Variabele rente-entiteit (VIE)
Een entiteit met variabele rente (VIE) verwijst naar een juridische bedrijfsstructuur waarin een belegger een meerderheidsbelang heeft ondanks het feit dat hij geen meerderheid van stemmen heeft. Of het kan verwijzen naar een boekhoudstructuur met aandelenbeleggers die niet over voldoende middelen beschikken om de lopende operationele behoeften van het bedrijf te ondersteunen. In de meeste gevallen wordt de VIE gebruikt om het bedrijf te beschermen tegen schuldeisers of gerechtelijke stappen.
Een onderneming die de primaire begunstigde van een VIE is, moet de deelnemingen van die entiteit als onderdeel van haar geconsolideerde balans vermelden.
VIE's zijn een voorbeeld van een post buiten de balanstelling.
Hoe entiteiten met variabele rente werken
Entiteiten met variabele rente (VIE's) worden vaak opgericht als special purpose vehikels (SPV's) om passief financiële activa aan te houden of om actief onderzoek en ontwikkeling uit te voeren. Een bedrijf kan bijvoorbeeld een VIE oprichten om een project te financieren zonder de hele onderneming in gevaar te brengen. Net als in het verleden echter andere SPV's zijn misbruikt, worden deze structuren vaak gebruikt om gesecuritiseerde activa buiten de bedrijfsbalansen te houden.
Hervormingen in de nasleep van de wereldwijde financiële crisis waren bedoeld om een einde te maken aan de pre-crisispraktijken van de door activa ondersteunde beveiligingssector. Maar dankzij lobbyinspanningen van de banken - die hadden gewaarschuwd voor ernstige gevolgen als ze subprime door hypotheek gedekte effecten weer in hun boeken moesten opnemen - versoepelde de FASB de regels voor VIE's, waardoor banken leningen konden blijven opnemen in entiteiten buiten de balans .
Belangrijkste leerpunten
- Een entiteit met variabele rente (VIE) verwijst naar een juridische bedrijfsstructuur waarin een belegger een meerderheidsbelang heeft ondanks het feit dat hij geen meerderheid van stemmen heeft
- Entiteiten met variabele rente worden vaak opgericht als special purpose vehikels (SPV's) om passief financiële activa aan te houden of om actief onderzoek en ontwikkeling uit te voeren
- Volgens de federale effectenwetgeving moeten overheidsbedrijven hun relaties met VIE's bekendmaken wanneer zij hun 10-K-formulieren indienen
Speciale overwegingen
Openbaarmakingsvereisten met betrekking tot VIE's
Volgens de federale effectenwetgeving moeten overheidsbedrijven hun relaties met VIE's bekendmaken wanneer zij hun 10-K-formulieren indienen. FASB-interpretatie nummer 46, de interpretatie van de Financial Accounting Standards Board van het Accounting Research Bulletin (ARB) 51, schetst de boekhoudregels die ondernemingen moeten volgen met betrekking tot VIE's.
Als een onderneming de primaire begunstigde is van een dergelijke entiteit - namelijk een meerderheidsbelang heeft in de VIE - moeten de participaties van die entiteit op de geconsolideerde balans van de onderneming worden vermeld. Maar als een bedrijf niet de primaire begunstigde is, is consolidatie niet vereist.
Bedrijven zijn echter verplicht informatie te verstrekken over VIE's waarin zij een aanzienlijk belang hebben. Deze toelichting omvat hoe de entiteit werkt, hoeveel en wat voor soort financiële steun zij ontvangt, contractuele verplichtingen en de mogelijke verliezen die de VIE zou kunnen lijden.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.