Wat zijn omgekeerde aandelensplitsingen?

Een omgekeerde aandelensplitsing is wanneer een bedrijf het aantal uitstaande aandelen in de markt vermindert door de huidige aandelen te annuleren en minder nieuwe aandelen uit te geven op basis van een vooraf bepaalde ratio. In een omgekeerde aandelensplitsing van 2: 1 neemt een bedrijf bijvoorbeeld elke twee aandelen en vervangt deze door één aandeel. Een reverse stock split resulteert in een stijging van de prijs per aandeel.

Een aandelensplitsing is daarentegen wanneer een bedrijf het aantal uitstaande aandelen verhoogt door ze in meerdere aandelen te splitsen. Dit resulteert in een daling van de prijs per aandeel. In een 2: 1 aandelensplitsing zou elk aandeel in twee aandelen worden gesplitst.

Zijn er typische verhoudingen voor omgekeerde aandelensplitsingen?

Gewone aandelenswapratio's die worden gebruikt in een reverse stock split zijn 2: 1, 10: 1, 50: 1 en 100: 1. Er is geen vaste standaard of formule voor het bepalen van een reverse stock split ratio. Uiteindelijk is de gekozen verhouding afhankelijk van de aandelenkoers waarmee het bedrijf uiteindelijk wil dat zijn aandelen worden verhandeld op de beurzen.

Voorbeeld van een reverse split

Een bedrijf kondigt een reverse stock split van 100: 1 aan. Alle beleggers ontvangen 1 aandeel voor elke 100 aandelen die zij bezitten.

Dus als u 1.000 aandelen bezat tegen een aandelenkoers van 50 cent per aandeel vóór de omgekeerde splitsing, zou u na de omgekeerde splitsing 10 aandelen bezitten met een prijs van $ 50 elk. De waarde van uw participaties was $ 500 vóór de splitsing (1.000 aandelen van elk 50 cent) en $ 500 na de splitsing (10 aandelen van elk $ 50).

Sommige beleggers kunnen echter uit hun posities worden verzilverd als ze een klein aantal aandelen bezitten. Als een belegger bijvoorbeeld 50 aandelen bezit van een bedrijf dat 100: 1 splitst, zou de belegger slechts een half aandeel overhouden, zodat het bedrijf die belegger de waarde van de 50 aandelen zou betalen.

Een omgekeerde aandelensplitsing veroorzaakt geen verandering in de marktwaarde van het bedrijf of de marktkapitalisatie omdat de aandelenkoers ook verandert. Dus als het bedrijf vóór de splitsing 100 miljoen uitstaande aandelen had, zou het aantal aandelen gelijk zijn aan 1 miljoen na de splitsing.

Waarom zou een bedrijf een reverse split uitvoeren?

1. Om te voorkomen dat zijn voorraad wordt verwijderd door zijn aandelenkoers te verhogen. Een beursnotering wordt beschouwd als een voordeel voor een bedrijf wat betreft het aantrekken van aandelenbeleggers. Als een aandelenkoers onder $ 1 daalt, loopt het risico dat het wordt verwijderd van aandelenbeurzen met minimumregels voor aandelenkoersen. Omgekeerde aandelensplitsingen verhogen de aandelenkoers voldoende om te voorkomen dat de beursnotering plaatsvindt.

2. Het imago van het bedrijf versterken. Doorgaans wordt aandelen met een aandelenkoers in enkele cijfers als riskant gezien. Naarmate de koers $ 1 nadert, kan een aandeel door beleggers worden gezien als een penny stock. Een bedrijf kan proberen zijn merk te beschermen door het cent-label te vermijden en een omgekeerde splitsing aan te gaan. Er is een negatief stigma dat meestal verbonden is met penny-aandelen die alleen over-the-counter worden verhandeld.

3. Meer aandacht van analisten krijgen. Een bedrijf dreigt niet te worden geschrapt, maar wil zijn aandelenkoers toch verhogen om meer aandacht van analisten en beleggers te trekken. Hoger geprijsde aandelen trekken doorgaans meer aandacht van marktanalisten.

4. Om schrapping van optiesuitwisseling te voorkomen . Meestal moet de aandelenkoers van een bedrijf groter zijn dan $ 5 om opties op de aandelen te kunnen verhandelen. Als de aandelenkoers van een bedrijf te laag wordt om er opties op te verhandelen, verliezen de aandelen mogelijk rente van hedgefondsen en institutionele beleggers die miljarden dollars in de markt beleggen en hun posities afdekken via opties. Als portefeuillebeheerders hun longposities niet kunnen afdekken (vanwege schrapping van een optiebeurs), kunnen ze de aandelen verkopen.