5 aandelen om de heetste technische trends te rijden: Wick

De technologische revolutie heeft een lange weg te gaan en de aandelen van de belangrijkste spelers hebben nog steeds een aanzienlijk opwaarts potentieel, volgens Paul Wick, manager van het $ 6, 6 miljard Columbia Seligman Communications and Information Fund (SLMCX), meldt Barron. Zijn topkeuzes omvatten deze vijf, met hun cumulatieve winst sinds het begin van 2017: Micron Technology Inc. (MU), 101%; Western Digital Corp. (WDC), 32%; Intel Corp. (INTC), 31%; Marvell Technology Group Ltd. (MRVL), 72%; en Oracle Corp. (ORCL), 36%.

'Ja voor halfgeleiders'

Mircon en Intel zijn pure spelen met halfgeleiders. Zoals Wick aan Barron vertelt, "zijn halfgeleiders een goedkope manier om veel van de beste seculiere trends in technologie te spelen, waaronder de cloud, de hoeveelheid rekenkracht in de cloud, de benodigde opslag in datacenters in de cloud, geheugen voor virtualisatie en hoger- snelheid netwerken om latentie naar de cloud te verminderen. "

Bovendien vervolgt hij, halfgeleiders vormen de kern van andere belangrijke technologische ontwikkelingen zoals elektrische voertuigen, autonoom rijden, autoveiligheid, kunstmatige intelligentie (AI) en Internet of Things (IoT). Bovendien voegt Wick eraan toe dat ze 'verhandelen tegen aanzienlijk lagere waarderingen dan heel wat andere delen van technologie', evenals 'industrie, dranken, medische technologie en de brede markt'.

Consolidatie onder chipmakers, merkt Wick op, heeft "aanzienlijke kostensynergieën" opgeleverd. Ten slotte zijn "chipaandelen sterk gecorreleerd met economische groei wereldwijd", en "ze doen het meestal goed in een omgeving met stijgende rentevoeten", vertelt hij aan Barron.

Wick staat niet alleen in zijn enthousiasme voor chipmakers. "Alle tekenen wijzen op ja voor halfgeleiders, " vertelde Kim Forrest van Fort Pitt Capital aan CNBC. Met betrekking tot Micron wijst CNBC erop dat het bijzonder goedkoop is, met een voorwaartse P / E-ratio van slechts vijf keer geprojecteerde EPS.

Micron

Wick is onder de indruk van het vermogen van Micron om de omzet jaarlijks met 50% of meer te laten groeien en de afgelopen jaren zelfs met 100% te groeien. Hij merkt ook op dat het bedrijf zijn operationele marge heeft verhoogd tot het hoge bereik van 40%, door verhoging van de productie-efficiëntie. Ook zijn de toonaangevende klanten van chipmakers zoals Micron tegenwoordig bedrijven met een hoge marge zoals Alphabet Inc. (GOOGL), het moederbedrijf van Google en Facebook Inc. (FB). Deze klanten "ruziën niet echt over de kosten van geheugen" voor hun datacenters, vertelt Wick aan Barron's.

Western Digital

Western Digital produceert apparaten voor gegevensopslag, waaronder mobiele schijven voor pc's, notebooks en gamingapplicaties. Wick ziet het als half magnetische schijven en half flash-geheugen. Een recent probleem voor Western is het verzachten van de prijzen voor NAND-flashgeheugenapparaten, die geen stroom nodig hebben om gegevens te bewaren. Wick vindt het aandeel goedkoop met een P / E van ongeveer zes keer de winst en merkt op dat het een aanzienlijke vrije cashflow genereert. Gezien zijn verwachting dat flash-geheugen een trend is om magnetische schijfstations overbodig te maken, vertelt hij Barron dat Western meer "toekomstbestendig" is dan concurrerende Seagate Technolgy PLC (STX), dat puur een magnetisch schijfbedrijf is.

Marvell

Na een managementwijziging is de brutomarge van Marvell gestegen van 51% naar 63% en is de operationele marge gestegen van de lage enkele cijfers naar het hoge bereik van 20%, per Wick. Hij noemt het een "solide ommekeer" die ook de afstoting van onrendabele bedrijven omvat, evenals het terugdringen van verspillende R & D-uitgaven die "veel droge gaten" produceerden.

Marvell's grootste activiteit, met ongeveer 55% van de omzet, is schijfstationcontrollers, die een brutomarge hebben van maar liefst 70%, per Wick. Het produceert ook halfgeleiders en Bluetooth-type producten voor computer gaming-toepassingen. Wick houdt van de recente acquisitie van Cavium Inc., die hij "een van de beste netwerkverwerkerbedrijven in Silicon Valley" noemt.

Orakel

Wick verwacht een "Microsoft-achtige herwaardering" in Oracle, die "behoorlijk solide" inkomsten heeft behaald met zijn "kerndatabasebedrijf". Hij vertelt Barron dat Oracle ongeveer $ 15 miljard per jaar aan vrije kasstroom genereert, en een grote begunstigde van belastinghervorming zou moeten zijn, waarvan hij schat dat het jaarlijks 30 tot 40 cent aan EPS zal toevoegen. Hij verwacht ook dat de jaarlijkse inkoop van eigen aandelen zou kunnen oplopen van ongeveer $ 10 miljard tot maar liefst $ 14 miljard.