Wie zijn de belangrijkste concurrenten van Costco?

De belangrijkste concurrenten van Costco Wholesale Corp (NASDAQ: COST) op de zeer concurrerende retailmarkt van grote discountwinkels zijn Wal-Mart Stores, Inc. (NYSE: WMT) en Target Corporation (NYSE: TGT). Deze bedrijven worden soms ook geclassificeerd als defensieve aandelen van de consument.

Costco

Costco beheert, samen met haar dochterondernemingen, lidmaatschapsmagazijnen waar een breed scala aan consumentengoederen in het groot wordt verkocht. Zowel merknaam als private label producten worden verkocht in een breed scala aan merchandise categorieën, zoals snacks; droog / voorverpakt voedsel; tabak; alcoholische en niet-alcoholische dranken; schoonmaakproducten: elektronica; hulpmiddelen voor gezondheid en schoonheid; kantoor artikelen; deli en produceren; en kleding.

Costco exploiteert ook apotheken, fotocentra, voedselbanen, benzinestations en verschillende aanvullende diensten. Vanaf 2014 exploiteert Costco meer dan 650 magazijnen, met ongeveer 470 in de Verenigde Staten en Puerto Rico samen. Het bedrijf heeft ook magazijnen in Canada, Mexico, het Verenigd Koninkrijk, Japan, Korea, Taiwan, Australië en Spanje. Costco, voorheen bekend als Costco Companies, Inc., werd opgericht in 1976 en heeft zijn hoofdkantoor in Issaquah, Washington.

Costco heeft een marktkapitalisatie van bijna $ 61 miljard. Het netto-inkomen in 2014 bedroeg ongeveer $ 2, 3 miljard. De verwachte vijfjaarlijkse koers / winst-voor-groei, of PEG, voor het bedrijf is 2, 8, wat iets hoger is dan het sectorgemiddelde van 1, 6. Het dividendrendement aangeboden met aandelen Costco is 1, 2%, wat ruim boven het sectorgemiddelde van 0, 8% ligt. Het rendement op eigen vermogen, of ROE, voor het bedrijf is 19, 9%, wat 2% hoger is dan het sectorgemiddelde.

Voorraadomzet is een belangrijke maatstaf voor winkels, omdat het een goede indicatie kan geven van hoe efficiënt een bedrijf zijn bestellingen en inventaris beheert. De omloopsnelheid van de voorraad kan ook de kwaliteit van de voorraad van een winkel meten en de hoeveelheid voorraad die verouderd of verouderd is. Er is ook het feit dat elke omzet van inventaris nog een deel van de bruto verdiende winst markeert. Costco's voorraadomzetratio is ongeveer 12, wat betekent dat deze maandelijks de volledige voorraad omdraait. Dit duidt op een hoge voorraadkwaliteit en een relatief efficiënt bestelbeheer.

1) Wal-Mart Stores, Inc.

Wal-Mart Stores, Inc. exploiteert winkels over de hele wereld via drie primaire segmenten: Walmart US, Walmart International en Sam's Club. Sam's Club lijkt het meest op het verkoopformaat van Costco; Costco wordt echter nog steeds beschouwd als in directe concurrentie met zowel Walmart als zijn dochteronderneming. Walmart-winkels bieden een verscheidenheid aan goederen, waaronder broodjeszaken en bakkerijproducten; vlees; produceren; bevroren voedsel; droge boodschappen; hulpmiddelen voor gezondheid en schoonheid; fotoverwerking; farmaceutische producten; kleding; jachtproducten; automotive goederen; en consumentenelektronica. Walmart heeft zijn eigen mobiele telefoondienst, StraightTalk, die voornamelijk via Verizons torens service verleent. Het bedrijf biedt ook een aantal financiële diensten en producten, waaronder postwissels en prepaidkaarten, contante betaling en factuurbetaling. Zowel merknaam als private-label goederen worden verkocht in Walmart-winkels en via de website. Vanaf 2015 exploiteert Walmart bijna 12.000 winkels onder zijn drie dochterondernemingen in 27 landen. Wal-Mart Stores, Inc. heeft zijn hoofdkantoor in Bentonville, Arkansas en werd opgericht in 1945.

Met iets meer dan $ 15 miljard voor het meest recente fiscale jaar 2014, heeft Wal-Mart een aanzienlijk hoger netto-inkomen dan Costco. De koers-winstverhouding van Wal-Mart, of de P / E-ratio, op 13, 1 is echter lager dan die van Costco op 26, 5 en het gemiddelde van de industrie op 14, 3. Dit is een mogelijke indicatie van lagere verwachte winststijgingen voor de toekomst van Wal-Mart. Het dividendrendement voor aandelen Wal-Mart is ongeveer 3, 1%, een indrukwekkend rendement dat niet alleen Costco en Target overtreft, maar ook de algemene aandelenmarkt.

Wal-Mart's voorraadomzetratio is ongeveer acht, vergeleken met Costco's verhouding van 12. Wal-Mart's voorraadkwaliteit is misschien iets lager dan die van Costco, maar de omloopsnelheid ligt nog steeds ruim binnen acceptabele cijfers, en dit geeft aan dat Wal-Mart waarschijnlijk een goede taak om de inventaris actueel te houden en verouderde of verouderde items op te ruimen.

2) The Target Corporation

The Target Corporation is een algemene verkoper van merchandisekorting die in de VS actief is. Deze keten biedt huishoudelijke benodigdheden; farmaceutische producten; artikelen voor persoonlijke verzorging; schoonmaak- en papierproducten; kleding; accessoires; sportartikelen; elektronica; en etenswaren, samen met meubels en andere producten. Target biedt ook REDcard-betaalpassen en creditcards die consumenten 5% korting geven op aankopen. Target gebruikt fysieke locaties en e-commerce voor de verkoop van zijn goederen. Vanaf 2015 heeft Target bijna 1.800 winkels in de Verenigde Staten en heeft het internationale locaties in India. The Target Corporation werd opgericht in 1902 en is gevestigd in Minneapolis, Minnesota.

Hoewel iets lager dan die van Wal-Mart, is het dividendrendement van Target met 2, 9% aanzienlijk hoger dan die van zowel Costco als de industrie en het algemene marktgemiddelde. De verwachte PEG-ratio van vijf jaar voor Target is de laagste van alle drie bedrijven op 1, 58 en is lager dan het gemiddelde in de sector van 1, 6. Dit is belangrijk omdat het aangeeft dat de koers van Target de werkelijke verwachte groei van het bedrijf niet overtreft.

Target heeft de laagste voorraadomzetverhouding van de drie, op zes, wat aangeeft dat de voorraad slechts half zo vaak wordt gekeerd als Costco en iets minder vaak dan Wal-Mart. De relatief lagere ratio kan erop wijzen dat Target gemiddeld een wat meer gedateerde inventaris heeft dan Wal-Mart of Costco.