Wie is Nelson Peltz?

Nelson Peltz is een van de meest succesvolle activistische beleggers in de financiële wereld. Hij is mede-oprichter van Trian Fund Management. LP samen met Peter May en Edward Garden.

Peltz werd geboren in 1942 in Brooklyn, New York. Hij ging naar school aan de Wharton School of Business van de University of Pennsylvania, maar stopte in 1963. Voor $ 100 per week begon hij bezorgwagens te besturen voor de diepvriesbedrijf van zijn vader, waar hij het privébedrijf van $ 2, 5 miljoen groeide tot een beursgenoteerd bedrijf met $ 140 miljoen in inkomsten over een periode van 15 jaar.

Junk Bond Mania

Nelson Peltz profiteerde van de aanschafwaarde van hoogrentende (junk) obligaties die Michael Milken in de jaren tachtig verkocht. Door leveraged buyouts te doen die met deze junk bonds werden gefinancierd, veranderde hij zijn bescheiden inkomen in een fortuin van meerdere miljoenen dollars. In 1983 verwierf Nelson Peltz een belang in Triangle Industries dat toen werd geschat op $ 80 miljoen. Tegen 1988 werd Triangle Industries geschat op ongeveer $ 4 miljard en werd verkocht aan het Franse conglomeraat Pechiney SA. De voorraad van Triangle sprong van $ 10, 37 per aandeel naar $ 46, 25 nadat de verkoopovereenkomst openbaar werd aangekondigd.

Peltz kocht National Can Corporation in 1985 voor $ 460 miljoen en de verpakkingsdivisie van American Can Company in 1986 voor $ 570 miljoen door het gebruik van junk bonds. Beide blikbedrijven werden samengevoegd tot American National Can Corp, dat 's werelds grootste verpakkingsbedrijf werd.

Verliezen en herstel

In 1989 kocht Peltz een Britse projectontwikkelaar, Mountleigh Group PLC, voor $ 150 miljoen. Zijn plan om van het bedrijf een overnamevoertuig voor Europese bedrijven te maken, verliep niet zoals bedoeld met de crash van de onroerendgoedmarkt in 1991 in Groot-Brittannië. Mountleigh ging failliet met een schuld van $ 900 miljoen. Peltz verloor al zijn investeringen in de nasleep.

In 1993 kocht Peltz een belang in Triarc Companies, Inc., een financieel noodlijdende holding met een waarde van ongeveer $ 700 miljoen. In 1997 deed hij een grote overname van Snapple van Quaker Oats voor $ 300 miljoen, draaide het bedrijf met succes om en verkocht het drankbedrijf drie jaar later aan Cadbury's Schweppes voor meer dan $ 1 miljard.

Trian Fondsbeheer en activisme

In 2005 was hij mede-oprichter van Trian Fund Management, een alternatieve beleggingsonderneming, en heeft hij geïnvesteerd in bedrijven zoals Wendy's, BNY Mellon, Ingersoll rand, Legg Mason Inc., Heinz, Kraft Foods, Family Dollar, Tiffany & Co. en Domino's Pizza, in sommige gevallen met hefboomfinancieringstechnieken. Trian Fund Management houdt nu toezicht op meer dan $ 10 miljard aan beheerd vermogen (AUM), vanaf 2017. Als een bedrijfsovervaller wil Nelson Peltz waarde opbouwen door de activiteiten van de doelonderneming te verbeteren. Hij voert zijn buyouts en acquisities uit op de beursgenoteerde markten waar gewone aandeelhouders kunnen profiteren van positieve opkomsten in herziene operaties.

Peltz verloor een stem om een ​​bestuursplaats te bemachtigen bij consumentengigant Proctor & Gamble (PG), bijna drie maanden nadat hij erop had geboden. Op 17 juli 2017 had Trian een voorlopig proxyrapport ingediend bij de Securities Exchange Commission (SEC) voor de verkiezing van Nelson Peltz in de raad van bestuur van PG. Deze aankondiging kwam nadat het fonds zijn belang in de onderneming had verhoogd tot 3, 3 miljard aandelen die een aandeel van 1, 5% in de onderneming vertegenwoordigen. Peltz noemde een achterblijvende aandelenkoers als de reden om te proberen het bedrijf op te schudden. Aangezien P&G de grootste positie van Trian in het fonds is, bestaande uit 25% van de portefeuille van Trian, was het logisch dat Peltz zou willen dat de aandelenkoers van het bedrijf beter presteert. In feite had P&G van 2013 tot oktober 2017 slechts tussen $ 70 en $ 93 verhandeld en had in deze periode eind 2014 een hoogtepunt van $ 93, 89. Van begin 2015 tot oktober 2017 verloor het aandeel 1, 4%.

P&G was niet de eerste kolos waar Peltz voor ging. In 2013 streed hij ooit voor een bestuursstoel bij voedsel- en drankgigant Pepsico, die hij wilde afbreken door zijn drankunit af te spinnen van de beter presterende snackdivisie. Na bijna twee jaar vechten, heeft Pepsico Trian-adviseur William R. Johnson in het bestuur gekozen. Hoewel het bedrijf de spin-off niet heeft geïmplementeerd, heeft het een strategisch plan geïmplementeerd dat zijn aandelenkoers sterk zag stijgen in de drie jaar na de bekendmaking van Trian van zijn belang in het bedrijf. Toen Peltz in 2016 zijn bijna $ 2 miljard belang in Pepsico verkocht, liep hij weg met een rendement van 50% op zijn investering.

Nelson Peltz Legacy

In maart 2017 vermeldde Forbes Nelson Peltz als een van de 25 meest verdienende hedgefondsbeheerders in 2016. Het hedgefonds, Trian Partners Master Fund, beheerd door Trian Fund, retourneerde 11% na aftrek van vergoedingen in 2016 volgens Forbes.

Het vermogen van Peltz vanaf oktober 2017 is meer dan $ 1, 7 miljard.

Peltz is getrouwd met Claudia Heffner en heeft 10 kinderen. Hij en zijn vrouw richtten in 2003 de Nelson & Claudia Peltz Family Foundation op.