Groothandel geld
Wholesalegeld verwijst naar de grote bedragen die door financiële instellingen worden geleend op de geldmarkten. Dit wholesalebankbedrijf omvat de markt voor verhandelbare effecten, zoals schatkistpapier, handelspapier, bankaccepten, buitenlandse of bemiddelde deposito's, depositocertificaten, wissels, repo-overeenkomsten, federale fondsen en kortlopende hypotheek- en door activa gedekte effecten .
Belangrijkste leerpunten
- Wholesalegeld verwijst naar grote bedragen die door financiële instellingen worden geleend op geldmarkten.
- Zoals de subprime-crisis aantoonde, is het snel regelen maar gevaarlijk om op te vertrouwen.
- Groothandelsgeldmarkten zijn een goede leidende indicator voor stress in het financiële systeem.
Groothandelsgeld begrijpen
Wholesalegeld is een manier voor grote ondernemingen en financiële instellingen om werkkapitaal en andere soorten kortetermijnfinanciering te verkrijgen - en het is van cruciaal belang voor de goede werking van de Amerikaanse en wereldwijde financiële systemen.
Groothandelsfinanciering kan snel worden geregeld, maar gevaarlijk om op te vertrouwen, zoals banken ontdekten tijdens de wereldwijde financiële crisis, toen de groothandelsfinancieringsmarkt instortte. Overmatig gebruik van kortetermijngroothandelsfinanciering - in plaats van retaildeposito's - en terugkoopovereenkomsten, zorgden ervoor dat banken blootgesteld werden aan liquiditeitsrisico wanneer liquiditeit het belangrijkst was.
Een voorbeeld hiervan vond plaats na de val van Lehman Brothers tijdens de financiële crisis van 2008. Er volgde een bankrun en beleggers namen hun groothandelsfondsen. Wachovia zou ongeveer 1% (of ongeveer $ 5 miljard) van zijn fondsen hebben verloren. De bank werd door FDIC aangestuurd om met Citigroup en Wells Fargo te onderhandelen voor een overname in plaats van een faillissement aan te vragen. Gedurende een weekend werd het verkocht aan Wells Fargo voor ongeveer $ 15 miljard.
Een beslissend moment van de subprime-crisis vond plaats in 2007, toen Northern Rock, een Britse bank die voor het grootste deel van haar financiering op de groothandelsmarkten had vertrouwd, niet langer in staat was om haar kredietactiviteiten te financieren en de Bank of England om noodfinanciering moest vragen .
Indicaties voor groothandelsgeldmarkten
Groothandelsgeldmarkten zijn daarom een goede leidende indicator voor stress in het financiële systeem - en geven een beter beeld van de kosten van leningen dan de officiële rentetarieven van centrale banken. Vandaag is de spread LIBOR-OIS een belangrijke maatstaf voor het kredietrisico binnen de banksector geworden.
De vraag naar liquide activa van hoge kwaliteit (HQLA) op de wereldwijde financiële markten suggereert dat wholesale-geldmarkten nog lang niet zijn gerepareerd, zelfs als wereldwijde systeemrelevante banken (G-SIB's) voldoen aan nieuwe Basel III kapitaal- en liquiditeitsmaatregelen - zoals als de liquiditeitsdekkingsratio en de netto stabiele financieringsratio.
In de VS zijn in 2016 nieuwe geldmarktregelingen van kracht geworden, maar de Federal Reserve zal de leningsmarkten stabiliteit moeten bieden via haar Reverse Repurchase (RRP) -faciliteit. De reden hiervoor is dat stijgende rentetarieven de afhankelijkheid van banken van wholesalefinanciering vergroten, doordat ze de retaildeposito's verminderen. Dit verhoogt op zijn beurt het systeemrisico.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.