Wees voorzichtig bij het verhandelen van aandelen in roze vellen

Het vinden van aandelen met een hoger dan gemiddeld rendement is moeilijk omdat markten efficiënt zijn en informatie direct wordt weerspiegeld in aandelenkoersen. Beleggers moeten daarom de ruwe diamant vinden. Om deze reden wenden sommige beleggers zich tot roze vellen om een ​​effect te vinden dat een veelvoud van zijn basis kan opleveren.

Pink sheets is een dagelijkse publicatie van bied-en-laat aandelenkoersen voor bedrijven die om welke reden dan ook niet op een grote nationale beurs genoteerd kunnen of willen worden. De naam van de roze vellen is ontstaan ​​omdat het papier waarop de citaten waren gedrukt roze was. Omdat pink sheets een offerteservice is en geen ruil, moeten beleggers hun due diligence doen voordat ze in deze over-the-counter (OTC) aandelen handelen en verschillende regels volgen om ervoor te zorgen dat de investeringen gezond zijn en tegen verwachte prijzen worden gedaan.

Wie handelt op de Pink Sheets?

Ongeveer 15.000 aandelen worden verhandeld op de roze vellen, variërend van kleine, speculatieve bedrijven tot grote, buitenlandse bedrijven. Bedrijven handelen om verschillende redenen in OTC:

• Een bedrijf voldoet niet aan de noteringsvereisten voor de belangrijkste beurzen.
• Een bedrijf wordt van de belangrijkste beurzen verwijderd, vaak vanwege een gebrek aan financiële informatie.
• Een bedrijf valt af nadat hun voorraad onder $ 1, 00 daalt.
• Een buitenlands bedrijf wil niet voldoen aan de archiverings- en noteringsvereisten van de belangrijkste Amerikaanse beurzen wanneer zij al voldoen aan de vereisten in hun thuisland. Het inhuren van een team van regelgevend en juridisch personeel dat expert is in Amerikaanse beveiligingswetgeving en archiveringsvereisten is duur; vooral gezien het feit dat de bedrijven al een soortgelijk team hebben om met deze vereisten in hun thuisland om te gaan.

Huishoudnamen zoals Nestle, Nintendo en Volkswagen zijn drie voorbeelden van kwaliteitsbedrijven die op de roze bladen voorkomen.

Voordelen en nadelen van OTC-aandelen

Een voordeel van beleggen in aandelen van roze vellen is dat sommige van de kwaliteitsnamen zoals die hierboven worden genoemd, dividenden opleveren en zeer goede investeringen zouden zijn. Een ander voordeel ligt in hun goedkope prijzen. Sommige aandelen kunnen worden gekocht voor minder dan $ 1, 00.

Daarentegen zijn er enkele nadelen. Roze vellen hebben een gebrek aan liquiditeit en worden vaak dun verhandeld, waardoor ze volatiel kunnen worden. De bid-ask spread is breed en beleggers moeten geduldig en voorzichtig zijn bij het plaatsen van een koop- of verkooporder. Bovendien zijn er, ondanks enkele kwaliteitsbedrijven, waardeloos. Omdat pink sheets geen ruilmiddel is, maar een offerteservice, is deze niet gereguleerd en kan deze dus resulteren in oplichting of andere potentieel schadelijke investeringen. Minimale tot geen transparantie of fundamentele informatie is beschikbaar voor veel van de aandelen, terwijl sommige zijn onderworpen aan verschillende regelingen. De roze bladen verbieden ook marges en short selling, die zowel positief als negatief kunnen zijn, afhankelijk van het standpunt van de belegger. Als gevolg van de bovengenoemde nadelen moeten beleggers voorzichtig zijn.

Koper let op

Beleggers moeten zich bewust zijn van vier waarschuwingen. Ten eerste voldoen de meeste OTC-aandelen niet aan de minimumvereisten voor de meeste beurzen en dienen ze niet in bij de SEC. Daarom zijn geloofwaardige en betrouwbare fundamentele gegevens niet beschikbaar voor analyse. Ten tweede zijn aandelen van Pink Sheets historisch gezien centen en zijn ze vaak bijna-insolvente bedrijven. Ten derde zijn sommige aandelen onwettige shell-bedrijven die zijn opgericht om investeerders op te lichten door persberichten uit te geven en door "analisten" de aandelen te promoten en waardevollere aandelen uit te geven. Ten vierde, roze vellen hebben slechts één vereiste voor een bedrijf om te vermelden: een bedrijf moet één market maker hebben die zijn aandelen citeert. De beursgenoteerde bedrijven hoeven helemaal geen financiële informatie te verstrekken.

Een veel voorkomende zwendel waarbij OTC-investeerders betrokken zijn, is het pomp- en dumpsysteem waarbij promotors centaandelen kopen, de prijzen voor andere investeerders promoten en opdrijven en vervolgens hun aandelen dumpen, terwijl de late investeerders vastzitten met waardeloze aandelen die ze te veel hadden betaald om te bezitten. Deze aandelen worden vaak gepromoot in spam-e-mails of op prikborden en blogs.

Handel tips

Pink sheets heeft geprobeerd veel van de nadelen van de dienst weg te nemen. Eén manier is door het starten van een premium listing-service genaamd OTCQX. Deze service heeft drie verschillende niveaus van handelsminima en bedrijven moeten aan enkele of alle vereisten voldoen om op een belangrijke beurs te worden genoteerd, inclusief kwartaal- en jaarverslagen publiceren en alle relevante informatie openbaar maken. Ondanks deze nieuwe serviceniveaus moeten beleggers toch enkele eenvoudige regels volgen bij het handelen op de roze sheets. Deze omvatten het maken van uw huiswerk en het kennen van het bedrijf waarin u belegt. Net als bij het beleggen in aandelen, moeten beleggers op zoek gaan naar katalysatoren die ervoor zorgen dat een potentiële investering omhoog gaat. Voorbeelden van katalysatoren zijn onder meer nieuws voor een bedrijf, zoals het winnen van een juridische strijd, het potentieel voor een fusie of overname, of een nieuw product of dienst die de winst zal verhogen. Beleggers moeten ook limieten stellen aan het investeringsniveau en signalen verkopen. Bovendien zou het gebruik van een limietorder in plaats van een marktorder de bezorgdheid over de volatiliteit moeten verminderen.

Het komt neer op

Voorraden van roze vellen bieden opwindende mogelijkheden om het rendement op de portefeuille in korte tijd met grote bedragen te verhogen. Aan deze kansen zijn echter aanzienlijke risico's verbonden. Beleggers moeten uiterst voorzichtig en ijverig zijn met onderzoek en analyse van elke investering. Het opstellen van strikte beleggingsrichtlijnen en het gebruik van limietorders bij het handelen zal de potentiële risico's verminderen. De lijst met roze bladen staat vol met veel waardeloze bedrijven, waarvan sommige pure oplichting zijn. Het vinden van de verborgen edelsteen is moeilijk, maar kan zeer de moeite waard zijn.