3 te verkopen sectoren in een handelsoorlog

Drie sectoren onderscheiden zich als potentiële kansen op korte verkoop als er in de komende weken een volledige handelsoorlog uitbreekt. Opmerkelijk is dat deze marktgroepen hun hoogtepunten in 2018 in het tweede kwartaal dicht hebben aangehouden, waarbij investeerders wedden dat politieke houdingen vruchtbare onderhandelingen zullen opleveren. Dat kan van de ene dag op de andere veranderen als de regering Trump doorgaat met dreigingen tegen China, Canada, Mexico en de Europese Unie.

Semiconductors

Amerikaanse chipmakers verliezen wereldwijd marktaandeel in een handelsoorlog omdat ze diep verankerd zijn in Chinese technologieproducten. De Aziatische natie is al begonnen met een initiatief om zich los te maken van buitenlandse fabrikanten, en een escalerende crisis kan de uittocht versnellen. Voor Skyworks Solutions, Inc (SWKS) komt 83% van de omzet nu uit China, met Qualcomm Incorporated (QCOM) op 64% en Qorvo, Inc. (QRVO), gevormd door de fusie van TriQuint Semiconductor en RF Micro Devices, op 62 %. (Zie ook: 5 chipaandelen die risico lopen in de uitbreiding van de handelsoorlog .)

Qorvo werd in januari 2015 openbaar voor $ 69, 00 en zakte over in een ondiepe opwaartse trend die in juni uitkwam op $ 88, 35. Het verkocht in het eerste kwartaal van 2016 en boekte een dieptepunt ooit op $ 33, 30, terwijl de daaropvolgende stuiting halverwege de $ 60 in augustus vastliep. Het aandeel wist de weerstand in februari 2017 en heeft de afgelopen 15 maanden vastgehouden in een handelsbereik tussen dat niveau en de high van 2015. Het zou hier alle kanten op kunnen, met een handelsovereenkomst die een krachtige breakout in de drievoudige cijfers genereert, terwijl oplopende spanningen een breakdown kunnen veroorzaken die de 2016 low in het spel brengt.

Transports

Transportvoorraden kunnen ook tegen een stootje als er een volledige handelsoorlog uitbreekt. Het verzendvolume zou aan de noord- en zuidgrens dalen, evenals aan de westkust-zeehavens en wereldwijde verpakkingsbedrijven. Kansas City Southern (KSU) exploiteert de grootste noord-zuid-spoorroute en kan imploderen als de VS zich terugtrekken uit NAFTA, waardoor de volwassen supply chain van het afgelopen decennium wordt verstoord. (Zie voor meer informatie: Een handelsoorlog kan een einde maken aan de transportmarkt .)

Kansas City Southern brak boven de 2008 high uit met $ 55, 90 in 2011 en ging een krachtige opmars in die boven de $ 125 uitkwam in 2013. Een terugval in de $ 80s werd gekocht in 2014, wat plaats maakte voor een mislukte breakout-poging die een dubbele top-breakdown opleverde in het vierde kwartaal van 2015. De daling vestigde zich in de lage $ 60's, wat 15 maanden testen opleverde aan de onderkant van de gebroken top. Het bereikte dat weerstandsniveau in juni 2017, maar heeft sinds die tijd niet toegegeven, vastgehouden in een vasthoudpatroon dat een sterk verkoopsignaal zal genereren met een daling tot $ 100.

automakers

Amerikaanse autofabrikanten hebben opmerkelijk goed standgehouden, gezien hun positie op grond nul in de handelsgeschillen. Er wordt aangenomen dat deze bedrijven zullen profiteren als "Amerikaans kopen" de wet van het land wordt, maar General Motors Company (GM) en Tesla, Inc. (TSLA) hebben meer te verliezen dan te winnen na het opbouwen van Chinese goodwill en marktaandeel in de afgelopen jaren . GM wordt ook geconfronteerd met de dreiging van leveringsonderbrekingen na de NAFTA en torenhoge kosten die klanten op de markt voor gebruikte auto's dwingen. (Zie ook: Ford, GM deelt omhoog als China de tarieven verlaagt .)

General Motors reed boven het handelsbereik dat na de beursgang van 2010 in 2014 werd genoteerd en keerde terug en daalde af in een volatiele neerwaartse trend die steun vond in het midden van $ 20 tijdens de miniflash-crash van augustus 2015. Het boekte drie hogere dieptepunten in november 2016 en steeg in een opwaartse trend, met een recordhoogte van $ 46, 76 in oktober 2017. Een daling van het exponentieel voortschrijdend gemiddelde van 200 weken werd in maart 2018 gekocht en genereerde een stevige bounce dat is er niet in geslaagd het eerdere hoogtepunt te bereiken. Het moet die taak snel uitvoeren of een lager hoogtepunt riskeren binnen een langdurig topping-patroon.

Het komt neer op

Halfgeleider-, transport- en autovoorraden kunnen agressief worden verkocht als politieke spanningen veranderen in een volwaardige handelsoorlog. (Voor meer informatie, kijk op: Waar te investeren voor een handelsoorlog: Goldman's View .)