Incubated Fund
Een geïncubeerd fonds is een fonds dat voor het eerst privé wordt aangeboden in een incubatieperiode. Beleggers in dit type fonds zijn meestal werknemers die aan het fonds en hun gezinsleden zijn verbonden. Hedgefondsen gebruiken ook vaak geïncubeerde fondsen om nieuwe strategieën en aanbiedingen te testen.
Een geïncubeerd fonds kan ook een beperkt distributiefonds worden genoemd.
UITBRAAK Incubated Fund
Een geïncubeerd fonds wordt meestal gelanceerd met een specifieke proefperiode. In sommige gevallen kan een fondsvennootschap verschillende fondsen testen in een incubatietest met de best presterende fondsen. Geïncubeerde fondsintroducties worden geadverteerd aan een selecte groep individuen en worden doorgaans ook gefinancierd met vast kapitaal. Deze fondsen doorlopen in het algemeen twee fasen, incubatie en openbare aanbieding.
Incubatie
Incubatie is de proefperiode die een beleggingsmaatschappij gebruikt om nieuwe fondsen te testen. Tijdens de incubatieperiode wordt het geïncubeerde fonds alleen aangeboden aan een selecte groep beleggers. Investeringsmaatschappijen zullen geïncubeerde fondsen vaak testen met geselecteerde investeerders, zoals werknemers en familieleden. Hedgefondsen gebruiken ook een vergelijkbare aanpak voor geïncubeerde fondsen, waarbij het aanbod alleen beschikbaar is voor werknemers en familieleden.
In sommige gevallen kan een fonds ervoor kiezen om verschillende strategieën in een incubatieperiode te testen. Indien succesvol, kan het fonds geheel nieuwe strategieën lanceren of is het van plan alleen de best presterende strategie te lanceren.
Factoren die van invloed zijn op geïncubeerde fondsen
Geïncubeerde fondsen kunnen een voorzichtige manier zijn om een bepaalde fondsstrategie te testen, met name als de fondsmaatschappij van mening is dat deze een hoge gevoeligheid voor risico's kan hebben. Door een incubatieperiode te gebruiken, kan een beleggingsmaatschappij een kleine investering doen in het beheer en de activiteiten van het fonds. Een geïncubeerd fonds zal de handelsmechanismen en transactiekosten van de activiteiten van het fonds nauwlettend volgen. Andere factoren die de potentiële lancering voor het publiek beïnvloeden, zijn onder andere de voertuigstructuur, de registratiebeperkingen, de vraag en het succespotentieel in vergelijking met andere fondsen op de markt of bij de fondsfamilie. Over het algemeen kan een kleine investering in een geïncubeerd fonds ruimschoots opwegen tegen de kosten van de lancering van een niet-succesvol fonds dat na slechts een korte periode moet worden gesloten.
Publieke lancering
Naast het testen van de operationele activiteiten van een fonds in een incubatietest, kunnen bedrijven in de testfase ook de potentiële publieke marktondersteuning meten die het van distributeurs, intermediairs en dienstverleners zal ontvangen. Deze entiteiten zijn met name belangrijk voor de openbare introductie van geregistreerde fondsen. Distributeurs werken samen met het fonds op de markt en vermelden het met kortingsbemiddelaars en op platforms voor financiële adviseurs. Bovendien ondertekenen de meeste nieuwe fondsen ontheffings- en kortingsovereenkomsten die de netto-uitgaven in de eerste paar jaar na de publieke lancering lager houden. Zodra een fondsvennootschap besluit een fonds vrij te maken voor lancering, kan het ook extra kapitaal voor het fonds verstrekken, dat is geïntegreerd in zijn afstandsverklaringen en kortingsovereenkomsten, waardoor de kosten mogelijk relatief lager worden gehouden dan bij andere fondsconcurrenten.
informatieverschaffing
Een fondsvennootschap is in het algemeen niet verplicht om incubatietests in zijn registratiedocumenten te vermelden. In sommige gevallen kunnen fondsvennootschappen prestaties die zijn verkregen in een incubatietest echter gebruiken als hypothetisch rendement. Critici vinden deze praktijk soms misleidend, omdat de prestaties van de incubatietest niet altijd volledig het rendement en de kosten op de openbare markt weergeven. Beleggers moeten altijd voorzichtig zijn met hypothetische rendementen en ervoor zorgen dat ze de aannames volledig begrijpen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.