4 sleutelfactoren voor het opbouwen van een winstgevende portefeuille

Portfoliobeheer betekent verschillende dingen voor verschillende mensen, maar over het algemeen is het een manier om risico's en beloningen af ​​te wegen. En hoewel het doel van elke beleggingsstrategie eenvoudig lijkt - geld verdienen - hangt het vaak af van de omstandigheden van een belegger.

Bijvoorbeeld, een jongere die nieuw is voor de voltijdse beroepsbevolking, kan redelijkerwijs verwachten dat zijn beleggingsportefeuille groeit en hem een ​​nestei bezorgt wanneer hij met pensioen gaat. Omgekeerd wil een oudere werknemer misschien gewoon vasthouden aan wat ze al heeft opgebouwd. Om te voldoen aan de wensen van beide soorten beleggers (samen met de wensen van anderen) zijn individuele benaderingen nodig. Hier kijken we naar enkele manieren om de portfolioprestaties te meten en te verbeteren.

Return on Investment (ROI) meten

De meest elementaire meting van de prestaties van een portefeuille is het rendement op investering of ROI. Door te weten wat elke geïnvesteerde dollar waarschijnlijk zal opleveren, kunnen individuen effectiever een logische strategie voor geldbeheer formuleren.

ROI = (winst - kosten) / kosten

Natuurlijk hangt ROI af van het soort effecten dat een belegger verkiest aan te houden, en dit kan veranderen naarmate de marktomstandigheden verbeteren of verslechteren. Gewoonlijk geldt dat hoe hoger de potentiële ROI, hoe hoger het risico en vice versa. Daarom is risicobeheersing een van de primaire functies van goed portefeuillebeheer.

Risico meten

Omdat risico en beloning in wezen twee kanten van dezelfde medaille zijn, heeft iemands tolerantie voor de eerste de neiging om de laatste te beïnvloeden of zelfs te dicteren. Als een persoon bijvoorbeeld probeert haar huidige activa te behouden in plaats van te laten groeien, wil ze misschien alleen veilige beleggingen in haar portefeuille. Maar wat is "veilig" en hoe kan een dergelijk doel worden bereikt?

Over het algemeen zijn er twee manieren om het beleggingsrisico te verminderen en toch de heersende inflatie te overtreffen. De eerste is door zorgvuldig effecten te selecteren, omdat sommige risicovoller zijn dan andere. Hoewel een belegger een run naar huis kan raken door een favoriete cent te kopen, is er altijd de mogelijkheid dat hij toeslaat. Omgekeerd biedt een staatsobligatie misschien niet de mogelijkheid om vaak rond de bases te draven, maar het is ook niet waarschijnlijk dat je uit het spel wordt gegooid.

Een manier om het risico te beoordelen, is door de bèta van de betreffende beveiliging te bepalen. Een bèta van 1 geeft aan dat de aandelenwaarde meestal stijgt en daalt in combinatie met de markt. Hogere en lagere bèta's wijzen op min of meer afwijking van de respectieve marktgemiddelden.

Een ander, complexer middel om risico te evalueren is via de Sharpe-ratio, die de voor risico gecorrigeerde prestaties meet door een risicovrije rente, zoals de 10-jarige Amerikaanse staatsobligatie, af te trekken van het beleggingsrendement en het resultaat te delen door de standaarddeviatie van die retouren. Hoe groter de ratio, hoe beter de naar risico gewogen prestaties zijn.

Ongeacht hoe men ervoor kiest om het te kwantificeren (andere methoden omvatten alfa, r-kwadraat en eenvoudige standaardafwijkingsberekeningen), het risico komt neer op prijsvolatiliteit; daarom is de tweede, en misschien wel meest populaire, methode om risico's te minimaliseren diversificatie.

Het is geen geheim dat effecten zoals goud en zilver meestal goed presteren tijdens marktverlagingen, terwijl anderen, zoals technologieaandelen, het beter doen wanneer de markt sterk groeit. Door belangen in evenwicht te brengen tegen verschillende marktomstandigheden, kunnen beleggers relatieve portefeuillestabiliteit bereiken - zelfs met zeer volatiele individuele beleggingsvehikels.

Gediversifieerd worden

Hoewel diversificatie goed is, bestaat er gevaar voor overdiversificatie. Het hele punt van een gevarieerde portefeuille is het afvlakken van de piek-en-dal prijseffecten als gevolg van normale marktfluctuaties en het bestrijden van langetermijnbeurten op aandelen / markten. Alles wat verder gaat, kan snel contraproductief worden, omdat het beperken van neerwaartse risico's ook gepaard gaat met het verstikken van opwaarts potentieel.

Dit middling-effect kan gemakkelijk worden begrepen door een portefeuille te overwegen die uitsluitend en in gelijke mate bestaat uit de bovengenoemde goud / zilver- en technologieaandelen. In theorie zullen de goud / zilveraandelen goed presteren in bearish markten en niet zo goed in bullish markten, met de omgekeerde positie voor de technologieaandelen. Het netto resultaat is natuurlijk een stagnerende portefeuille, met winsten in het ene gebied, gecompenseerd door verliezen in een ander gebied.

Het loterij-effect vermijden

Nog erger dan een diversiteit die wild is geworden, is er een die te sterk afhankelijk is van investeringen met een hoog risico en een hoog rendement - zelfs al zijn ze gevarieerd en hebben bewezen (zo veel als dat mogelijk is) op lange termijn een positieve verwachting te bieden. De reden hiervoor is eenvoudig: hoe speculatiever de investering, hoe groter de kans dat A) de beloofde winsten niet uitkomen, of B) de belegger wordt geconfronteerd met een liquiditeitscrisis die het voortijdig en met verlies verkopen van de belangen vereist.

Dingen om te overwegen

Houd daarom bij het kiezen van de juiste portfoliomix rekening met het volgende:
1. Doelen - Precies wat probeer je te bereiken? Is uw doel rijkdom te vergaren of vast te houden aan wat u al hebt?

2. Risicotolerantie - Hoe ga je om met de dagelijkse schommelingen van de markt en de daaruit voortvloeiende stijging en daling van je vermogen? Als u vatbaar bent voor wilde reacties, zoals het controleren van de hemel op zwermen sprinkhanen elke keer dat uw portefeuille waarde verliest, is het misschien beter om stabielere beleggingen te vinden. Het is waar dat het misschien langer duurt om sommige van de financiële doelen die je hebt gesteld te bereiken, maar je slaapt tenminste 's nachts ... en de gewassen zijn veilig.

3. Bezit wat je weet - Vaak helpt het om te investeren in bedrijven en industrieën waarvan je iets weet. Acme Widgets hebben misschien een geweldig vierde kwartaal gehad, maar als u niets weet over de widget-industrie, hoe weet u dan dat het bedrijf succesvol zal blijven? Hoe weet je trouwens dat mensen over vijf tot tien jaar nog steeds widgets gebruiken? Informatie over een specifiek bedrijf of sector biedt niet noodzakelijk de antwoorden op deze vragen, maar het doet zeker geen pijn.

4. Wanneer kopen / verkopen - Als de beurs ons recent iets heeft geleerd, is het dat Kenny Rogers gelijk had: "Je moet weten wanneer je ze moet houden, weet wanneer je ze moet folden." Elke aankoop die u doet, moet een doel hebben en u moet dat doel voortdurend opnieuw evalueren op basis van de markt en andere voorwaarden.

Het komt neer op

Door uw monetaire doelstellingen grondig te begrijpen en te verwoorden en een actieve deelnemer in uw financiële planning te zijn, is het mogelijk om uw beleggingsportefeuille veilig en gestaag te laten groeien - zonder daarbij (meer) grijze haren te laten groeien.