Durfkapitaalfondsen
Risicokapitaalfondsen zijn investeringsfondsen die het geld beheren van investeerders die op zoek zijn naar participaties in startkapitaal en kleine tot middelgrote ondernemingen met een sterk groeipotentieel. Deze beleggingen worden doorgaans gekenmerkt als kansen met een hoog risico / hoog rendement.
In het verleden waren durfkapitaalinvesteringen alleen toegankelijk voor professionele durfkapitalisten, hoewel geaccrediteerde investeerders nu een groter vermogen hebben om deel te nemen aan durfkapitaalinvesteringen.
Inzicht in durfkapitaalfondsen
Durfkapitaal is een vorm van aandelenfinanciering die ondernemers of andere kleine bedrijven de mogelijkheid biedt om financiering aan te trekken. Risicokapitaalfondsen zijn private equity-investeringsvehikels die willen beleggen in bedrijven met een hoog risico / hoog rendement, op basis van de grootte van een bedrijf, activa en fase van productontwikkeling.
Risicokapitaalfondsen verschillen van beleggingsfondsen en hedgefondsen in die zin dat ze zich richten op een zeer specifiek type investeringen in een vroeg stadium. Alle bedrijven die risicokapitaalinvesteringen ontvangen, hebben een groot groeipotentieel, zijn riskant en hebben een lange beleggingshorizon. Risicokapitaalfondsen nemen een actievere rol in hun beleggingen in door begeleiding te geven en vaak een bestuurszetel te hebben.
Risicokapitaalfondsen hebben portefeuillerendementen die lijken op een barbell-benadering van beleggen. Veel van deze fondsen maken kleine weddenschappen op een breed scala aan jonge startups, in de overtuiging dat ten minste één een hoge groei zal realiseren en het fonds aan het einde beloont met een relatief grote uitbetaling. Hierdoor kan het fonds het risico verkleinen dat sommige beleggingen vouwen.
Durfkapitaalondernemingen en -fondsen
Durfkapitalisten en durfkapitaalbedrijven financieren alle soorten bedrijven, van dotcom-bedrijven tot biotech- en peer-to-peer financieringsmaatschappijen. Ze openen meestal een fonds, nemen geld op van vermogende particulieren, bedrijven en andere fondsen en investeren dat geld vervolgens in een aantal kleinere startende bedrijven.
Durfkapitaalfondsen zamelen meer geld in dan ooit tevoren. Volgens financieel gegevens- en softwarebedrijf PitchBook investeerde de durfkapitaalsector eind 2018 $ 130, 9 miljard in Amerikaanse startups. Het totale aantal durfkapitaalovereenkomsten voor het jaar bedroeg 8.948 - een recordhoogte, meldde PitchBook. Twee van de grootste deals van het jaar omvatten een investeringsronde van $ 1, 3 miljard in Epic Games, evenals Instacart's $ 871, 0 miljoen Series F.
Het rapport noemde ook een toename van de omvang van de fondsen, met een gemiddelde fondsgrootte van ongeveer $ 82 miljoen, terwijl 11 fondsen het jaar sloten met $ 1 miljard aan verplichtingen, waaronder die van Tiger Global, Bessemer Partners en GGV.
Belangrijkste leerpunten
- Risicokapitaalfondsen beheren het geld van investeerders die participaties in private equity willen in startende en kleine tot middelgrote ondernemingen.
- In tegenstelling tot beleggingsfondsen en hedgefondsen richten risicokapitaalfondsen zich op investeringen in een vroeg stadium en snelgroeiende bedrijven die riskant zijn en een lange beleggingshorizon hebben.
- Risicokapitaalfondsen worden beschouwd als startkapitaal of startkapitaal.
- Beleggers maken rendement wanneer een portefeuillebedrijf verlaat, hetzij via een IPO, fusie of overname.
Het exploiteren van een durfkapitaalfonds
Risicokapitaalinvesteringen worden beschouwd als startkapitaal, startkapitaal of expansiefase-financiering, afhankelijk van de looptijd van de onderneming op het moment van de investering. Ongeacht de investeringsfase werken alle durfkapitaalfondsen echter op vrijwel dezelfde manier.
Risicokapitaalinvesteringen worden beschouwd als startkapitaal of startkapitaal.
Zoals alle fondsen, moeten risicokapitaalfondsen geld inzamelen voordat ze investeringen doen. Er wordt een prospectus gegeven aan potentiële beleggers van het fonds die vervolgens geld aan dat fonds vastleggen. Alle potentiële beleggers die een verbintenis aangaan, worden door de exploitanten van het fonds gebeld en individuele investeringsbedragen worden definitief.
Van daaruit zoekt het risicokapitaalfonds private equity-investeringen die een positief rendement voor zijn investeerders kunnen genereren. Dit betekent normaal gesproken dat de manager of managers van het fonds honderden bedrijfsplannen bekijken op zoek naar potentieel snelgroeiende bedrijven. De fondsbeheerders nemen beleggingsbeslissingen op basis van het prospectus en de verwachtingen van de beleggers van het fonds. Nadat een belegging is gedaan, brengt het fonds een jaarlijkse beheervergoeding van ongeveer 2% in rekening, en sommige fondsen brengen geen vergoeding in rekening. De beheerskosten helpen de salarissen en uitgaven van de algemene partner te betalen. Soms worden vergoedingen voor grote fondsen alleen in rekening gebracht op geïnvesteerd kapitaal of dalen ze na een bepaald aantal jaren.
Risicokapitaalfondsrendementen
Beleggers van een durfkapitaalfonds behalen rendement wanneer een portefeuillebedrijf verlaat, hetzij in een IPO of een fusie en overname. Als er winst wordt gemaakt op de exit, houdt het fonds ook een percentage van de winst - meestal ongeveer 20% - bovenop de jaarlijkse beheersvergoeding.
Hoewel het verwachte rendement varieert op basis van de industrie en het risicoprofiel, streven risicokapitaalfondsen doorgaans naar een bruto intern rendement van ongeveer 30%.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.