekende betalingen of extra kosten voor het overtreden van de voorwaarden van de lening kunnen het verschuldigde leningbedrag snel verhogen. Dit kan ertoe leiden dat een lening onder water of dieper onder water gaat. Kredietverstrekkers zijn vaak bereid oplossingen met leners uit te werken als de financiële problemen op korte termijn zijn, omdat de geldschieter niet de moeite van het verkopen van een onderwaterobject hoeft te hoeven doorstaan om een lening slechts gedeeltelijk met verlies terug te betalen.
Als u met financiële problemen te maken heeft, neem dan contact op met een financieel planner, schuldadviseur en / of de geldschieter om een oplossing te vinden voordat het probleem verergert.
Voorbeeld van onder water zijn met een hypotheek
Stel dat iemand een huis ziet dat hij leuk vindt op $ 400.000. Ze hebben $ 40.000 voor een aanbetaling of 10%. Exclusief andere kosten en hypotheekverzekering, wat betekent dat een deel van de aanbetaling niet volgens het principe zal gaan, voor de eenvoud veronderstel dat de koper een lening krijgt voor $ 360.000.
Met behulp van de hypotheek en aanbetaling betaalt de koper voor het huis. Enkele maanden na de aankoop zien ze dat vergelijkbare huizen in hun omgeving voor aanzienlijk minder dan $ 400.000 verkopen. Soortgelijke huizen, vergelijkbaar genoemd, verkopen voor $ 350.000. De leningwaarde van $ 360.000 is slechts geleidelijk gedaald tot $ 359.000, aangezien veel van de initiële betalingen naar rente gaan en niet naar het principe, maar het huis is slechts $ 350.000 waard. Als het huis werd verkocht, kon het de lening niet afbetalen. Dit wordt onderwater of ondersteboven genoemd.
Als de woningmarkt stabiliseert, wordt de lening uiteindelijk afgelost en staat de onroerendgoedlening niet meer onder water. Een kleine hoeveelheid, of voor een korte periode onder water zijn, is geen groot probleem. Lange tijd en veel onder water zijn, duidt op een slechte aankoop, slechte timing of slechte marktomstandigheden. Mogelijk alle drie.
Het huis kan om een aantal redenen onder water zijn. Mogelijk heeft de huiskoper in de eerste plaats teveel betaald. Het huis was misschien al die tijd maar $ 350.000 waard, maar de verkoper vroeg meer en de koper was bereid het te betalen.
Als alternatief kan de waarde van de eigenschap zijn gedaald. $ 400.000 was toen misschien een goede prijs, maar een recente recessie in de economie betekent minder banen en niet zo veel mensen die zich hun huis kunnen veroorloven. Gedwongen om te verkopen, worden onroerendgoedwaarden verlaagd.
Waarde van onroerend goed verslechtert vaak langzaam, maar kan in bepaalde gebieden snel bewegen. Een kleine stad kan bijvoorbeeld de waarde van onroerend goed heel snel zien dalen als de belangrijkste bron van werkgelegenheid, bijvoorbeeld een fabriek of de mijne, sluit. In een bepaalde straat kan de waarde van onroerend goed snel dalen als een bende in een van de huizen woont.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.