Wat is een geregistreerde beleggingsadviseur?

De financiële dienstverlening is een snel veranderende professionele omgeving. Naarmate de behoeften en wensen van consumenten veranderen, evolueren ook bedrijven die zich bezighouden met het beheren van geld. Een geregistreerde beleggingsadviseur (RIA) beheert de activa van vermogende particulieren en institutionele beleggers, en zit aan de koopzijde van het investeringsveld. Ze moeten zich registreren bij de Securities and Exchange Commission (SEC) en alle staten waarin hij of zij actief is. De meeste RIA's zijn partnerschappen of bedrijven, maar particulieren kunnen zich ook registreren als RIA's. Als u geïnteresseerd bent in een carrière bij een RIA-bedrijf, lees dan verder voor meer informatie over dit deel van de financiële dienstverlening.

Staat van de industrie

Het oude model van een makelaar die rijke klanten belt met aandelenideeën sterft. In feite is er een massale uittocht van cliëntactiva die dit model verlaten. Er zijn verschillende redenen voor deze wijziging, waaronder zeer hoge commissiekosten (het grote winstvoertuig van de draadhuisfirma's op dat moment), en vaak onvoldoende diversificatie. Veel van deze makelaars waren geen CFA's of MBA's, maar verheerlijkte verkopers wiens kennisbasis meer door toeval te danken was aan echte opleiding.

De meeste Amerikanen die deelnemen aan de aandelenmarkt doen dit via beleggingsfondsen, en de activa van beleggingsfondsen zijn al meer dan 50 jaar gestaag gegroeid. Naarmate de hoeveelheid geld die een individu of groep heeft, toeneemt, neemt het vermogen om met beleggingsfondsen de beste resultaten te behalen af. Dit is waar RIA's in staat zijn om aanvullende diensten te bieden die beleggingsfondsen niet kunnen.

• Veel klanten zijn op zoek naar een echte 'financiële quarterback', een bron die ze kunnen gebruiken voor een solide advies over hun totale financiële plaatje. Een goede RIA zal met de cliënt spreken in termen van zijn of haar algemene doelen en doelstellingen en deze regelmatig met de cliënt bespreken.
• Klanten willen steeds meer meer opties en gemakkelijker toegang tot de besluitvormers in hun accounts. Er zijn geen directe toegangslijnen voor de beheerders van een beleggingsfondsrekening. Er is geen gemakkelijke manier om vragen aan uw beleggingsfondsmanager te stellen, zoals: "Waarom koos u ervoor Wal-Mart te kopen?" of "Wat is een goede schatting voor wat mijn meerwaarde dit jaar zou kunnen zijn?" Veel klanten willen dit, hetzij als onderdeel van hun opleiding of voor hun eigen gemoedsrust.
• Beleggingsfondsen zijn gepoolde fondsen zonder fiscale overwegingen voor een houder van aandelen in beleggingsfondsen. Voor een rijke belegger staan ​​er simpelweg te veel dollars op het spel om geen rekening te houden met belastingen.
• Als de klant een grote groep is en er veel geïnteresseerde partijen zijn (zoals een schenking zonder winstoogmerk, pensioenplan of gerechtelijk verplicht vertrouwen), kan de extra service van jaarverslagen en andere toeschrijving van prestaties de aantrekkelijkheid van een beleggingsadviseur vergroten in vergelijking met een beleggingsfonds.

Wat doet een RIA?

Net zoals beheerders van beleggingsfondsen, verdienen RIA's hun inkomsten meestal met een beheervergoeding bestaande uit een percentage activa dat voor een klant wordt aangehouden. De tarieven schommelen, maar het gemiddelde ligt rond de 1%. Over het algemeen geldt dat hoe meer activa een klant heeft, hoe lager de vergoeding waarover hij of zij kan onderhandelen - soms slechts 0, 35%. Dit dient om de beste belangen van de klant op één lijn te brengen met die van de RIA, aangezien de adviseur geen geld meer op de rekening kan verdienen tenzij de cliënt zijn activabasis verhoogt.

De meest gebruikelijke definitie van een vermogende belegger is iemand met een vermogenswaarde van $ 1 miljoen of meer. Bedragen hieronder zijn vaak moeilijker te beheren en toch winst te maken. Als de gemiddelde beheervergoeding jaarlijks 1% van de activa is, verdient een account van $ 100.000 slechts een RIA $ 1.000 aan jaarlijkse vergoedingen, wat waarschijnlijk lager is dan de kosten die het bedrijf intern zou maken om het account te onderhouden.

Geregistreerde beleggingsadviseurs kunnen duizenden unieke portefeuilles beheren. Dit komt omdat vermogende particulieren en institutionele beleggers groepen zijn met unieke behoeften. Het adviesbureau zal samen met de klanten een portefeuille ontwerpen die past bij hun situatie. Het kan zijn dat de klant een grote positie in een bepaalde voorraad heeft met een zeer lage kostenbasis; hoewel het een groter deel van zijn portefeuille vertegenwoordigt dan ideaal zou zijn voor diversificatie, zijn de fiscale gevolgen te ernstig om de positie in één keer te verkopen. Of de cliënt neemt een rekening op met een combinatie van rentebaten en uitstromen en heeft de hulp van een professional nodig om het leven van het actief in kaart te brengen.

Een RIA kan portefeuilles creëren met behulp van individuele aandelen, obligaties en beleggingsfondsen. RIA-bedrijven kunnen het spectrum bestrijken voor zover het gaat in de portefeuilles van hun klanten. Ze kunnen een combinatie van fondsen en individuele emissies gebruiken of alleen fondsen als een manier om de activaspreiding te stroomlijnen en de commissiekosten te verlagen.

Welke soorten professionals werken voor RIA's?

Omdat ze op veel vergelijkbare manieren werken, zijn dezelfde soorten taken die zijn gekoppeld aan een beleggingsfonds ook te vinden in een RIA: onderzoeksanalisten, portfoliomanagers, handelaren, technisch / operationeel personeel en professionals in klantenservice. Het onderzoek voor een RIA is ook vergelijkbaar met wat u zou vinden bij een beleggingsfonds. De belangrijkste verantwoordelijkheden omvatten het controleren van bestaande bedrijven en het zoeken naar geschikte kandidaten voor aankoop.

De RIA biedt een extra verantwoordelijkheid door de deelnemingen die zijn ingebracht door klanten en die niet zijn verkocht. Vaak moet een portefeuille rond een grote positie worden opgebouwd; in deze gevallen moet de portfoliomanager manieren bedenken om het risico te verminderen dat inherent is aan het bezitten van zoveel van één bedrijf.

De meeste bedrijven zullen de ordercreatie intern uitvoeren, maar zullen de transacties niet zelf uitvoeren. Hiervoor zullen ze makelaarsrelaties hebben opgebouwd met bedrijven die zich richten op grote orders van institutionele klanten.

CPA's, advocaten en andere financiële professionals worden steeds vaker ingehuurd door RIA's omdat ze proberen alle diensten te bieden die een rijke klant zich zou kunnen wensen. Soms wordt een afzonderlijke vergoeding in rekening gebracht voor eenmalige diensten, zoals een financieel plan van een CPA of de oprichting van een familietrust. Andere keren wordt het allemaal samengevoegd in de beheerkosten. Meer diensten kunnen aanbieden onder één paraplu opent de deuren naar de echt lucratieve accounts: $ 10 miljoen of meer. Veel RIA-bedrijven hebben slechts twee of drie klanten die zo groot zijn dat ze alle middelen van het bedrijf in beslag nemen. Deze bedrijven kunnen het vrij goed doen.

RIA Concurrenten

RIA's concurreren meestal met de volgende groepen voor het aanbieden van beleggingsdiensten:

• Beleggingsfondsen
• Hedgefondsen
• Wire house-bedrijven - via wrap-programma's of individuele makelaars
• Doe-het-zelvers

Waarom een ​​RIA worden?

Een RIA-bedrijf is een vooruitstrevend bedrijf in het huidige veranderende landschap van geldbeheer. Het is een uitstekende plek om een ​​carrière te beginnen of om een ​​bepaald aspect van het bedrijf aan te scherpen na een paar jaar ergens anders je tanden te hebben gesneden. De meeste RIA-bedrijven zijn in particulier bezit, wat grotere kansen voor eigen vermogen in het bedrijf kan bieden. Ze zijn klaar voor fantastische groei, omdat babyboomers hun piekinkomstenjaren afronden en de meest vermogende fase van hun leven ingaan.