Waarom niet vlak voor het dividend kopen en dan verkopen?

Vele jaren geleden voerden gewetenloze makelaars een slordige verkooptactiek uit. Ze zouden hun klanten adviseren om aandelen te kopen in een bepaald aandeel dat op het punt stond een dividend aan te bieden. Ze kochten aandelen voor hun klanten net voordat het dividend werd betaald en verkochten het meteen daarna weer.

In theorie lijkt dit misschien een goede beleggingsstrategie, maar het is een verliezer. De koper zou het dividend krijgen, maar tegen de tijd dat het aandeel werd verkocht, zou het in waarde zijn gedaald met het bedrag van het dividend. De makelaar kreeg de commissie en de koper brak misschien zelfs, minus de commissie.

Belangrijkste leerpunten

• Wanneer een stockdividend wordt uitgekeerd, daalt de koers van het aandeel onmiddellijk met een overeenkomstig bedrag.
• De markt past de koers van het aandeel effectief aan om de lagere waarde van het bedrijf weer te geven, waardoor eventuele winst van een koper op korte termijn teniet zou kunnen worden gedaan.
• Bovendien is de koper belasting verschuldigd over die dividenden.

Waarom daalde de aandelenkoers direct nadat het dividend was betaald? Omdat dat de manier is waarop de markten werken.

Het dividendeffect

Een dividend is een uitkering van een deel van de winst van een bedrijf betaald aan een klasse van zijn aandeelhouders in de vorm van contanten, aandelen of andere eigendommen. Het is een deel van de winst van het bedrijf en een beloning voor zijn investeerders.

Voor veel beleggers zijn dividenden het punt van aandelenbezit. Ze zijn van plan het aandeel op lange termijn aan te houden en de dividenden vormen een aanvulling op hun inkomen.

Dividenden moeten worden gerapporteerd als belastbaar inkomen.

Dividenden zijn ook een teken dat het bedrijf het goed doet. Het heeft winst om te delen. Het heeft in feite meer geld dan het nodig heeft en het kan het zich veroorloven om het te delen met zijn stakeholders. Daarom kan de koers van een aandeel onmiddellijk stijgen nadat een dividend is aangekondigd.

Op de ex-dividenddatum zal de waarde van het aandeel echter onvermijdelijk dalen. De waarde van het aandeel zal dalen met een bedrag dat ongeveer overeenkomt met het totale bedrag dat aan dividenden is betaald. De marktprijs is aangepast om rekening te houden met de inkomsten die uit de boeken zijn verwijderd.

Dit waardeverlies is natuurlijk niet permanent. Nadat het dividend is verantwoord, zullen het aandeel en het bedrijf vooruit gaan, in voor- en tegenspoed.

Aandeelhouders op lange termijn zijn niet verbaasd en hebben er zelfs geen last van. De dividendcheque die ze zojuist hebben ontvangen, compenseert het verlies aan marktwaarde van hun aandelen.

Het kopen van een aandeel voordat een dividend wordt uitgekeerd en verkopen nadat het is ontvangen, is dus een zinloze oefening.

Waarom kopen beleggers geen aandelen vlak voor de dividenddatum en verkopen ze direct daarna?

Dividenden en belastingen

Tot overmaat van ramp zijn dividenden belastbaar. Ze moeten worden geclaimd als belastbaar inkomen op de aangifte inkomstenbelasting van het volgende jaar.

Wachten op de aankoop van het aandeel tot na de dividenduitkering is een betere strategie omdat u hiermee het aandeel tegen een lagere prijs kunt kopen zonder dividendbelasting.